Warren Buffett, um dos maiores investidores de todos os tempos, anunciou no último sábado (3) sua aposentadoria como CEO da Berkshire Hathaway. Aos 94 anos, o “Oráculo de Omaha” acumulou um patrimônio estimado em US$ 169 bilhões, segundo a Bloomberg, e construiu um império empresarial a partir de princípios simples e convictos de investimento. Mas como Warren Buffett escolhe as melhores empresas para investir?
Segundo seu amigo de longa data Bill Gates, Buffett enxerga cada investimento como um “castelo”. Para ele, é fundamental avaliar se a administração está fortalecendo o “fosso” — metáfora que representa o valor intrínseco de um negócio, ou seja, sua capacidade de se proteger da concorrência e gerar lucros sustentáveis ao longo do tempo.
Para determinar esse valor, Buffett se debruça sobre os fundamentos da empresa: consistência nos lucros, fluxo de caixa robusto e níveis baixos de endividamento. Ele é conhecido por ler atentamente os relatórios anuais das companhias e observar seu progresso ao longo dos anos.
“Se você tentar avaliar o valor intrínseco, tudo se relaciona com os fluxos de caixa”, disse o megainvestidor durante uma reunião da Berkshire Hathaway em 1997.
Como Warren Buffett escolhe as melhores empresas para investir: com paciência
Outro aspecto central em sua filosofia é a paciência. Buffett age de forma deliberada e rara. Prefere comprar participações em empresas sólidas e manter os ativos por décadas – estratégia conhecida como “buy and hold“, ignorando oscilações de curto prazo do mercado.
Para ele, o ideal é investir em negócios tão bem estruturados que possam sobreviver mesmo sob uma administração mediana.
“Você deve investir em um negócio que até um tolo possa administrar, porque um dia um tolo o fará”, costuma dizer.
Buffett também procura empresas com domínio de mercado, ou mesmo monopólios locais, como jornais em cidades sem concorrência. Durante a Comissão de Inquérito da Crise Financeira de 2010, afirmou que busca entender por que determinada empresa ainda está de pé e o que poderá sustentá-la nos próximos 5, 10 ou 20 anos.
Apesar de preferir empresas bem administradas, Buffett também vê oportunidade naquelas com boa estrutura, mas gestão fraca. Nesses casos, aposta em melhorias de liderança para destravar o potencial da companhia.
Seu método permanece constante ao longo das décadas. Na carta anual de 2024 aos acionistas da Berkshire, Buffett relembrou sua decisão de investir, em 2019, em cinco grandes empresas japonesas. A justificativa: preços baixos e fundamentos financeiros sólidos.
“Com o passar dos anos, nossa admiração por essas empresas cresceu consistentemente”, escreveu.
Buy and hold: como Warren Buffett investe?
Buffett, conhecido como o “Oráculo de Omaha”, é um dos investidores mais bem-sucedidos da história. Seu estilo de investimento é centrado na filosofia do buy and hold — ou seja, comprar ações de empresas sólidas e mantê-las por longos períodos, às vezes por décadas. Esse método vai contra a ideia de especulação ou de ganhos rápidos no mercado. Em vez disso, Buffett aposta na paciência, no conhecimento profundo e na disciplina.
A seguir, conheça os principais princípios que orientam a estratégia de Warren Buffett:
- Invista em empresas com vantagens competitivas duradouras
Buffett busca empresas que tenham um “fosso econômico” — ou seja, uma vantagem competitiva que as proteja da concorrência ao longo do tempo. Isso pode ser uma marca forte, tecnologia proprietária, custos operacionais baixos ou efeito de rede. Empresas como Coca-Cola, Apple e American Express são exemplos claros. - Compre ações como se comprasse o negócio inteiro
Para Buffett, uma ação não é apenas um papel que sobe e desce de valor, mas uma fração de uma empresa real. Antes de investir, ele se pergunta: “Eu compraria essa empresa inteira e a manteria para sempre?”. Esse pensamento o ajuda a manter uma visão de longo prazo e evitar decisões emocionais baseadas em oscilações de curto prazo. - Pague um preço justo por um excelente negócio
Embora Buffett admire barganhas, ele prefere pagar um preço justo por uma empresa excelente do que um preço baixo por uma empresa mediana. Ele aprendeu isso com o investidor Benjamin Graham, mas evoluiu o conceito focando mais na qualidade do negócio do que apenas no preço da ação. - Tenha paciência e disciplina
Buffett costuma dizer que o mercado é uma máquina de votação no curto prazo, mas uma balança no longo prazo. Isso significa que, com o tempo, o valor real das empresas prevalece. Por isso, ele evita entrar e sair de posições com frequência e mantém seus investimentos por muitos anos — desde que os fundamentos permaneçam sólidos. - Invista dentro do seu círculo de competência
Buffett só investe em negócios que entende profundamente. Ele evita setores ou modelos de negócios que não domina, mesmo que pareçam promissores. Isso reduz o risco de cometer erros por falta de conhecimento. - Mantenha uma reserva de liquidez
Outro ensinamento de Buffett é manter sempre caixa disponível. Isso permite aproveitar oportunidades em momentos de crise, quando ações de boas empresas podem ser compradas com desconto. - Ignore o ruído do mercado
Buffett não se deixa levar por manchetes ou previsões de curto prazo. Ele evita acompanhar os movimentos diários da bolsa e prefere focar nos fundamentos das empresas. Seu lema é: “Se você não estiver disposto a possuir uma ação por 10 anos, nem pense em mantê-la por 10 minutos.”
