Investimento no exterior: como driblar a desvalorização do real?

O preço do dólar é um tema recorrente entre brasileiros interessados em investimento no exterior. Muitos, em diferentes momentos, já expressaram a ideia de que “o dólar está nas alturas”, como pontua William Castro Alves, estrategista-chefe da Avenue. Essa percepção se intensifica especialmente quando a moeda americana atinge marcas históricas, como R$ 4 durante a pandemia ou os posteriores R$ 5 e R$ 6. Mas o que fazer diante de um cenário tão imprevisível? Segundo Alves, esperar por mudanças como pacotes fiscais, reformas ou mesmo fluxos de capital estrangeiro não é suficiente. “O ponto aqui é que nada disso você controla”, afirma ele. Em vez disso, o especialista defende a importância de criar um plano financeiro disciplinado, incluindo compras recorrentes de dólar, independentemente da cotação. Rendimentos de títulos do Tesouro dos EUA atingem maior nível em 14 meses Melhores investimentos no exterior para 2025 DÓLAR + 10%: INVISTA NO PRÓXIMO HOTEL DE ALTO PADRÃO DE MIAMI Investimento no exterior: dólar pode voltar a R$ 5,50? Na opinião do estrategista-chefe da Avenue, há uma chance pouco provável de o dólar voltar ao patamar de R$ 5,50. Isso dependeria de uma improvável mudança no direcionamento do governo. “O governo teria que falar: ‘Nós erramos até aqui e dá para ver pelo dólar. A Faria Lima não é inimiga. Haddad fez um bom trabalho até aqui, mas vai para a Casa Civil e vamos trazer Armínio Fraga ou Henrique Meirelles, alguém mais alinhado ao mercado”, avalia. “No gogó, o governo poderia mudar o rumo do dólar, com mudança de nome, de postura, de discurso”, complementa. Mas, como tal acontecimento é altamente improvável, como dito, a recomendação é que o brasileiro aposte o quanto antes na internacionalização, como medida de proteção à desvalorização do real. O tempo vale mais do que o dólar Aguardar o dólar cair, adiando decisões de investimento, pode sair caro, destaca Alves. Ele aponta exemplos do retorno do índice S&P 500 comparado à alta do dólar em diferentes períodos. Nos últimos cinco anos, enquanto o índice americano subiu cerca de 94%, o dólar valorizou aproximadamente 43%. “Mesmo se a moeda americana não tivesse apresentado alta, os retornos seriam nada desprezíveis”, afirma. Esse atraso de investimento, justificado por dúvidas sobre o câmbio ou a complexidade do imposto de renda, ele diz, pode custar oportunidades de crescimento financeiro. “A espera pelo suposto momento perfeito tem custado caro”, reforça Alves. A recomendação é usar a estratégia do Dollar Cost Averaging (DCA). Este termo dá nome a uma estratégia de investimentos focada em aportes regulares em um ativo sem efetuar trocas, independentemente dos fatores macroeconômicos. O DCA é recomendado para investimentos de renda variável justamente por causa da volatilidade. Isso porque investir de forma regular reduz o risco de ter uma perda mais forte, além de aproveitar mais janelas de oportunidade. O que esperar do dólar em 2025? Vivendo em um mundo globalizado Outro ponto levantado pelo estrategista da Avenue é a dependência do Brasil de produtos e insumos importados. Desde o trigo do pão até o diesel dos caminhões, a economia brasileira está profundamente integrada ao mercado global. “Você come, dorme, se veste e vive em dólar”, enfatiza. Estudos da Fundação Getulio Vargas (FGV) indicam que entre 10% e 25% da cesta de consumo no Brasil é influenciada por produtos importados. Por isso, Alves argumenta que não ter investimentos em dólar na carteira é equivalente a “estar vendido em dólar”, o que expõe ainda mais o padrão de vida do brasileiro às oscilações da moeda. Estudo da FGV revela como o dólar impacta o consumo e a vida financeira dos brasileiros Com a globalização consolidada e o aumento da integração econômica, o consumo dos brasileiros está cada vez mais vinculado ao mercado internacional. Entretanto, a volatilidade cambial do real frente ao dólar tem gerado significativos impactos no dia a dia da população. Um estudo do Centro de Estudos em Finanças da FGV-EAESP aponta como as mudanças no câmbio influenciam o padrão de consumo e o poder de compra dos brasileiros. De acordo com o levantamento, mais de 10% dos produtos consumidos no Brasil são importados ou têm componentes importados, e seu preço está diretamente atrelado ao dólar. Entre os itens mais afetados pela valorização da moeda americana estão: Alimentos; Eletrônicos; Combustíveis; Medicamentos; Veículos e autopeças. Quando o real se desvaloriza, produtos cotidianos como alimentos e bebidas sofrem alta nos preços, especialmente