Os Fundos Imobiliários são um investimento caracterizado pelo longo prazo, nos quais o investidor precisa aprender a não se deixar levar pela volatilidade imediata do mercado. Mas, dentro da modalidade, existe um tipo de fundo preparado justamente para adequar os investimentos para a volatilidade e ganhar com ela, a fim de obter a melhor rentabilidade: são os chamados Hedge Funds FIIs.
“Eles são diferentes dos FOFs, os Fundos de Fundos, porque estes têm a obrigação legal de investir a maioria de seu patrimônio em cotas de outros Fundos Imobiliários. Os Hedge FIIs podem investir em uma série de outras opções”, diz Carolina Borges, analista de FIIs da EQI Research.
Debêntures (títulos de dívida emitidos por empresas);
FIDCs (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios);
Ações de empresas do setor imobiliário, como incorporadoras.
“Com isso, o gestor tem mais liberdade para direcionar os investimentos do fundo de forma a acompanhar o melhor momento da economia”, explica Borges.
Por exemplo: o atual momento da economia brasileira, de juros ainda altos e bons rendimentos no segmento de Renda Fixa.
“Neste caso, ele pode manejar os investimentos para CRIs, debêntures e o setor de crédito como um todo”, conta a analista da EQI Research.
Com a queda nos juros, em andamento, o foco dos Hedge Funds FIIs pode mudar. “Ele pode então optar por mais cotas em FIIs de tijolo ou em ações listadas na B3”, explica.
“A estratégia de alocação nos diversos produtos dentro de um Hedge Fund pode ser específica em cada FII, desde que dentro dos limites da legislação, buscando diversificação de riscos, maior ou menos volatilidade, proteção contra a inflação, ganho de capital e alocações visando liquidez”, complementa.
Quais são os riscos dos hedge funds FIIs?
Como todo investimento em Renda Variável, os Hedge Funds FIIs não são livres de risco. Por melhor que seja a gestão, os resultados podem demorar a aparecer, o que reforça que o setor de Fundos Imobiliários não deve ser encarado como uma modalidade de ganhos em curto prazo, e sim como algo que exige paciência e tranquilidade do investidor.
Para investir nesse tipo de FIIs e, assim, diversificar sua carteira em busca de rentabilidade com segurança, é preciso ter conta em uma corretora autorizada pela CVM (Comissão dos Valores Mobiliários) a operar na B3.
Tá, e aí?Carolina Borges, analista de FIIs da EQI Research
Carolina Borges acredita que o investimento em Hedge Funds FIIs é uma possibilidade interessante para quem busca diversificar seu portfólio com segurança e estabilidade.
“Em resumo, o cotista que opta por esses fundos dá mais liberdade para o gestor escolher os produtos que pareçam mais atrativos no momento. É uma estratégia interessante”, explica.
A analista de FIIs da EQI Research, no entanto, alerta que o investimento nos Hedge Funds FIIs exige, acima de tudo, confiança na gestão do fundo escolhido.
“O fundo Hedge Funds FIIs precisa ser uma equipe de gestão experiente, que tenha conhecimento macroeconômico maior, porque ele precisa acompanhar todos os setores do mercado para poder oferecer o maior retorno possível ao cotista”, conclui.
