O ARZ Alpine Bain Capital é alternativa de investimento para investidores qualificados que querem diversificar ainda mais o seu portfólio de investimento e serem expostos ao crédito privado internacional.
O fundo, estruturado em parceria com a gestora Bain Capital Credit, oferece exposição a operações de crédito privado no exterior — com foco em empresas de médio porte nos Estados Unidos e na Europa — e busca entregar um retorno estimado de CDI + 5,07% ao ano.
Entre os principais atrativos estão o investimento em uma das classes de Renda Fixa mais resilientes da última década, a proteção cambial (hedge) e o robusto histórico de baixa inadimplência nas operações selecionadas pela Bain Capital.
O que é o ARZ Alpine Bain Capital e por que investir?
De forma simplificada, o ARZ Alpine Bain Capital Private Credit é um fundo de investimento multimercado fechado, destinado a investidores qualificados e com aplicação mínima de R$ 1 mil.
Seu objetivo é apresentar uma valorização patrimonial ao aplicar em cotas de fundos internacionais que fazem empréstimos para empresas de médio porte no mercado americano e europeu, conhecidas como empresas do middle market. Essas empresas, normalmente com faturamento (EBITDA) entre US$ 25 milhões e US$ 75 milhões, são líderes em seus segmentos e apresentam operações estáveis, bons fundamentos financeiros e fortes garantias.
Ao investir no fundo, o cotista participa, indiretamente, do financiamento a companhias de setores resilientes como saúde, tecnologia, serviços e defesa, com um portfólio diversificado em 70 a 100 empresas. Isso ajuda a diluir riscos e oferece um nível de proteção adicional, uma vez que 91% dos créditos são sêniores e contam, em média, com garantias equivalentes ao dobro do valor emprestado.
Um dos diferenciais do produto está no hedge cambial, que protege o investidor da variação do dólar, ao mesmo tempo em que permite capturar o prêmio de juros (carry) oferecido pela diferença das taxas entre Brasil e EUA — esse diferencial chegou a 15% ao ano em 2025, sem expor o investidor à volatilidade do câmbio.
Como funciona na prática?
O ARZ Alpine Bain Capital pode ser comparado a um “consórcio de investidores” que empresta dinheiro, com garantias, para empresas sólidas lá fora. O fundo capta recursos no Brasil, converte para dólares (com proteção cambial) e participa de operações selecionadas pela Bain Capital Credit, uma das maiores e mais tradicionais gestoras do mundo, com mais de US$ 53 bilhões sob gestão em crédito privado.
Imagine um investidor brasileiro aplicando no fundo: ele não precisa se preocupar com oscilações do dólar e, ao mesmo tempo, tem acesso a um portfólio internacional com potencial de rentabilidade superior ao CDI tradicional.
O retorno estimado de CDI + 5,07% ao ano (embora não garantido) reflete o equilíbrio entre o risco moderado das operações e o prêmio oferecido pelo crédito privado norte-americano e europeu.
Regras e pontos de atenção
Por ser um fundo fechado, o ARZ Alpine Bain Capital não permite o resgate das cotas a qualquer momento: o prazo de duração é de quatro anos, prorrogável por até oito meses. Caso o investidor queira sair antes, poderá tentar vender suas cotas para outro investidor interessado, mediante demanda, ao valor patrimonial.
O fundo adota tributação regressiva, como nos demais fundos de longo prazo no Brasil, com alíquota de imposto de renda decrescente ao longo do tempo.
Os juros são pagos no formato bullet, ou seja, no final do período do investimento, e há previsão de amortizações a partir do terceiro ano, conforme decisão do gestor.
Riscos
Embora o histórico da estratégia da Bain Capital seja sólido — com inadimplência de apenas 0,16%, frente a uma média do mercado americano de 1,3% —, é importante lembrar que o produto está sujeito a risco de mercado, risco de crédito, risco de liquidez, entre outros.
Por isso, o ARZ Alpine Bain Capital é indicado para investidores qualificados que buscam diversificação e estão dispostos a manter o investimento por um prazo mais longo.
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