para famílias de baixa renda, que destinam maior parte do orçamento a itens essenciais. O estudo estima que entre 10% e 25% da cesta de consumo no Brasil é influenciada pela variação cambial. “A volatilidade cambial tem efeito direto sob o preço de muitos bens de consumo essenciais no Brasil”, destacam os autores do estudo. Isso significa que o arroz, o feijão e até a gasolina do dia a dia são impactados pela oscilação do dólar, dificultando o planejamento financeiro das famílias. Como se proteger da oscilação cambial Além dos efeitos diretos no consumo, o estudo sugere estratégias para minimizar os impactos da volatilidade cambial por meio de investimentos. No Brasil, a maioria dos investidores concentra seus portfólios em ativos domésticos, uma prática que aumenta a vulnerabilidade às oscilações da moeda local. Os pesquisadores recomendam que, para neutralizar os efeitos do câmbio, os brasileiros invistam, no mínimo, 16% de seus portfólios em ativos internacionais. Para famílias de maior renda, esse percentual sobe para 18%. “Investir no exterior permite que o investidor brasileiro tenha acesso a novas oportunidades e setores em crescimento, além de proteger seu portfólio das oscilações da moeda local”, reforçam os autores. No entanto, o percentual sugerido representa apenas o mínimo necessário para evitar exposição excessiva à variação cambial. Em estratégias robustas de investimentos, é recomendada uma diversificação ainda maior para proteger o patrimônio em cenários de crise. O cenário global e o “flight to quality” O estudo também analisa como o contexto internacional influencia a economia brasileira. Em tempos de instabilidade global, marcada por conflitos como a guerra na Ucrânia, tensões no Oriente Médio e incertezas políticas nos Estados Unidos, investidores estrangeiros tendem a buscar economias mais seguras, como os EUA, em um movimento conhecido como “flight to quality”. “O Brasil está fora do radar do mercado internacional, e isso torna medidas como o aumento da taxa de juros ineficazes para atrair capital estrangeiro”, explica William Eid Júnior, coordenador do Centro de Estudos em Finanças da FGV e coautor do estudo. Esse cenário contribui para a fragilidade cambial do real, pressionando ainda mais o consumo doméstico. BAIXE, GRATUITAMENTE, O E-BOOK RENDA FIXA NOS EUA COMO INVESTIR EM RENDA VARIÁVEL NO EXTERIOR: SAIBA TUDO SOBRE Diversificação internacional como proteção Para proteger o patrimônio, Alves defende a diversificação internacional. Ele reforça que os brasileiros deveriam ter ao menos 16% de seus portfólios investidos no exterior – um percentual que pode chegar a 18% para famílias de maior renda. “Investir no exterior pode funcionar como uma proteção a eventos que você não controla”, explica. “A verdade dura é que o risco se materializa na moeda”, alerta Alves. O histórico do real frente ao dólar é marcado por desvalorizações constantes, em grande parte impulsionadas por crises econômicas e políticas. Ele utiliza a metáfora de que o dólar “sobe de elevador e desce de escada” para ilustrar o impacto das variações cambiais. Por isso, a recomendação é clara: “Antecipe-se! É melhor estar seis meses adiantado do que um dia atrasado”, orienta o estrategista, destacando a importância de garantir a cotação atual e evitar surpresas futuras. Desafios ao dogma do CDI Muitos investidores brasileiros ainda enxergam o Certificado de Depósito Interbancário (CDI) como uma referência imbatível de rendimento. Alves, no entanto, questiona essa percepção, apresentando dados que mostram como o dólar e investimentos no exterior superaram o índice nos últimos anos. Ele argumenta que esse “viés de conservadorismo”, um conceito das finanças comportamentais, faz com que muitos subestimem as possibilidades globais e se apeguem a um cenário passado. “Às vezes, algumas ‘verdades absolutas’ não são tão verdades assim”, conclui o estrategista, reforçando a importância de estar aberto às oportunidades do mercado americano. Alves deixa um recado: o investimento no exterior não é apenas uma questão de proteção, mas também de adaptação a uma realidade cada vez mais globalizada. Planejar, diversificar e agir com disciplina são passos essenciais para transformar o risco em oportunidade e garantir um futuro financeiro mais sólido. Leia também: O que rende mais, Renda Fixa no Brasil ou no exterior? Você leu sobre dólar e investimento no exterior. 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Alta do dólar e investimento no exterior: como driblar a desvalorização do real?

Cláudia Zucare

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