A Ativa Investimentos promoveu mudanças em sua carteira recomendada para julho de 2026, incluindo a entrada de Embraer e Porto e a saída de Cosan e RD Saúde. A revisão indica uma estratégia mais seletiva, com foco em qualidade, previsibilidade de resultados e melhor relação risco-retorno.
A principal mudança foi a retirada da Cosan. Para a corretora, a companhia deixou de ser uma tese baseada em desconto patrimonial e passou a depender de um processo de reestruturação mais complexo.
O alto custo financeiro, o tempo necessário para reorganização da holding e a fragilidade do desempenho da Raízen reduziram a atratividade do ativo frente a alternativas com melhor momento operacional e maior liquidez.
Embraer e Porto reforçam carteira com perfis distintos
No lugar, a Embraer passou a integrar a carteira. A avaliação é de que a recente correção das ações abriu uma oportunidade de entrada mais atrativa. A companhia conta com um backlog recorde, que garante visibilidade de receitas por vários anos, além de novas encomendas da família E2.
A área de defesa também pode contribuir com novos contratos internacionais, enquanto a Eve Air Mobility adiciona uma opcionalidade de crescimento de longo prazo.
A Porto também foi incluída na carteira. A Ativa vê a empresa como uma posição mais defensiva, com menor volatilidade e fundamentos sólidos. A companhia mantém liderança em seguros e amplia atuação em saúde e serviços financeiros.
Entre os destaques estão o ROE elevado, valuation considerado atrativo com P/L próximo de 9 vezes e dividend yield estimado entre 5% e 6%, fator relevante em um ambiente de juros ainda elevados.
RD Saúde sai após desempenho abaixo do esperado
Já a saída da RD Saúde ocorre após um período em que os resultados consistentes não se refletiram no desempenho das ações. Segundo a Ativa, outras oportunidades oferecem melhor potencial de valorização ou maior resiliência no cenário atual.
Além disso, a gestora realizou ajustes de posição em Petrobras, BTG Pactual, Smart Fit, Equatorial Energia e Auren Energia.
Com isso, a carteira de julho passa a refletir uma postura mais equilibrada entre crescimento e defesa, reduzindo exposição a casos mais complexos e priorizando empresas com maior previsibilidade de resultados.
Leia também:
