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VALE3: por que as ações da mineradora Vale estão caindo? Saiba tudo aqui

VALE3: por que as ações da mineradora Vale estão caindo? Saiba tudo aqui

Osni Alves

Osni Alves

18 Jul 2022 às 14:00 · Última atualização: 18 Jul 2022 · 8 min leitura

Osni Alves

18 Jul 2022 às 14:00 · 8 min leitura
Última atualização: 18 Jul 2022

Imagem mostra um trator de mineração.

Por que a VALE3 cai? A Vale (VALE3) é uma das empresas mais admiradas pelos brasileiros, sejam eles investidores ou cidadãos que ainda não aderiram ao mercado de capitais.

A mineradora brasileira foi fundada em 1942 em Itabira, Minas Gerais, e é atualmente uma das companhias que tem o maior peso dentro da bolsa brasileira (B3), juntamente com a Petrobras (PETR3; PETR4).

Pode-se dizer que a aura em torno da empresa é realmente mística. Isso porque inúmeras pessoas em viagem pelo Brasil já se depararam com ônibus da companhia transportando seus funcionários. Outra parcela da população já ouviu falar da performance das ações da mineradora e foi através dela que acabaram se interessando pela renda variável.

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Não à toa, afinal são 74 anos de história, sendo uma das maiores empregadoras do país, bem como a maior exportadora do país, literalmente. É o que aponta, por exemplo, o índice Melhores e Maiores 2020, levantamento conduzido pela revista “Exame”. Veja o ranking:

  • 1º – Vale (US$ 19,2 bilhões)
  • 2º – Petrobras (US$ 17,7 bilhões)
  • 3º –  Cargill Agrícola (US$ 9,3 bilhões)
  • 4º –  Shell Brasil (US$ 7,7 bilhões)
  • 5º – Bunge (US$ 5,3 bilhões)
  • 6º – Louis Dreyfus Company (US$ 4,2 bilhões).
  • 7º – Suzano Papel e Celulose (US$ 3,6 bilhões)
  • 8º – JBS (US$ 3,3 bilhões)
  • 9º – Amaggi Commodities (US$ 3,2 bilhões)
  • 10º – CSN Mineração (US$ 2,7 bilhões)

Agora, em se tratando dos produtos de exportação, o Comex Stat, que compila a base gerada pelo Sistema Integrado de Comércio Exterior (Siscomex) e dados declarados por exportadores e importadores, o ranking é composto da seguinte maneira:

  • 1º – Soja – 14%
  • 2º – Minério de ferro e concentrados – 12%
  • 3º – Óleos brutos de petróleo ou de minerais betuminosos crus – 9,4%
  • 4º – Açúcares e melaços – 4,2%
  • 5º – Carne bovina – 3,6%
  • 6º – Farelos de soja e outros alimentos para animais – 3,0%
  • 7º – Celulose – 2,9%
  • 8º – Demais produtos – Industria da transformação – 2,7%
  • 9º – Carnes de aves – 2,7%
  • 10º Óleos combustíveis de petróleo – 2,3%

Os dois rankings citados mostram que Francisco Manuel da Silva, autor do hino brasileiro em 1831, ou seja, 117 anos antes da fundação da Vale, sabia bem o que estava escrevendo quando classificou o brasil como “gigante pela própria natureza”.

Isso porque o país tem produzido muita riqueza, feito negócios em todo o globo, atraído investimentos, gerado negócios e consolidado uma ponte para o futuro através de suas companhias globais, sejam elas públicas ou privadas. Nesse contexto, a Vale é pioneira.

Imagem mostra uma rampa de mineração.

VALE3: por que as ações da mineradora Vale estão caindo?

Agora, em uma trajetória de tantas décadas, existem os percalços, os dias maus. Na história da Vale, por exemplo, Mariana e Brumadinho jamais serão esquecidas. Tudo o que diz respeito a estes episódios está sendo discutido na Justiça.

Estes acontecimentos mancharam a reputação da mineradora e fizeram seus papéis na bolsa de valores oscilar. Ainda assim, “gigante pela própria natureza”, a companhia vai se mantendo de pé, se reinventando e gerando emprego, renda e proventos.

Tanto é assim que recentemente a Vale anunciou a construção de instalações de silo-blending para até 8 minérios diferentes na China, conforme noticiado pelo Euqueroinvestir.com.

De acordo com comunicado ao mercado, a mineradora brasileira formou parceria com Jiangsu Shagang Group Co.,Ltd. (Shagang) e Ningbo Zhoushan Port Company Limited (Ningbo Zhoushan Port) para implementar o empreendimento.

