A holding Abra Group, controladora da Gol (GOLL54) e da colombiana Avianca, anunciou nesta quarta-feira (15) que pretende realizar uma oferta pública inicial de ações (IPO) nos Estados Unidos.
A companhia informou que deve protocolar um pedido confidencial junto à Securities and Exchange Commission (SEC), reguladora do mercado de capitais norte-americano.
Segundo o comunicado, a efetivação do IPO ainda dependerá de condições de mercado “favoráveis” e da conclusão da análise do pedido pela SEC. Não foram divulgados detalhes sobre o volume esperado da oferta nem os bancos contratados para coordenar a operação.
Movimento ocorre após avanço de reorganização societária no Brasil
O anúncio da possível abertura de capital da Abra ocorre logo após a Gol avançar com seu plano de fechar capital no Brasil, por meio de uma reestruturação societária que prevê a incorporação da companhia pela Gol Linhas Aéreas (GLA), empresa de capital fechado controlada pelo grupo.
Como parte desse processo, a Gol convocou assembleias para avaliar a incorporação da Gol S.A. e da Gol Investment Brasil (GIB) pela GLA. A operação resultará na saída da empresa do Nível 2 de Governança Corporativa da B3.
Para viabilizar a transação, a GIB realizará uma Oferta Pública de Aquisição (OPA) destinada aos acionistas minoritários detentores de ações preferenciais da Gol. A oferta é uma exigência regulatória para fechamento de capital e será conduzida conforme as normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e da bolsa brasileira.
Impactos para acionistas e bônus de subscrição
A reorganização da Gol prevê que cada acionista receba:
- 1 ação ordinária da GLA para cada ação ordinária da Gol;
- 35 ações ordinárias da GLA para cada ação preferencial da Gol.
Os bônus de subscrição negociados na B3 sob o código GOLL80 também serão ajustados. Caso não sejam exercidos antes da incorporação, serão substituídos por bônus emitidos pela GLA, com direito de subscrever 35 ações ordinárias ao preço de R$ 5,82 por papel.
A GIB poderá desistir da OPA caso o valor total a ser pago ultrapasse R$ 47,25 milhões, o que impediria a conclusão da incorporação — já que essa é uma das condições suspensivas do processo.
Contexto financeiro
A reestruturação societária ocorre após o aumento de capital de R$ 12 bilhões aprovado em maio de 2025, que elevou a participação da GIB para 99,97% das ações ordinárias e 99,22% das preferenciais da Gol. Com free float de apenas 0,78%, a empresa passou a descumprir o requisito mínimo do Nível 2 da B3, que exige ao menos 25% das ações em circulação.
A Gol afirma que a medida busca simplificar sua estrutura societária, reduzir custos e resolver pendências regulatórias de governança. O grupo também alertou para a possível perda de liquidez para quem permanecer após o fechamento de capital, já que a GLA não terá registro na CVM nem negociação em bolsa.
As assembleias de aprovação da operação estão programadas para 4 de novembro.
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