Os Real Estate Investment Trusts (REITs) são empresas com foco no setor imobiliário nos Estados Unidos (EUA). Esse tipo de investimento pode ser comparado aos Fundos Imobiliários (FIIs) brasileiros com o pagamento de dividendos mensais.
Por se tratar de um investimento americano, ainda existe uma parcela considerável de investidores do Brasil que não possuem acesso direto a eles. No entanto, é possível obter entrada por meio dos BDRs de REITs.
Para esclarecer quaisquer dúvidas dos nossos leitores, o portal EuQueroInvestir preparou um guia completo sobre os BDRs de REITs, que permitirá que você comece a investir em imóveis nos Estados Unidos e ainda tenha mais uma forma de receber dividendos.
O que são REITs?
Os REITs são empresas ou fundos de investimento imobiliário que operam neste setor nos EUA. Essas entidades são criadas com o objetivo de investir em propriedades, como imóveis, residenciais, hotéis, shoppings, escritórios e outros tipos de investimentos imobiliários.
Os REITs oferecem uma forma acessível e diversificada de investir no mercado imobiliário, permitindo que os investidores participem dos lucros e ganhos gerados por esses empreendimentos.
Eles funcionam de forma semelhante aos FIIs, com os investidores comprando cotas dos REITs e, em contrapartida, recebendo dividendos proporcionais aos rendimentos gerados pelas propriedades imobiliárias do fundo.
Uma característica importante dos REITs é a obrigatoriedade de distribuir a maior parte dos lucros aos acionistas, geralmente em forma de dividendos. Isso faz com que os REITs sejam atrativos para investidores que buscam renda estável e previsível, proveniente dos aluguéis e ganhos de capital das propriedades imobiliárias.
Além disso, os REITs são listados em bolsas de valores, o que proporciona liquidez e facilidade de compra e venda das cotas ou ações.
Diferenças entre FIIs e REITs
Embora os FIIs e os REITs tenham uma estrutura parecida, eles possuem diferenças significativas entre eles. Veja abaixo as principais distinções entre os dois investimentos:
Variação cambial
Por estarem localizados nos EUA, os REITs estão sujeitos à variação cambial. Dessa forma, os ativos sofrem alterações decorrentes da flutuação do dólar em relação ao real. Portanto, as oscilações na moeda norte-americana podem resultar em ganhos ou perdas para os investidores.
Alavancagem financeira
Diferentemente do mercado brasileiro, os REITs têm a possibilidade de se alavancar financeiramente, ou seja, obter crédito para adquirir novos imóveis e expandir seus negócios.
Por outro lado, os FIIs brasileiros não possuem essa capacidade de alavancagem devido às restrições legais que impedem esses fundos de contraírem dívidas para realizar alocações.
- Confira também: Como funciona a alavancagem em FIIs?
Estrutura corporativa
Os REITs são considerados empresas e possuem uma estrutura de gestão que inclui governança corporativa, conselho administrativo e cargos estratégicos. Já os FIIs são fundos de investimento imobiliário e possuem gestores que podem ser substituídos a qualquer momento.
Percentual de distribuição de lucro
Os REITs têm a obrigatoriedade legal de distribuir pelo menos 90% do lucro líquido aos acionistas, enquanto os FIIs brasileiros devem distribuir pelo menos 95% do lucro líquido, de acordo com a legislação vigente.
Essa diferença pode impactar tanto os cotistas, em relação ao volume de dividendos recebidos, quanto o fundo, que terá mais capital disponível para investir em novos imóveis.
Os principais tipos de REITs
No mundo dos REITs, existem três tipos principais deles: mortgage, equity e híbrido.
Mortgage
Esses REITs negociam títulos relacionados ao setor imobiliário, semelhantes aos fundos imobiliários de papel. Eles não investem diretamente em imóveis físicos, mas sim em dívidas imobiliárias, como hipotecas, recebíveis e certificados.