Conforme o documento, o projeto, a ser construído pela Ningbo Zhoushan Port, é estimado para iniciar as operações no segundo semestre de 2023 e terá capacidade de 15 Mtpa no Terminal de Minério de Zhongzhai, na província de Zhejiang, China.

Também disse que os minérios blendados serão fornecidos exclusivamente à Shagang após conclusão do projeto.

E acrescentou que tem o compromisso de fornecer parte das cargas blendadas, com produtos de alta qualidade como BRBF, e prestar assistência técnica nas atividades de blendagem.

Bolsa de valores

Da perspectiva do investidor, o sinal de alerta está aceso desde 8 de março de 2022. Isso porque na ocasião o ativo VALE3 atingiu o topo, ao ser cotado a R$ 101,03, e a partir de então começou uma trajetória descendente.

Para se ter ideia, dia 18 de julho de 2022 a ação VALE3 estava cotada a R$ 69,50 por volta das 13h. Assim, do topo ao fundo conforme indicado neste panorama, são quase 32% de queda.

A título de ilustração, se um investidor adquiriu R$ 50 mil em ações da Vale dia 8 de março de 2022, até dia 18 de julho de 2022 ele acabou perdendo R$ 34 mil.

Embora o cenário pareça desalentador, investidores experientes contam com o apoio de assessores de investimento e também costumam trabalhar com Stop, ou seja, um recurso que quando o ativo alcança um determinado valor de baixa, funciona como uma “trava”.

Análise gráfica e fundamentalista

Na última sexta-feira (15) os assessores de investimentos Kleber Falchetti, analista gráfico, e Alexandre Viotto, head de câmbio, ambos sócios da EQI Investimentos, trataram da Vale (VALE3) em uma live de encerramento de mercado no Youtube.

De acordo com Falchetti, uma análise gráfica acerca do papel da mineradora mostra que possivelmente ela está próxima de atingir o fundo e, se isso se confirmar, tem tudo para começar a trilhar o caminho inverso, ou seja, subir. Ele explica sua tese no vídeo e mostra na prática a trajetória dos candles.

Já Viotto trata da parte fundamentalista e esclarece que a companhia exporta minério de ferro, uma commodity que é cotada na China. “É cotada lá justamente porque o país é o maior comprador de minério de ferro do mundo, e da mineradora brasileira, principalmente”, disse.

Em um panorama geral, elencou, o minério de ferro tem caído de preço consistentemente nas últimas semanas.

“Para se ter ideia, a tonelada está cotada abaixo dos US$ 100 e, nesta lógica, se o produto que a Vale vende está perdendo valor, logo, a própria mineradora também perderá valor de mercado. Esse é o fundamento”, destacou.

E disse mais: “A queda do preço do minério de ferro na China está atrelada à política de Covid no país de Xi Jinping, por conta das paralisações. Na prática, significa dizer que quando se descobre algum caso de Covid, o governo local, sob a orientação do governo geral, manda fechar comércio, indústria e serviços, além de manter a população restrita dentro de casa.”

Segundo ele, o minério de ferro está muito suscetível à essa política, e quando o país fecha os estabelecimentos, o consumo também cai, lembrando que o minério de ferro é utilizado na produção de aço que, por sua vez, é consumido pela indústria da construção.

O que diz o BTG

Maior banco de investimentos do Brasil, o BTG Pactual (BPAC11) elevou o preço-alvo para as ADRs (recibos de ações) da Vale (VALE3), de US$ 22 para US$ 25 – o que implica um potencial de alta de cerca de 38,9%. O movimento se deu em 9 de julho de 2022.

Acontece que na opinião da instituição, a mineradora continua “altamente disciplinada” na alocação de capital, com potencial de retorno em aproximadamente 20% para 2022, incluindo o recém-anunciado programa de recompra de US$ 8 bilhões.

Além disso, o BTG diz enxergar a companhia negociada a 3,2 vezes o múltiplo EV/Ebitda para 2022.

A aposta na mineradora se dá porque a companhia é a principal beneficiária de uma retomada na economia chinesa bastando, para isso, que o país asiático anuncie uma reabertura e volta à normalidade. E isso pode acontecer a qualquer momento.

Cabe destacar que o minério caía 0,18% na manhã do dia 18, cotado a US$ 100,68, sendo que a commodity tem registrado baixas diárias. Poucos dias atrás, o ativo estava na casa dos US$ 130 e essa oscilação mostra o quanto o mercado asiático está mexido.

Veja VALE3 na Bolsa brasileira

O gráfico abaixo mostra a evolução da ação VALE3, da Vale, na Bolsa brasileira, conforme o TradingView.

Gráfico mostra a evolução da ação VALE3 em seis meses.
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