Ou seja, a estratégia buy and hold de Warren Buffett é baseada em simplicidade, bom senso e visão de longo prazo. Em vez de tentar prever o mercado, ele investe em bons negócios e confia no poder dos juros compostos ao longo do tempo. Para investidores que buscam construir riqueza de forma sólida e consistente, os princípios de Buffett continuam sendo uma referência valiosa.
Curiosidades sobre Warren Buffett
O sucesso de Buffett como investidor é creditado à estratégia do “value investing“, que se baseia na aquisição de ações de empresas financeiramente sólidas quando estão sendo negociadas na bolsa por um valor inferior ao seu valor intrínseco, calculado a partir de indicadores financeiros.
A estratégia de Warren Buffett, conhecida como Value Investing, consiste em identificar empresas cujo valor intrínseco seja maior do que o preço pelo qual estão sendo negociadas no mercado. O foco está em investimentos de longo prazo, priorizando companhias com vantagens competitivas duradouras e geração consistente de fluxo de caixa. Em essência, Buffett busca adquirir negócios sólidos por um preço justo, aguardando que o mercado reconheça seu verdadeiro valor ao longo do tempo, o que pode resultar em retornos expressivos.
Buffett seguiu os princípios de Benjamin Graham, seu mentor e autor do livro The Intelligent Investor. Ele procurava empresas que estavam sendo negociadas por menos do que o seu valor intrínseco, ou seja, “boas empresas a preços baixos”.
A fortuna de Buffett é de US$ 169 bilhões, segundo a Bloomberg.
Mesmo sendo bilionário, Buffett leva uma vida simples: mora na mesma casa desde 1958, costuma dirigir seu próprio carro e é amplamente reconhecido por seu compromisso com a filantropia.
Amigo de Buffett, Bill Gates já revelou que Buffett se alimenta com muitos hambúrgueres, sorvetes e Coca-Cola.
Buffett vai assumir como chairman em janeiro de 2026
Buffett deixa o comando da Berkshire Hathaway no final de 2025. O conselho já aprovou Greg Abel, atual vice-presidente de operações não relacionadas a seguros, como presidente e CEO a partir de 1º de janeiro de 2026. Warren Buffett, de 94 anos, permanecerá como presidente do conselho (chairman).
Carteira Buy and Hold da EQI Research auxilia investidor
A EQI Research divulga mensalmente uma carteira Buy and Hold, com uma seleção de ações recomendadas para “comprar e segurar”. O analista Felipe Paletta, da casa de análise, compara os investidores a pássaros maçaricos na praia — ágeis, mas vulneráveis ao risco ao seguirem impulsivamente o movimento das ondas —, reforçando a importância de uma estratégia consistente e cautelosa.
“Investir é sempre um ato ex-ante — decisões tomadas antes dos acontecimentos, equilibrando o risco de levar um “caldo” contra a recompensa de capturar um caranguejo valioso quando a competição está menor. Eu não trabalho dessa forma. Prefiro renunciar a parte do retorno em troca de ler o cenário com um pouco mais de clareza”, complementa.
Para conferir mensalmente a carteira Buy and Hold da EQI Research, clique aqui.
Planilha de ativos: compre e venda ações como Buffett
Outra forma eficiente de avaliar ações de empresas que vale a pena comprar é por meio da Planilha de Ativos — uma ferramenta que reúne os principais indicadores utilizados por grandes investidores do mercado. Com ela, você toma decisões mais fundamentadas e ganha autonomia para montar sua própria carteira de investimentos.
Ao usar a planilha, você não precisa se apoiar em recomendações externas ou em palpites incertos. Ela permite que você identifique, com clareza, as melhores oportunidades e construa uma carteira diversificada e sólida.
Desenvolvida por Juliano Custodio, CEO da EQI Investimentos, a planilha apresenta de forma simples e intuitiva todos os indicadores necessários para uma análise profunda e precisa. Você também pode pesquisar empresas pelo ticker (código de negociação na bolsa), o que torna o processo de seleção mais ágil e eficiente.
