A renda variável está mesmo de volta? Na última quarta-feira (12), a EQI Research promoveu uma live para discutir o atual cenário do mercado e a melhor forma de os investidores se posicionarem. O evento contou com a participação de Carolina Borges, head e analista de FIIs, e João Zanott, analista de ações e fundos de infraestrutura. O debate girou em torno da recente recuperação dos ativos de risco, das estratégias para alocação e das oportunidades de investimentos diante do cenário macroeconômico. Confira os principais insights!
Renda variável está de volta? Volatilidade e oportunidades
Os analistas ressaltaram que, apesar do ambiente externo desafiador, o mercado brasileiro tem apresentado oportunidades para quem deseja investir em ações e fundos imobiliários.
Carolina Borges destacou que os múltiplos de preço sobre valor patrimonial de fundos imobiliários ainda estão próximos das mínimas históricas, o que reforça o potencial de valorização. Além disso, transações recentes no mercado real apontam que ativos estão sendo negociados a valores superiores aos praticados em bolsa, o que sugere uma possível reprecificação futura.
João Zanott enfatizou que o mercado acionário tem passado por um período de ajustes, mas que algumas oportunidades se destacam. “A Petrobras, apesar de recente volatilidade após prejuízo no balanço do quarto trimestre de 2024, continua sendo uma geradora de caixa robusta, com expectativa de dividendos na casa dos 15% nos próximos 12 meses”, comentou. Além disso, o analista destacou o bom desempenho de empresas do setor elétrico, como CPFL (CPFE3) e Eletrobras (ELET6), que tiveram fortes valorizações recentemente.
Confira, abaixo, a seleção de 9 ações pagadoras de dividendos para março da EQI Research:
O “Grande Reset” e o posicionamento estratégico
Outro tema abordado foi a tese do “Grande Reset”, uma visão da EQI Research sobre o potencial de mudança no cenário político e econômico brasileiro nos próximos anos.
Os analistas argumentaram que a perda de popularidade do atual governo pode indicar uma mudança no ciclo político, o que pode impactar positivamente o mercado financeiro. No entanto, Carolina Borges alertou que é preciso ter um posicionamento estratégico e equilibrado. “Não estamos dizendo para os investidores irem 100% em uma classe de ativos, mas sim construir uma alocação que aproveite as oportunidades sem ignorar os riscos do momento”, explicou.
Fundos imobiliários voltam a ganhar destaque
Após meses de desempenho fraco, os fundos imobiliários começaram a mostrar sinais de recuperação. A carteira recomendada da EQI Research para o setor registrou uma valorização de aproximadamente 5% no último mês, superando o índice IFIX. Segundo Borges, a valorização se deu pela percepção de que muitos ativos estavam excessivamente descontados e que o prêmio sobre os títulos públicos ainda está em patamares atrativos.
Entre os fundos que tiveram maior destaque na performance recente, estão os de recebíveis imobiliários (FIIs de papel), como o VCJR11 e o RBRY11, que estavam sendo negociados com grandes descontos em relação ao valor patrimonial. Além disso, transações recentes realizadas por fundos como o HGRU11 e o GARE11 mostraram que ativos reais estão sendo vendidos a preços superiores aos avaliados em bolsa, o que pode indicar um movimento positivo para o setor.
Veja, abaixo, a seleção de FIIs para março, na visão da EQI Research:
Perspectivas e recomendação da EQI Research
Os analistas reforçaram a importância de um portfólio diversificado, considerando o atual cenário de juros elevados e volatilidade política. Para investidores que buscam renda passiva, fundos imobiliários e ações de dividendos continuam sendo boas opções, desde que escolhidos de forma criteriosa.
“Esse é um momento de construção de portfólio com visão de longo prazo. Há oportunidades em diversos segmentos, mas o investidor precisa entender o seu perfil e distribuir seus investimentos de maneira inteligente”, concluiu Zanott.
A EQI Research mantém suas recomendações abertas ao público pelo aplicativo EQI+, onde os investidores podem acompanhar análises detalhadas, carteiras recomendadas e conteúdos exclusivos para aprofundar seus conhecimentos sobre o mercado financeiro. Faça sua inscrição, é gratuito!
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