Equity
Os REITs de Equity investem em imóveis físicos, concentrando-se na construção, administração, venda e aluguel desses imóveis. Eles podem incluir ativos como apartamentos, condomínios, galpões, fazendas, indústrias, entre outros. Esses REITs possuem uma estrutura semelhante aos fundos imobiliários de tijolo.
Híbridos
Os REITs classificados como “Hybrid” são aqueles que combinam investimentos em títulos e imóveis. Eles proporcionam uma diversificação maior para os investidores, permitindo a alocação de capital tanto em dívidas imobiliárias quanto em imóveis físicos.
O que são BDRs?
BDR é a sigla para Brazilian Depositary Receipts, que em português significa Recibos Depositários Brasileiros. Os BDRs são valores mobiliários negociados no mercado brasileiro que representam ações de empresas estrangeiras.
Ele funciona da seguinte maneira: uma instituição financeira no Brasil adquire as ações de uma empresa estrangeira e emite os BDRs, que são lastreados nessas ações. Assim, os investidores brasileiros podem comprar e vender esses BDRs no mercado local, sem a necessidade de investir diretamente nas ações estrangeiras.
Os BDRs permitem que os investidores brasileiros tenham acesso a empresas estrangeiras listadas em diferentes mercados internacionais, como os Estados Unidos. Isso oferece a oportunidade de diversificar a carteira de investimentos, investir em setores e empresas específicas que não estão disponíveis na bolsa de valores brasileira e aproveitar oportunidades de mercados estrangeiros.
O que são BDRs de REITs?
Os BDRs de REITs são certificados de depósito de valores mobiliários emitidos no Brasil que representam participações em REITs estrangeiros, especificamente no mercado imobiliário americano. Eles oferecem uma forma simples e acessível para investidores brasileiros participarem desse mercado.
No caso dos BDRs de REITs, uma instituição depositária brasileira adquire ações de REITs no exterior e mantém essas ações em custódia. Em seguida, ela emite os certificados de depósito (BDRs) no Brasil, que representam a posse dessas ações. Assim, os investidores brasileiros podem comprar e vender esses BDRs no mercado brasileiro, obtendo exposição aos REITs e ao mercado imobiliário americano.
- Leia também: REITs: como gerar dividendos em dólar
Como funcionam os dividendos dos REITs?
Os REITs têm uma política de distribuição de dividendos que consiste em pagar aos investidores uma parcela significativa de seu lucro líquido. Em geral, os REITs pagam 90% do lucro líquido sob a forma de dividendos, devido aos custos de gestão associados à sua complexidade administrativa, que inclui conselho e CEO.
Os dividendos dos REITs costumam ser pagos de forma trimestral. No entanto, alguns REITs optam por distribuir dividendos mensais.
Por meio dos BDRs, os investidores brasileiros têm a oportunidade de acessar esses dividendos dos REITs. Contudo, é importante destacar que existem algumas particularidades nesse processo. Primeiramente, os dividendos dos REITs estão sujeitos a tributação nos Estados Unidos, com uma taxa aproximada de 30% aplicada pelo governo americano.
Além disso, ao investir através dos BDRs, os investidores também podem enfrentar descontos nas instituições depositárias responsáveis pela emissão e custódia dos BDRs. Esses descontos geralmente representam cerca de 5% do valor dos dividendos recebidos.
Por que investir em BDRs de REITs?
Investir em BDRs de REITs pode ser a oportunidade de diversificar a sua carteira de investimentos em um ativo lastreado nos Estados Unidos. Dessa forma, você estará dolarizando parte do seu patrimônio, além de acessar uma economia sólida.
Confira as principais razões pelas quais investir em BDRs de REITs pode ser uma estratégia interessante:
Exposição a uma economia sólida
Os Estados Unidos são a maior economia do mundo e exercem uma grande influência na política e no comércio internacional. Investir em BDRs de REITs permite que você acesse um setor forte dessa economia.
