CDCA: vale investir em Direitos Creditórios do Agronegócio?

Você conhece os títulos do Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio (CDCA)? Essa modalidade de investimento está se tornando uma tendência no mercado financeiro, especialmente após o Governo Federal limitar a emissão de títulos de Renda Fixa isentos de Imposto de Renda lastreados nos setores agrícola e imobiliário. No início de 2024, o Conselho Monetário Nacional (CMN) anunciou ajustes nas normas que regem os lastros e prazos de vencimento de títulos incentivados, como Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA), Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Letras de Crédito do Agronegócio (LCA), Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Letra Imobiliária Garantida (LGI). Na época, o Banco Central (BC) e o Ministério da Fazenda justificaram a medida como necessária para aumentar a eficiência da política pública de suporte aos setores do agronegócio e imobiliário, assegurando que as operações sejam compatíveis com suas finalidades. No entanto, uma das finalidades da medida foi limitar a emissão de títulos incentivados por empresas que não atuavam nos setores agrícola e imobiliário, mas que conseguiam, por meio de brechas legislativas, emitir CRA, LCA, CRI, LCI e LGI para captar recursos. Diante desse cenário, o head da EQI Research, Luís Moran, alerta que a oferta desses títulos bancários foi significativamente reduzida, mas outras opções de investimento tendem a se tornar ainda mais atraentes. Uma dessas opções são os títulos de CDCA, que possuem características muito semelhantes aos antigos CRAs. Esses títulos são emitidos com o objetivo de captar recursos para financiar o agronegócio e, ainda, são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas. Ficou interessado no CDCA? Continue aqui para conferir as principais informações sobre ele e uma alternativa para se investir nele. Leia também: Como investir no Agronegócio: setor cresceu 21,6% no 1TRI23 Investir no agronegócio: conheça as opções CDCA: o que é? Os Certificados de Direitos Creditórios do Agronegócio (CDCA) são títulos de crédito emitidos por cooperativas e empresas do setor agropecuário para financiar suas atividades. Eles permitem que produtores rurais, cooperativas e empresas do agronegócio captem recursos no mercado de capitais, utilizando como garantia os direitos creditórios decorrentes de suas operações. Através do CDCA, os investidores têm a oportunidade de financiar o agronegócio brasileiro, em troca de uma remuneração. Esses títulos são lastreados em recebíveis gerados por atividades relacionadas ao agronegócio, como a produção de grãos, carnes, fibras e outros produtos agrícolas. A B3 ($B3SA3) é responsável pelo registro e pela gestão dos direitos creditórios que lastreiam esses títulos, garantindo maior segurança para os investidores. A emissão dos CDCAs é restrita a cooperativas de produtores rurais e outras pessoas jurídicas que atuam na comercialização, beneficiamento ou industrialização de produtos e insumos agropecuários, bem como de máquinas e implementos utilizados na produção agropecuária. Além disso, esses certificados podem ser distribuídos por meio de ofertas públicas, ampliando seu alcance no mercado financeiro. O CDCA também se destaca por seu uso como lastro em operações com LCA. CDCA Engelhart: o título do BTG Commodities Freepik O BTG Pactual (BPAC11) lançou o CDCA Engelhart, através de sua subsidiária internacional, BTG Commodities. Os CDCAs Engelhart oferecem uma taxa de 101% do CDI e são classificados com o rating AAA, indicando baixo risco de crédito. Este investimento é direcionado a investidores qualificados com perfil moderado, que buscam oportunidades no setor de agronegócio com isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas. Leia também: Suitability: qual seu perfil de investidor? Quais são os investimentos isentos de Imposto de Renda? Os juros são pagos semestralmente, nos meses de fevereiro e agosto, com a amortização total do principal investido programada para o vencimento em 13 de agosto de 2029, ou seja, daqui a cinco anos. Embora o resgate antecipado dos papéis não seja permitido junto ao emissor ou distribuidor, os investidores podem negociar os CDCAs Engelhart no mercado secundário através da CETIP21. No entanto, é importante destacar os riscos de liquidez e de mercado, pois a venda antes do vencimento dependerá da demanda de outros investidores. Em relação aos riscos, como todo investimento, os CDCAs Engelhart estão sujeitos aos riscos de mercado e do setor de securitização, baixa liquidez no mercado secundário e risco de crédito, entre outros. Deste modo, é importante que os investidores estejam cientes desses fatores antes de tomar decisões de investimento. Vale ressaltar que o BTG, que é responsável pela operação, é reconhecido como o maior banco de investimentos independente e o maior grupo de asset management da América Latina, com um faturamento de R$ 21 bilhões em 2023 e um valor de mercado aproximado de R$ 135 bilhões, Conheça a BTG Commodities e a estratégia de negócio por trás do CDCA Engelhart A BTG Commodities, fundada pelo Grupo BTG Pactual e de total propriedade do banco, é uma empresa internacional de comércio de commodities com uma forte presença local no Brasil. Com sete escritórios distribuídos pelo país, a empresa se dedica à compra direta de produtores, fornecedores e cooperativas, concentrando suas aquisições nos maiores fornecedores do Brasil e mantendo um histórico de inadimplência praticamente nulo desde o início. A empresa adota uma estratégia “asset light”, estabelecendo parcerias de longo prazo com importantes players do setor, como operadores de ferrovias e armazéns. Com uma equipe experiente de traders de commodities e aproveitando o know-how bancário local, a BTG Commodities busca oportunidades de negócios que ofereçam um retorno sobre o patrimônio (ROE) atraente para seus acionistas. Concluindo, o CDCA Engelhart do BTG Commodities é uma nova oportunidade para investidores qualificados que buscam diversificar seu portfólio com um ativo lastreado no sólido setor agrícola brasileiro. Você leu sobre o CDCA. Para investir melhor, consulte os e-books, ferramentas e simuladores gratuitos do EuQueroInvestir! Aproveite e siga nosso canal no Whatsapp! SIMULADOR DE RENDA FIXA: DESCUBRA O MELHOR TÍTULO BANCÁRIO PARA VOCÊ

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Victor Meira

Victor Meira

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