O fundo imobiliário Genial Malls (MALL11) anunciou a conclusão da aquisição de uma participação direta de 45% da fração imobiliária do Rio Anil Shopping. A assinatura do compromisso de compra ocorreu em 27 de dezembro de 2024, pelo valor total de R$172,23 milhões.
O valor total da aquisição será pago de forma parcelada. O fundo desembolsará R$121,13 milhões (aproximadamente 70% do valor) à vista, utilizando recursos provenientes da 6ª emissão de cotas ou por meio de subscrição das cotas emitidas pelo vendedor.
O saldo de R$51,1 milhões será pago em dinheiro, com recursos obtidos pela emissão de dois Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), com taxas de IPCA+7,95% e CDI+1,95% ao ano.
A transação tem um cap rate estimado de 9,15%, considerando o resultado operacional do shopping para os próximos 12 meses.
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MALL11: análise da aquisição
Carolina Borges, Head e analista de fundos imobiliários, destaca que essa notícia é positiva para o MALL11. Ela afirma que o Rio Anil Shopping possui características dominantes e está alinhado com o perfil de alocação do fundo.
“A aquisição reforça a tese do MALL11 de diversificar regionalmente o portfólio, mantendo uma gestão profissional. O ativo continuará sendo administrado pela Allos (ALSO3), que atualmente representa 30% do portfólio do fundo”, explica Carolina.
Ela também observa que a estrutura de aquisição, que envolve a emissão de dívida, não representa um risco significativo. “As obrigações do fundo somam apenas 9% do valor do ativo, e a transação foi realizada a um cap rate que garante a entrega de resultados positivos para o fundo”, conclui.
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