A Renda Variável tem apresentado um desempenho interessante em 2025. O Ibovespa acumula alta de 10%, impulsionado pelo retorno do apetite ao risco. Outros índices também seguem em terreno positivo: o IDIV sobe 8%, sendo o índice dos principais pagadores de dividendos; o SMAL11, que acompanha Small Caps, avança 17%; e o IFIX cresce 7%, indicando um reaquecimento dos Fundos Imobiliários (FIIs).
O CEO da EQI Investimentos, Juliano Custódio, desenvolveu a teoria do “Grande Reset”. Segundo ele, a iminente virada político-econômica no Brasil abre uma janela de oportunidades semelhante à observada após o impeachment de Dilma Rousseff, quando os ativos de Renda Variável tiveram forte tendência de alta, especialmente o índice de Small Caps entre 2015 e 2019.
Custódio baseia sua análise em cinco fatores principais:
- Histórico de Transformações – Ele relembra a valorização expressiva do índice de Small Caps entre 2015 e 2019, impulsionada por mudanças políticas, e sugere que o país pode estar prestes a passar por um fenômeno semelhante.
- Queda de Popularidade do Governo – A reprovação ao governo Lula cresceu, atingindo 41%, enquanto a aprovação caiu 11 pontos percentuais entre dezembro e fevereiro. Esse desgaste pode abrir espaço para mudanças políticas.
- Dificuldades na Governabilidade – O Congresso tem barrado medidas do governo, aprovando apenas 9% das MPs em 2024, contrastando com os 93% de aprovação de duas décadas atrás. Essa paralisia pode impulsionar uma nova configuração política.
- Desafios Econômicos – O Brasil enfrenta déficits fiscais sucessivos, aumento da carga tributária, inflação elevada e perda de atratividade para investidores estrangeiros, tornando o mercado mais volátil.
- Cenário Internacional e Avanço da Direita – A ascensão de líderes conservadores como Donald Trump, Elon Musk e Javier Milei pode influenciar o Brasil, especialmente nas eleições de 2026, favorecendo uma guinada política.
Diante desse cenário, Custódio alerta que o momento exige antecipação e estratégia. Ele sugere que investidores se posicionem para possíveis valorizações do mercado, caso a história se repita e um novo ciclo econômico se inicie no Brasil.
Esse panorama levanta um questionamento: este seria o momento ideal para migrar para a Renda Variável? Para responder, o portal EuQueroInvestir conversou com especialistas da EQI Research para avaliar se vale a pena aumentar a exposição nesse mercado.
Investidores devem considerar migração gradual para Renda Variável, aponta Felipe Paletta
Felipe Paletta, analista da EQI Research, destaca que, com os juros ainda elevados, a Renda Fixa continua sendo a principal escolha dos investidores brasileiros.
Apesar disso, ele acredita que o momento pode ser oportuno para um aumento gradual da exposição à Renda Variável. Segundo Paletta, alguns fatores justificam essa movimentação nos próximos dois anos.
Nos últimos anos, investidores estrangeiros reduziram sua participação em mercados emergentes, incluindo o Brasil, e a indústria de fundos seguiu essa tendência, diminuindo a alocação em ações. Como resultado, o mercado acionário brasileiro atingiu um dos menores níveis de alocação desde o segundo mandato de Dilma Rousseff.
Esse cenário começou a mudar em 2024 com a eleição de Donald Trump nos Estados Unidos. De acordo com Paletta, investidores internacionais voltaram a olhar para mercados emergentes, beneficiando especialmente o Brasil.
“Após o ‘liberation day’, com a imposição de tarifas contra o resto do mundo, mais punitivas para países asiáticos, nosso otimismo com a Bolsa brasileira só aumentou“, explica Paletta.
Apesar desse movimento favorável, ele não recomenda que o investidor migre a maior parte do portfólio para ações. A sugestão é iniciar uma alocação gradual, mantendo os investimentos por pelo menos 24 meses.
“Teremos uma eleição bastante importante em 2026 e o governo Trump parece tudo menos previsível. Portanto, é essencial acompanhar de perto o cenário e contar com uma seleção criteriosa de ativos“, alerta.
Além disso, Paletta ressalta que uma possível queda da taxa de juros no Brasil até o final do ano pode fortalecer ainda mais a atratividade das ações.
