Para quem investe ou deseja começar a investir no exterior, os gestores Felipe Passaro, da EQI Investimentos, e Alejandro Schiuma, head de Crédito Privado da EQI Asset, apontam onde estão as melhores oportunidades de investimento no exterior.
Para eles, na renda fixa, os países desenvolvidos são o destaque do momento. Enquanto na renda variável, a América Latina desponta como oportunidade entre os emergentes.
Tanto Passaro quanto Schiuma participaram do Invista lá Fora, evento online e gratuito que a EQI promove nesta quinta (6).
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Oportunidades de investimento no exterior: melhor momento em décadas
Felipe Passaro afirma que o momento atual é um dos melhores das últimas décadas para investir no exterior, seja em renda fixa ou em renda variável.
Isso porque fazer alocação internacional está mais simples e mais acessível às pessoas físicas e, além disso, o cenário macroeconômico favorece investimentos em títulos extremamente seguros, com investment grade – ou seja, com baixo risco de crédito -, que no momento atual estão com taxas de remuneração bastante atraentes.
“Nos países desenvolvidos existe uma ‘gordura’ na renda fixa com o atual nível de juros”, aponta Passaro.
Schiuma concorda e destaca que o spread de crédito da renda fixa está atraente especialmente nos Estados Unidos.
O spread de crédito é a diferença entre o rendimento do investimento mais seguro (no caso, os títulos do Tesouro Americano) e outro investimento que, para valer a pena, precisa remunerar mais. E o atual momento de juros – nos EUA a taxa está entre 5% e 5,25% – está fazendo com que títulos de empresas altamente recomendadas e sólidas remunerem acima desse patamar.
“A pessoa física consegue, com a devida curadoria, encontrar boas oportunidades, mas é preciso não levar em conta só o prêmio, mas o prêmio em relação ao risco. A percepção de risco dos ativos é muito importante para o investidor”, enfatiza.
Já na renda variável, Schiuma aponta que o período é de incertezas geopolíticas que fazem a América Latina despontar como destino dos investimentos.
“Estamos em uma fase de incertezas geopolíticas relevantes, com países em que simplesmente não dá para investir, caso da Rússia e da Ucrânia. Também há uma mudança na cadeia de suprimentos global. E estamos diante de um ciclo de cortes de juros eminente no mundo todo”, avalia.
Importância de escolher ativos descorrelacionados
Passaro orienta que, ao escolher a classe de ativos em que se vai investir, é importante descorrelacionar os ativos através da diversificação do portfólio, inclusive comparando a carteira de investimentos brasileira com a do exterior.
“Se eu tenho Mercado Livre ($MELI), eu não vou escolher Magazine Luiza (MGLU3), para não ficar tão concentrado em e-commerce”, exemplifica.
Bonds e ETFs valem a pena?
Alejandro Schiuma afirma que é natural que brasileiros comecem investindo no exterior em bonds (títulos de renda fixa semelhantes às debêntures) de empresas brasileiras. Ou então via ETFs (Exchange Traded Funds), fundos de índices. Mas ele destaca que é fundamental contar com uma boa assessoria para descobrir as oportunidades e ir além do que já se conhece de opções, o que limita as possibilidades de investimento.
“Você tem gama muito maior de investimentos lá fora. Não precisa ir para fora para comprar Petrobras (PETR4), Vale (VALE3), Itaú (ITUB4) e Gerdau (GGBR4). É importante investir realmente fora de casa”, recomenda.
Passaro complementa que investir em ETFs como um primeiro passo para diversificar internacionalmente pode ser interessante, por já trazer diversificação na sua estrutura, por um custo relativamente baixo.
“Com o tempo, conhecendo o mercado, a própria curiosidade vai fazer o investidor ir além e observar mais ativos. Mas para começar, recomendo mais ETFs do que bonds. Porque com bonds você tem o risco direto de crédito da empresa. No ETF, você tem carteiras mais balanceadas”, pondera.
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