A solidez americana faz com que os investimentos por lá sejam menos suscetíveis a crises e oscilações comuns em nações emergentes. Ao investir em BDRs de REITs, você se beneficia dessa estabilidade econômica e pode obter resultados positivos no mercado.
Dolarização dos investimentos
Investir em BDRs de REITs não apenas proporciona acesso a uma economia sólida, mas também contribui para a diversificação e dolarização do seu patrimônio. A influência global dos Estados Unidos e a solidez do dólar tornam os investimentos na moeda norte-americana vantajosos para o seu portfólio.
Geralmente, há uma correlação negativa entre o dólar e a bolsa brasileira, o que significa que quando o dólar cai, é comum que a bolsa brasileira se valorize.
Recebimento de dividendos
Os REITs são conhecidos por distribuir dividendos aos acionistas, proporcionando uma fonte de renda passiva. Investidores nos Estados Unidos utilizam estratégias com foco em renda passiva por meio dos REITs. Essa mesma oportunidade se estende aos investidores de BDRs de REITs.
As instituições depositárias, responsáveis pelos certificados, recebem os dividendos e realizam a distribuição para os detentores de BDRs. No entanto, é importante lembrar que, diferentemente do mercado brasileiro, os dividendos são taxados nos Estados Unidos, o que significa que os pagamentos recebidos terão os devidos descontos.
Diversificação da carteira
Além das vantagens destacadas anteriormente, investir em BDRs de REITs também permite a diversificação da sua carteira de investimentos. Esses certificados estão ligados a outra economia, o que significa que, em caso de crises ou instabilidades internas no Brasil, essa parcela do seu capital pode não ser diretamente afetada.
Os BDRs de REITs também podem ser úteis para estratégias de hedge financeiro, ajudando a equilibrar os riscos e a proteger sua carteira de investimentos.
Como investir nos BDRs de REITs?
Para investir em BDRs de REITs é muito simples. Basta apenas ter uma conta aberta em uma corretora de valores, como o BTG Pactual (BPAC11) por exemplo, e ter recursos financeiros, não precisa de valores astronômicos, uma vez que há opções de R$ 30.
Dentro da plataforma da corretora, procure pela opção de pesquisa ou cotação de BDRs. Nessa seção, você encontrará uma lista dos BDRs de REITs disponíveis para investimento. Atualmente, há uma oferta de cerca de 40 BDRs de REITs listados no mercado brasileiro. Alguns exemplos de BDRs de REITs disponíveis incluem:
- Life Storage INC (L2SI34)
- Welltower INC (W1EL34)
- UDR INC (U1DR34)
- SBA Communications Corp (S1BA34)
- Iron Mountain INC (I1RM34)
- Invitation Homes INC (I2NV34)
- First Industrial Realty Trust INC (F2RT34)
- Equity Lifestyle Properties INC (E2LS34)
- Equinix INC (EQIX34)
- Host Hotels & Resorts INC (H1ST34)
- Avalonbay Communities INC (A1VB34)
Depois de pesquisar os ativos do seu interesse, escolha os BDRs de REITs nos quais você deseja investir. Você pode selecionar aqueles que mais se adequam aos seus objetivos de investimento, considerando fatores como o desempenho passado, o setor imobiliário em que atuam e outras informações relevantes.
Após selecionar os BDRs de REITs desejados, coloque a ordem de compra na plataforma da corretora. Informe a quantidade de BDRs que você deseja adquirir e o preço limite, se aplicável. Certifique-se de revisar todas as informações antes de confirmar a ordem.
Uma vez que sua ordem de compra seja executada, você se tornará acionista dos REITs correspondentes por meio dos BDRs. Acompanhe regularmente o desempenho dos seus investimentos, verifique os dividendos recebidos e avalie se é necessário realizar ajustes na sua carteira de investimentos ao longo do tempo.
- Agora que você já sabe como investir nos BDRs de REITS, tenha acesso à Agenda dos Dividendos para você ter uma renda passiva durante o ano inteiro.
