A EQI Research divulgou sua Carteira Vivendo de Renda de Junho de 2025, fazendo alguns ajustes estratégicos com foco em FIIs (Fundos Imobiliários) de tijolo e mudanças no portfólio de ações.
As principais alterações incluem a entrada dos FIIs $GARE11 e $HGRE11, a inclusão da Alupar ($ALUP11) e a saída da Isa Energia ($ISAE4).
A carteira sofisticada liderou o desempenho no ano com alta de 10,4%, superando os 5,1% do CDI, enquanto a moderada registrou 9,4% e a conservadora 8,3%. Os resultados ficaram próximos ao IDIV (10,8%) e IFIX (10,5%).
Carteira Vivendo de Renda de Junho: novos FIIs de tijolo entram na estratégia
O GARE11 foi escolhido por combinar “escala, diversificação e previsibilidade”, segundo a head e analista de FIIs da EQI Research Carolina Borges. O fundo possui 39 imóveis distribuídos entre renda urbana (74%) e logística (26%) em 14 estados, com inquilinos como Carrefour , Grupo Mateus ($GMAT3) e Air Liquide sob contratos de prazo médio de 12,5 anos.
“O GARE11 se consolida como um dos principais FIIs híbridos do mercado, mesclando renda recorrente com potencial de valorização patrimonial”, destacou Borges. A projeção é de retorno em proventos de 11% ao ano, líquido de imposto.
Já o HGRE11, fundo de escritórios gerido pelo Pátria, passa por processo de modernização do portfólio com venda de ativos menos estratégicos.
O fundo oferece “dividendo projetado em torno de 9% ao ano, somado a um potencial de valorização relevante”, segundo o relatório.
Alupar substitui Isa Energia no portfólio de ações
A Alupar entrou na carteira como nova posição de médio e longo prazo no setor de transmissão de energia. A empresa detém 42 ativos de transmissão somando 9.576 km de extensão no Brasil, Peru, Colômbia e Chile, além de 16 ativos de geração.
“A Alupar se destaca como a melhor alocadora de capital do setor de transmissão, adotando uma postura criteriosa na participação em leilões”, afirmou o analista João Zanott.
A companhia está construindo nove projetos na América Latina que devem gerar receita adicional quando concluídos.
A saída da Isa Energia foi justificada pelo valuation atual. Segundo projeções do BTG Pactual ($BPAC11) citadas no relatório, a empresa negocia com taxa interna de retorno de IPCA+ 7,4%, considerada pouco atrativa em relação aos títulos públicos.
Cenário favorável para novos aportes
O analista responsável pela Carteira Vivendo de Renda de Junho, Felipe Paletta, mantém otimismo para novos investimentos, apesar das incertezas fiscais.
“Com as correções recentes, nossas carteiras projetam uma renda anual entre 11% e 12%, além do potencial de valorização”, destacou.
O relatório alerta para possíveis impactos da nova MP que pretende aumentar a tributação sobre JCP, instituições financeiras e títulos isentos como LCI, LCA, CRI e CRA.
“Essas medidas ainda vão passar por longos debates no Congresso”, tranquilizou Paletta.
Composição das carteiras para junho
A alocação mantém diferentes perfis de risco:
- Conservador: 60% renda fixa, 40% FIIs
- Moderado: 52% renda fixa, 26% FIIs, 22% ações
- Sofisticado: 36% renda fixa, 26% FIIs, 38% ações
Na renda fixa, foi reduzido apenas o peso em IPCA+ 2035 com juros semestrais, mantendo-se a estratégia de 67% em títulos indexados à inflação e 33% prefixados no perfil moderado.
O relatório recomenda manter a disciplina de aportes fracionados, evitando grandes alocações até maior clareza sobre as mudanças fiscais propostas pelo governo.
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