A B3, a bolsa de valores brasileira, anunciou o lançamento de um novo índice de renda fixa, focado em debêntures que podem ser utilizadas como garantia nas operações da Câmara B3.
As debêntures são títulos de dívida emitidos por empresas, que geram um direito de crédito para os investidores. Elas são usadas para financiar projetos ou reestruturar dívidas das companhias, podendo ser emitidas por sociedades anônimas, tanto de capital aberto quanto fechado.
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O Índice de Debêntures Ultra Qualidade DI B3 tem como objetivo refletir o desempenho médio dos preços dessas debêntures, cuja remuneração é formada pelo DI (Depósito Interbancário) acrescido de um spread adicional.
Em dezembro de 2024, a B3 passou a aceitar debêntures como garantia em suas operações, como resposta à crescente demanda do mercado por uma maior diversidade de ativos para cobrir as margens de risco em transações com a bolsa atuando como contraparte central.
Essa mudança abriu caminho para a criação do novo índice, cuja metodologia busca capturar, de forma dinâmica, não apenas os pagamentos de juros, amortizações e prêmios, mas também resgates eventuais ao longo do tempo.
Composição e requisitos do novo índice
A composição do índice inclui debêntures precificadas pela B3 que possam ser aceitas como garantia pela Câmara B3. No entanto, estão excluídas as debêntures perpétuas, conversíveis, permutáveis, ou aquelas emitidas por empresas do mesmo grupo econômico da B3, ou que estejam em recuperação judicial ou extrajudicial no momento do rebalanceamento.
“A criação de um índice de debêntures significa mais uma contribuição para a ampliação do mercado de renda fixa no país. O indicador já está disponível e poderá ser utilizado como base para o desenvolvimento de novos produtos para os investidores como ETFs e contratos futuros”, explica Ricardo Cavalheiro, superintendente de Índices da B3.
Para que as debêntures integrem o índice, elas devem atender a alguns requisitos na data de rebalanceamento, como:
- Estar entre os ativos elegíveis como garantia nas operações da B3, conforme validado pela área de riscos;
- Apresentar remuneração composta por DI mais spread;
- Estar em conformidade com a agenda de eventos financeiros da empresa;
- Possuir prazo de vencimento superior a um mês, garantindo que o vencimento do ativo ocorra após o período de validade da carteira teórica.
Trata-se de um índice de Retorno Total, com uma carteira teórica de prazo médio superior a 720 dias corridos e rebalanceamento mensal para refletir possíveis alterações. As debêntures são ponderadas com base no valor de mercado, considerando a quantidade em circulação ao longo da duração do título.
B3 se consolida como líder em índices financeiros no Brasil
O lançamento do novo índice reforça a estratégia da bolsa de se consolidar como a principal provedora de índices financeiros do Brasil. Desde a criação do Ibovespa em 1968, a B3 já desenvolveu mais de 40 índices, abrangendo mercados de ações e de renda fixa.
Em 2022, a bolsa também lançou uma plataforma de índices sob demanda, que utiliza tecnologias de big data e metodologias ágeis para criar índices de maneira rápida e eficiente, atendendo às necessidades do mercado. Em 2024, a B3 apresentou sete novos índices, sendo seis deles derivados do Ibovespa.
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