O fundo de crédito estruturado permite que o investidor aplique seus recursos em uma cesta de serviços que colaboram para melhorar a vida das pessoas e ampliar o acesso a diversos bens e serviços.
Essa alternativa de investimento é composta por aplicações associadas a diferentes tipos de dívida: desde faturas de cartão de crédito e empréstimos consignados até financiamentos empresariais e mensalidades escolares.
Deste modo, investir em um fundo de crédito estruturado significa ter a oportunidade de alocar recursos em uma combinação diversificada desses recebíveis, ampliando as possibilidades de retorno e, ao mesmo tempo, diversificando a carteira de Renda Fixa.
Para entender como funciona esse tipo de investimento, o portal EuQueroInvestir explica o que é o fundo de crédito estruturado, como ele opera e quais são os pontos essenciais que todo investidor deve avaliar antes de optar por essa modalidade.
Fundo de crédito estruturado: o que é?
O fundo de crédito estruturado reúne, de forma organizada, diversas dívidas, funcionando como uma espécie de “pacote” de empréstimos e financiamentos. Essa estrutura permite que o investidor participe dos fluxos de pagamento provenientes de diferentes tipos de operações de crédito, possibilitando o acesso a um conjunto variado de recebíveis.
Para não ficar apenas na teoria e partir para um exemplo, imagine um lojista, das lojas Brasil Vendas, que vende um notebook por R$ 5 mil, dividido em 12 parcelas. Se a Brasil Vendas precisa do dinheiro de forma imediata, ela pode transferir os direitos de receber esses pagamentos futuros para um gestor de fundo. Em troca, o fundo antecipa o valor do notebook, descontando uma taxa que reflete o risco da operação.
Nesse processo, a Brasil Vendas, que é o cedente, passa a ceder os direitos creditórios para o fundo, enquanto o comprador do notebook, o cliente Murilo, continua responsável pelo pagamento das parcelas.
Assim, o fundo assume o risco do crédito – ou seja, a possibilidade de inadimplência – e passa a receber os pagamentos futuros, gerando potencial de retorno para os investidores.
De forma didática, o funcionamento de um fundo de crédito estruturado pode ser dividido em alguns passos:
Agrupamento de recebíveis
O fundo reúne diferentes operações de crédito, que podem incluir, por exemplo, vendas parceladas, financiamentos empresariais, empréstimos consignados e até mensalidades escolares. Essa diversificação contribui para a mitigação de riscos, já que o impacto de um eventual problema em uma operação pode ser compensado pelo desempenho de outras.
Cessão dos direitos creditórios
Os originadores dos créditos transferem os direitos de receber os valores futuros para o fundo. Essa operação é formalizada por meio de contratos que especificam as condições de cessão, incluindo taxas e prazos.
Antecipação dos recursos
Em contrapartida à cessão dos direitos, o fundo antecipa o valor dos recebíveis, aplicando um desconto que leva em conta o risco da operação e o prazo para o recebimento dos pagamentos. Essa antecipação permite que os cedentes tenham acesso rápido aos recursos de que necessitam.
Recebimento e repasse dos pagamentos
Com a transferência dos direitos, o fundo passa a receber os pagamentos realizados pelos devedores, que continua responsável por quitar as parcelas. Esses recebimentos constituem a fonte de retorno do investimento, podendo ser distribuídos aos investidores do fundo.
Gestão e diversificação
A gestão do fundo envolve a análise constante dos riscos associados aos diferentes recebíveis e a adoção de estratégias para equilibrar a carteira. A diversificação dos créditos é uma das principais vantagens desse tipo de fundo, pois pode reduzir a exposição a um único risco e melhorar a performance geral dos investimentos.
Diferenças entre crédito estruturado e outros títulos privados
Embora seja uma categoria dos títulos de Renda Fixa, os fundos de crédito estruturados se diferem de outros produtos, como CRIs, CRAs e debêntures, devido às suas características.
Em geral, esses fundos investem em créditos oriundos de contrapartes que oferecem menor segurança, o que pode resultar em taxas de retorno superiores.
No entanto, esse potencial de ganho mais elevado vem acompanhado de prazos de resgate mais longos e de uma liquidez reduzida, já que os ativos que compõem esses fundos demandam um período maior para serem convertidos em recursos disponíveis.
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E quais são os riscos?
Ao investir em fundos de crédito estruturados, é importante que o investidor compreenda os riscos envolvidos.
Primeiramente, a baixa liquidez é uma característica inerente a esse investimento, pois significa que o capital investido pode ficar indisponível por períodos mais prolongados. Isso exige do um investidor um planejamento financeiro mais longo que contemple essa restrição.
Além disso, o risco de crédito é um fator importante, já que há a possibilidade de inadimplência por parte dos devedores dos créditos adquiridos pelo fundo.
Para mitigar esses riscos, a atuação de uma equipe de gestão experiente é essencial, pois os gestores selecionam os créditos a serem incluídos na carteira, monitoram seu desempenho e implementam estratégias para enfrentar eventuais situações de inadimplência, buscando manter o equilíbrio entre risco e retorno.