“Com os dividendos do Ibovespa superando 7% e muitas empresas promovendo recompra de ações, o investimento em Renda Variável se torna cada vez mais competitivo em relação à Renda Fixa“, afirma.
Mercado imobiliário e fundos de investimento
Durante a live “O Momento da Renda Variável Voltou?”, da EQI Research, Carolina Borges, head e analista de Fundos Imobiliários (FIIs), e João Zanott, analista de ações e fundos de infraestrutura, reforçaram que o mercado brasileiro apresenta boas oportunidades de investimento, apesar das incertezas globais.
Borges destacou que os múltiplos de preço sobre valor patrimonial de FIIs permanecem próximos das mínimas históricas, o que sugere potencial de valorização. Além disso, transações recentes no mercado físico indicam que ativos estão sendo negociados a preços superiores aos praticados na bolsa, sinalizando uma possível reprecificação futura.
Dicas de ações para investir ao migrar para Renda Variável
Voltando para a teoria do Grande Reset de Juliano Custódio, os analistas da EQI Research, Paletta e Borges, apresentam 10 ações para aproveitar essa possível onda de valorização, caso a história se repita e um novo ciclo econômico se inicie no Brasil.
A tese da EQI Research sugere que o momento atual é propício para investir em ações, antecipando uma possível mudança política em 2026. O relatório destaca que a Bolsa opera em ciclos longos e que o cenário pode favorecer uma valorização nos próximos anos.
As 10 ações recomendadas seguem três critérios principais:
- blue chips (empresas de grande porte e liquidez),
- negócios descontados (ações negociadas abaixo do valor justo) e
- sensibilidade à taxa de juros (empresas que se beneficiam de uma possível queda dos juros).
Entre as escolhas estão B3 ($B3SA3), Banco do Brasil (BBAS3), Petrobras (PETR4), Eletrobras (ELET3), Equatorial (EQTL3), Assaí (ASAI3), Localiza (RENT3), Vamos (VAMO3), Cyrela (CYRE3) e Allos (ALOS3).
Outra opção para migrar para a Renda Variável
Uma alternativa para migrar para a renda variável é adotar uma estratégia alinhada ao seu perfil de investidor. Caso ainda não tenha definido o seu, recomendamos que faça essa análise para compreender sua exposição aos riscos e identificar os ativos mais adequados aos seus objetivos.
Para auxiliar nesse processo, utilizaremos a planilha do Simulador Vivendo de Renda da EQI Research. Essa ferramenta funciona como uma bússola para alocar seus investimentos estrategicamente, de acordo com seu perfil, além de possibilitar o acesso a uma renda mensal.
Mesmo para investidores mais conservadores, que possuem menor tolerância ao risco, os analistas da EQI Research recomendam uma alocação equilibrada, com 30% da carteira em FIIs, 10% em FI-Infra e os 60% restantes em renda fixa.
Os FIIs recomendados para esse perfil são:
- Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11)
- RBR Yield (RBRY11)
- BTG Pactual Logística (BTLG11)
- Hedge Brasil Shopping (HGBS11)
- Bradesco Carteira Imobiliária Ativa (BCIA11)
- Canuma Capital Multiestratégia (CCME11)
Já para os investimentos em FI-Infra, a recomendação inclui:
Se você deseja assumir um pouco mais de risco, pode considerar migrar para o perfil moderado. Nesse caso, a alocação recomendada pela EQI Research é:
- 20% em ações
- 21% em FIIs
- 7% em FI-Infra
Os FIIs e FI-Infra recomendados são os mesmos mencionados na estratégia conservadora. Já para o investimento em ações, as recomendações incluem:
- Petrobras (PETR4)
- Itaú Unibanco (ITUB4)
- Banco do Brasil (BBAS3)
- CPFL Energia (CPFE3)
- BB Seguridade (BBSE3)
- Bradesco (BBDC4)
- Copel (CPLE6)
- ISA CTEEP (ISAE4)
- Eletrobras (ELET6)
Todas essas ações fazem parte da Carteira de Dividendos da EQI Research.
Para investidores com maior apetite ao risco, o perfil arrojado sugere uma exposição ainda mais significativa à renda variável. A alocação recomendada é:
- 36% em ações
- 21% em FIIs
- 7% em FI-Infra
Os ativos recomendados para FIIs e FI-Infra permanecem os mesmos do perfil moderado, enquanto a parcela de ações aumenta significativamente, reforçando a busca por maior potencial de retorno.
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