Como a menor participação dos bancos afeta o crédito?

Durante a Money Week, evento de educação financeira e finanças, promovido pela EQI Investimentos, aconteceu presencialmente na sexta-feira (2), em Balneário Camboriú, Santa Catarina, Arthur Rossi, gestor de crédito estruturado da EQI Asset, moderou um painel sobre o assunto, com ênfase na perspectiva dos tomadores e como a redução da participação dos bancos influencia o cenário do mercado de crédito. O painel contou com a participação de Michel Rubin, sócio e gestor da M8 Partners, David Kim, sócio e gestor da More Invest, e Delano Macedo, sócio e responsável pela área de crédito da Solis Investimentos. Leia também: A hora e a vez dos Fundos Imobiliários de Crédito Cenário do mercado de crédito O mercado de crédito está passando por uma transformação notável, com a participação dos bancos diminuindo significativamente em comparação ao passado, quando dominavam o setor. Essa mudança reflete uma migração dos produtos bancários e uma alteração na origem dos empréstimos. Mas como exatamente está ocorrendo esse processo? E quais são as implicações para quem busca crédito e quais benefícios podem surgir desse cenário? No Brasil, o fenômeno da desintermediação está ganhando destaque, com investidores cada vez mais se conectando diretamente com tomadores de crédito, sem a necessidade de bancos como intermediários. Essa tendência estrutural tem mostrado sinais de fortalecimento e promete expandir-se ainda mais, criando novas oportunidades tanto para investidores quanto para tomadores de crédito. De acordo com Delano, esse processo é incentivado por órgãos reguladores como o Banco Central e a Comissão de Valores Mobiliários (CVM). O Banco Central apoia a desintermediação com o objetivo de reduzir a concentração de crédito nos cinco maiores bancos do país, que detêm mais de 80% do crédito no Brasil. Por sua vez, a CVM tem fomentado esse movimento com a recente aprovação da Lei 175, que amplia as possibilidades de investimento para o público em fundos de investimento em direitos creditórios (FIDCs), após mais de 20 anos de regulamentação. Para ilustrar essa mudança, dados da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA) mostram que, há cinco anos, os FIDCs representavam menos de 3% do mercado de fundos no Brasil. Atualmente, com um mercado de fundos avaliado em R$ 8,5 trilhões, os FIDCs agora correspondem a aproximadamente 6,5% desse total. Indústria de FIDCs Rubin destaca que um dos principais atrativos do mercado de crédito estruturado, especialmente com os fundos de investimento em direitos creditórios (FIDCs), é a agilidade que proporciona às empresas ao buscar recursos. Com a desbancarização, as empresas conseguem acessar um mercado de estruturação mais flexível, que permite a criação de produtos personalizados para diferentes tipos de empresas e setores. Essa abordagem possibilita uma estrutura de capital mais ajustada às necessidades específicas de cada empresa, promovendo eficiência no fluxo financeiro e na gestão do balanço. Além disso, ele diz que a desintermediação elimina a pressão direta dos bancos, o que significa que as empresas podem evitar a influência tradicional dos credores bancários. Em vez disso, as empresas devem adotar uma governança interna sólida para interagir com investidores e seguir as regras estabelecidas pelas operações de FIDC, o que pode ser altamente benéfico para o mercado. Delano reforça a opinião de Rubin, acrescentando que tanto empresas quanto gestoras devem se preparar adequadamente para assumir o papel de estruturadores de crédito. “As gestoras precisam entender detalhadamente as demandas dos tomadores e identificar os riscos nas operações. A nova regulamentação transfere a responsabilidade para as gestoras, que agora devem focar no acompanhamento ativo das carteiras e na interação com os originadores“, explica. Kim complementa dizendo que a evolução da dívida em relação ao PIB no Brasil é positiva, com a indústria de crédito alcançando R$ 3 trilhões no sistema financeiro. A desintermediação, ao conectar diretamente investidores e tomadores de crédito, está se consolidando como uma tendência estrutural. Essa mudança não só reduz os custos para os tomadores, mas também promete um aprimoramento contínuo no mercado de crédito. Você leu sobre o cenário do mercado de crédito. Para investir melhor, consulte os e-books, ferramentas e simuladores gratuitos do EuQueroInvestir! Aproveite e siga nosso canal no Whatsapp! FI-INFRA: INVISTA EM INFRAESTRUTURA COM DIVIDENDOS MENSAIS

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Como a redução da participação dos bancos influencia o mercado de crédito?

Marina Kopczynski Xavier

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