O momento atual é de Selic mantida em 13,75% ao ano, com sinais de quedas em agosto, chegando a 11,5% em dezembro.
Já a inflação para 2023 deve girar em torno de 6%, conforme projeções da EQI Asset.
Nesse cenário, o investidor deve preferir tomar menos risco na renda variável e manter a renda fixa como foco na estratégia de alocação na carteira.
Mas qual o melhor investimento em renda fixa para aplicar hoje? Prefixado, pós-fixado ou IPCA+?
Para esclarecer essa dúvida, o portal EuQueroInvestir conversou com o estrategista da EQI Investimentos, Denys Wiese.
Veja agora a composição ideal de cada classe e o momento de aplicar, conforme o ciclo da economia que está sendo esperado para os próximos meses.
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Melhor investimento em renda fixa para aplicar hoje
A melhor renda fixa para aplicar hoje é aquela que garante rendimentos no topo dos juros e a proteção da carteira em qualquer cenário.
Essa é a resposta mais óbvia, mas como surfar o momento de Selic alta e desancoragem das expectativas de inflação? Agora é hora de comprar prefixado, pós-fixado ou IPCA+?
Talvez, poucos investidores saibam que o timing de alocação faz toda a diferença.
Para responder a essa dúvida comum, Denys Wiese, estrategista da EQI Investimentos, antecipa que “diversificar é o correto, pois as três classes de renda fixa fazem sentido para o investidor, seja qual for o cenário”.
No entanto, de acordo com o especialista, é preciso ter cada uma com o peso correto dentro de uma carteira de investimentos, conforme o ciclo econômico.
Então, afinal, qual a melhor renda fixa para comprar hoje? Descubra a seguir.
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Melhor renda fixa com Selic a 13,75%
A projeção para a Selic, de acordo com a EQI Asset, é de manutenção em 13,75% ao ano nos próximos meses. O início da queda da taxa de juros da economia se daria a partir de agosto, chegando a 11,50%, em dezembro.
Diante dessa perspectiva, a melhor renda fixa para o momento é a pós-fixada, com o objetivo de aproveitar o auge desse rendimento, aponta o estrategista da EQI.
Projeção taxa Selic até janeiro de 2023
Melhor renda fixa para aplicar hoje: pós-fixada
Como vimos, o ciclo econômico atual do Brasil é de juros ainda altos, contudo, as estimativas são de queda daqui para a frente.
É por isso que o investidor deve saber que um ciclo econômico como esse é, também, o auge de um rendimento pós-fixado de curto prazo, conforme explica Denys Wiese.
“A vantagem de ter um pós-fixado agora é, justamente, pegar o topo do topo dos juros. Hoje temos exemplos de rendimentos de CDI+1, CDI +2, +3%, o que resulta, dado o CDI atual em 15, 16, 17% ao ano”.
Melhor renda fixa para comprar hoje: defesa contra os riscos
Conforme reforça Wiese, a parte do risco iminente fica por conta das volatilidades causadas por eventuais ruídos no ambiente político e econômico, que mantém incertezas quanto às expectativas de queda dos índices de inflação, o que pode adiar a decisão do Banco Central em iniciar a queda dos juros.
O mercado projeta uma taxa de juros entre 11,5% e 12%, respectivamente, até o final deste ano. Contudo, é preciso que o investidor esteja preparado, caso as projeções não se confirmem.
“Comprar um pós-fixado hoje é ter uma posição defensiva contra as instabilidades políticas e a possibilidade da Selic demorar para começar a cair, ou não cair tanto assim”, pondera.
Para o estrategista, a renda fixa pós-fixada garante hoje ao investidor no curto prazo o rendimento mais alto de todos. Já no médio e longo prazo, esse papel atua com um defensivo. “É como um zagueiro que protege nossa carteira contra aumentos de juros”, complementa.
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Melhor renda fixa para aplicar no médio prazo: IPCA+
Já vimos que, dentro do ciclo econômico, os juros começarão a cair somente quando as expectativas de inflação cederem.
Contudo, o investidor deve considerar que a inflação hoje é menor do que a registrada 12 meses atrás. “Se esse cenário evoluir em constante queda, a rentabilidade via inflação maior tende a não acontecer”, completa Wiese.
É por isso que, conforme aponta o especialista, comprando hoje um IPCA+, o investidor verá que o título vai marcar, no curto prazo, um rendimento menor.
“Um bom título está pagando hoje IPCA+ 8%. Somando uma inflação de 5%, daria algo por volta de 13%, o que representa menos que o CDI”.
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IPCA+ ter ou não ter agora?
Ainda com relação ao ciclo econômico, o especialista da EQI aponta duas posições: uma otimista e outra nem tanto.
Na primeira, se a economia do Brasil for para frente, equilibrando bem as contas públicas e, com isso, os juros de fato caírem, o juro real, que está relacionado ao risco país, pode cair também, conforme observa Wiese.
“Nesse caso, os ativos IPCA+ vão marcar melhor a mercado, principalmente, os títulos públicos IPCA+ e créditos privados. O investidor pode ganhar tanto no curto quanto no médio prazo”, comenta.
Já a outra posição depende de um alto risco inflacionário no cenário do país e, daí sim, “o IPCA+ pode ser como um bom zagueiro”, reforça.
Melhor renda fixa para aplicar com juros baixos: prefixado
Já o papel da renda fixa prefixada dentro do ciclo econômico é, justamente, o de garantir uma taxa mais elevada, considerando juros ainda mais baixos.
“Estrategicamente, o pré-fixado também depende da economia do Brasil continuar andando corretamente. O lado negativo é se o Brasil andar para trás no ciclo e não conseguir baixar a taxa de juros tão rapidamente”, adverte Wiese.
Gostou de saber qual o melhor investimento em renda fixa para aplicar hoje? Converse com um assessor da EQI Investimentos e monte uma carteira ideal para qualquer fase do ciclo econômico.