Pontos mais relevantes para se avaliar no fundo de crédito estruturado
Antes de investir em um fundo de crédito estruturado, é importante realizar uma análise criteriosa de diversos aspectos.
Um dos principais pontos é o histórico do gestor, cuja experiência e desempenho prévio em operações de crédito podem oferecer maior segurança sobre a capacidade de administração dos ativos.
A política de investimentos do fundo também merece atenção, pois ela define quais ativos serão contemplados na estratégia e permite ao investidor verificar se essa abordagem está alinhada com seu perfil e objetivos financeiros.
Além disso, conhecer o histórico do próprio fundo, especialmente em momentos de crise ou em situações de inadimplência, é fundamental para avaliar sua resiliência e eficiência na gestão de riscos.
Outro aspecto a ser considerado é a compreensão das medidas adotadas pelo fundo em casos de calote, como os mecanismos de provisionamento e diversificação dos créditos, que ajudam a mitigar os impactos de eventuais inadimplências.
Por fim, realizar uma comparação entre fundos da mesma categoria, analisando taxas de retorno, prazos e a solidez das políticas de investimento, permite ao investidor tomar uma decisão mais informada e alinhada com seu perfil e expectativas.
Como investir em um fundo de crédito estruturado?
Investir em um fundo de crédito estruturado não é complicado, para pessoas físicas, a forma mais comum de investir nesse segmento é por meio de fundos especializados, como:
- Fundos de Crédito Privado
- Fundos de Crédito Estruturado
- Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC)
Esses produtos estão disponíveis em diversas corretoras e podem oferecer rentabilidades que variam, por exemplo, de 125% do CDI até valores mais altos. Geralmente, as taxas de administração giram em torno de 1%, e os prazos de resgate podem oscilar entre 30 e 360 dias – sendo que, em geral, prazos mais longos tendem a proporcionar um potencial de rendimento superior.
Para ajudar a entender melhor essa opção de investimento, a seguir veja um passo a passo sobre como investir em fundos de crédito estruturado, com orientações tanto para quem deseja contar com o suporte de um assessor da EQI Investimentos quanto para quem prefere utilizar o aplicativo da corretora.
Veja como investir com um assessor da EQI Investimentos:
Agendamento de atendimento
Entre em contato com a EQI Investimentos para marcar uma reunião com um assessor. Esse primeiro passo é importante para que o especialista possa conhecer suas necessidades e objetivos.
Avaliação do perfil de investimento
Durante o encontro, o assessor fará uma análise do seu perfil de investidor. Essa etapa é fundamental para identificar seu nível de conhecimento, tolerância a riscos e metas financeiras.
Apresentação das opções de fundos
Com base na avaliação, o assessor apresentará os fundos de crédito estruturado disponíveis, detalhando características como rentabilidade, prazo de resgate e taxa de administração. Essa explicação ajudará a entender como cada opção pode se adequar à sua estratégia.
Esclarecimento de dúvidas
Tire suas dúvidas sobre os aspectos operacionais e os riscos envolvidos. O assessor fornecerá informações detalhadas, permitindo uma decisão mais informada.
Formalização do investimento
Após escolher o fundo que melhor se encaixa no seu perfil, o assessor orientará sobre a documentação e os procedimentos para a formalização do investimento.
Acompanhamento e revisão
Com o investimento realizado, o assessor acompanhará a performance do fundo e, periodicamente, revisará sua carteira para garantir que ela permaneça alinhada aos seus objetivos financeiros.
E agora veja como investir usando o aplicativo da EQI Corretora:
Download e cadastro
Baixe o aplicativo da EQI Investimentos na loja de aplicativos do seu smartphone. Realize o cadastro, preenchendo os dados solicitados e confirmando sua identidade.
Avaliação do perfil
Ao acessar o aplicativo, você será direcionado a responder um questionário de perfil. Essa etapa permite que o sistema identifique seu perfil de investidor e apresente opções compatíveis com seus objetivos e tolerância ao risco.
Navegação e escolha do fundo
No menu dos Produtos, selecione a opção para Fundos de Investimentos. Navegue pelas opções disponíveis e consulte as informações detalhadas de cada fundo, como rentabilidade histórica, taxa de administração e prazo de resgate.
Análise e decisão
Utilize as ferramentas e recursos disponibilizados pelo aplicativo para comparar os fundos. Leia os relatórios e prospectos para entender melhor como cada fundo opera e os riscos envolvidos.
Realização do investimento
Após escolher o fundo de crédito estruturado que mais se adequa ao seu perfil, siga as instruções no aplicativo para confirmar a aplicação. Esse processo inclui a validação dos dados e a autorização do investimento.
Acompanhamento em tempo real
Com o investimento efetuado, o aplicativo permite o acompanhamento dos resultados. Você pode monitorar a performance do fundo, receber notificações sobre atualizações e ajustar sua carteira conforme necessário.
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