Atualmente, poucos investimentos no mercado oferecem 14% ao ano, mesmo com a recente retomada de aumento da Selic. Uma dessas opções é o fundo cetipado da Riza.
Esse fundo é de tijolo, com uma abordagem de crédito, estruturado para buscar o dividend yield dos fundos de papel, mas com as proteções e os potenciais ganhos de um fundo de tijolo. Ele combina o melhor dos dois segmentos dos Fundos Imobiliários (FIIs).
Além de oferecer um rendimento acima da média, o fundo cetipado da Riza tem seus dividendos isentos para investidores pessoas físicas.
Ficou interessado em investir no fundo cetipado da Riza apenas com essas informações? Calma! Antes de qualquer investimento, o portal EuQueroInvestir preparou um guia completo sobre essa oportunidade.
Riza é um fundo cetipado. Mas o que é este investimento?
Como mencionado anteriormente, o Riza Equitus é um fundo cetipado com expectativa de retorno de 14% ao ano, isento de taxas. Mas você sabe o que isso significa?
De forma resumida, um fundo cetipado é um tipo de investimento cujas cotas são registradas na Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados (Cetip), agora integrada à B3 ($B3SA3), a bolsa de valores do Brasil.
Basicamente, trata-se de um fundo cujas cotas (as partes que cada investidor detém) são registradas em um sistema eletrônico, garantindo mais segurança e transparência para os investidores.
O registro na Cetip centraliza as informações sobre as cotas e os movimentos do fundo de forma eletrônica, facilitando a negociação e o controle dessas cotas. Isso aumenta a confiança dos investidores, pois todos os dados são verificados e armazenados de maneira segura.
Os fundos cetipados possuem algumas vantagens e desvantagens que os investidores devem considerar antes de aplicar seus recursos.
Entre as vantagens dos fundos cetipados, destacam-se:
- Segurança e transparência: o registro das cotas na Cetip garante que todas as informações sobre as transações e posições dos investidores sejam centralizadas e seguras.
- Facilidade de negociação: como as cotas são registradas eletronicamente, a compra e venda de cotas é simplificada, permitindo maior agilidade nas negociações.
- Rastreabilidade: o sistema eletrônico da Cetip permite o rastreamento preciso das transações e movimentações dentro do fundo, garantindo que os investidores e gestores possam acompanhar a evolução de suas cotas e investimentos de forma detalhada.
- Redução de custos operacionais: O registro eletrônico ajuda a reduzir custos com papelada e processos manuais, o que pode diminuir as taxas cobradas pelo fundo, beneficiando os investidores.
Por outro lado, há algumas desvantagens:
- Custos com taxas e registros: embora o sistema eletrônico ofereça vantagens, ele também possui custos que são repassados aos investidores. Fundos cetipados podem cobrar taxas de administração, custódia e até mesmo outras tarifas ligadas ao registro das cotas, o que pode impactar a rentabilidade final.
- Liquidez limitada: alguns fundos cetipados, dependendo de sua estrutura, podem ter menos liquidez em comparação a outros tipos de fundos ou ativos negociados em bolsa.
- Complexidade na escolha: para investidores que não estão familiarizados com os aspectos técnicos dos fundos de investimento, a escolha de um fundo cetipado pode ser confusa. É importante entender como funcionam as taxas, o sistema de registro e a estrutura do fundo, o que pode exigir uma análise mais aprofundada ou até mesmo a ajuda de um consultor financeiro.
- Leia também: Fundo Cetipado RBR: o que é e como funciona
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Riza Asset Management: conheça gestora que gerencia este fundo
Fundada em 2019, a Riza Asset Management é uma gestora de recursos brasileira especializada na gestão de ativos alternativos. A empresa se destaca por suas estratégias de investimento diversificadas, que incluem crédito estruturado, real estate, infraestrutura e private equity.
Desde sua criação, a Riza tem apresentado um crescimento expressivo, superando a marca de R$ 10 bilhões em ativos sob gestão em um curto período de tempo.
Com uma equipe experiente e qualificada, que traz no currículo passagens por grandes instituições como BTG Pactual (BPAC11) e XP, a gestora se apoia em uma forte expertise em originação, análise de crédito e estruturação de operações financeiras.
A Riza foca em adquirir ativos com descontos próximos a 50%, garantindo liquidez e relevância. Sua estratégia é voltada prioritariamente para empresas de médio a grande porte, com faturamento acima de R$ 100 milhões, visando maximizar oportunidades de crescimento e retorno.
Entenda como funciona o fundo da Riza
O Riza Equitus é um FII cetipado, desenvolvido pela Riza Asset Management, que combina características de fundos de papel e de tijolo, focando em crédito estruturado. A expectativa de retorno anual é de 14,5%, com isenção de taxas.
Antes de apresentar mais informações sobre o fundo cetipado da Riza, é importante explicar dois conceitos: os fundos de papel e os fundos de tijolo.
Os fundos de papel investem em ativos financeiros, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e Letras de Crédito Imobiliário (LCI), buscando rentabilidade através de juros. Já os fundos de tijolo investem diretamente em imóveis físicos, gerando receita com aluguel e valorização imobiliária.
Voltando ao fundo da Riza, os gestores adotam uma estratégia que consiste na compra de imóveis para locação com uma opção de recompra pelo locatário.
Os contratos são corrigidos pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) e os pagamentos mensais, incluindo aluguel e o custo da opção de recompra, seguem taxas entre IPCA + 9% e 11% ao ano. Caso o locatário opte por recomprar o imóvel antes do fim do contrato, uma multa é aplicada. Se o contrato for cumprido até o fim, a recompra é feita pelo valor original da venda, sem ajuste por inflação.
O portfólio inicial do Riza Equitus inclui oito ativos distribuídos em cinco setores distintos: Indústria, Saúde, Varejo, Imobiliário e Agronegócio.
A taxa média de retorno desses ativos é de IPCA + 11,21% ao ano. Os papéis que compõem o fundo apresentam uma garantia real média de 175%, o que visa minimizar os riscos de inadimplência, já que o fundo mantém a posse do imóvel caso os pagamentos não sejam efetuados.
Fundo Riza: veja as principais informações deste investimento
O investimento mínimo no Riza Equitus é de R$ 5 mil, com o preço da subscrição fixado em R$ 100.
Os dividendos são pagos mensalmente e isentos de tributação para pessoas físicas.
O prazo de carência para a negociação das cotas é de 180 dias após a liquidação inicial, e, após esse período, a negociação dependerá da existência de compradores interessados.
O fundo será negociado em ambiente de balcão na Cetip, mas existe a possibilidade de ser listado na B3 no futuro, dependendo das condições macroeconômicas e da liquidez do mercado.
Rentabilidade e tributação
Embora a rentabilidade esperada esteja entre 14% e 14,5% ao ano, não há garantia de retorno, já que diversos fatores podem influenciar o desempenho do fundo, como a alocação dos ativos, custos operacionais e condições de mercado.
Além disso, a taxa média ponderada do pipeline de oportunidades é de IPCA + 11,21% ao ano, mas pode variar conforme o desenvolvimento das operações e alocações efetivas.
Os ganhos de capital obtidos na venda das cotas estão sujeitos à tributação de 20%.
A marcação das cotas na carteira dos investidores seguirá o valor patrimonial, mas o preço de negociação poderá variar conforme a performance dos ativos, a liquidez, a taxa de juros (Selic) e outras condições de mercado.
Riscos e perfil do investidor
O fundo é voltado para investidores qualificados, com perfil sofisticado, dada a complexidade e os riscos envolvidos.
Os riscos principais incluem: baixa liquidez no mercado secundário, variações de mercado, regulação específica dos CRIs, risco de inadimplência e risco de mercado em caso de listagem do fundo.
Deste modo, o fundo cetipado da Riza é uma opção atraente de investimento para os investidores que buscam um potencial de ganhos elevado, mas que estão cientes dos riscos e volatilidades inerentes ao mercado imobiliários e de crédito estruturado no Brasil.
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