O fundo imobiliário Kinea High Yield ($KNHY11) anunciou uma nova oferta pública de cotas, no valor de R$ 795,27 milhões. O valor máximo da oferta, que se destina apenas aos investidores qualificados, pode chegar a quase R$ 994 milhões.
O follow-on do $KNHY11 é a 6ª emissão do fundo e se refere a oferta pública primária de até 7,74 milhões de cotas em classe única, a serem distribuídas em até duas séries. O preço unitário da cota é de R$ 102,71, sem considerar a taxa de distribuição.
A taxa de distribuição primária corresponde a 2,00% do preço de emissão, o que equivale a R$ 2,05. Portanto, o preço de subscrição do fundo imobiliário é de R$ 104,76. O volume total pode ser aumentado em até 25% com a emissão de cotas adicionais, o que equivale a 1,935 milhão de cotas, resultando em um volume adicional de até R$ 198,819 milhões.
“O FII Kinea High Yield FII (KNHY11) pode ser a grande oportunidade de março para quem quer uma rentabilidade maior. Esse fundo imobiliário é gerido pela renomada e conhecida Kinea, e aplica seus recursos em ativos de renda fixa (CRIs) chamados “High Yield”, em tradução livre “de alto retorno” e em cotas de FIIs de desenvolvimento imobiliário, também potencialmente de retorno maior do que os outros FIIs. Nos últimos 12 meses, o fundo se valorizou 10,2% e entregou dividendos adicionais de 12,15%“, diz Denys Wiese, estrategista da EQI Investimentos
Como participar da oferta do KNHY11
Os investidores interessados em participar do follow-on do $KNHY11 deve subscrever e integralizar pelo menos 10 novas cotas, representando um investimento mínimo de R$ 1.027,10. O valor máximo é relativo a 389.446 cotas, equivalente a quase R$ 40 milhões.
O período de exercício do direito de preferência se encerra nesta terça-feira (19). O período de coleta de intenções de investimento da 1ª série termina em 28 de março, quando também ocorrerá o procedimento de alocação dessa série.
Já a liquidação da 1ª série do fundo imobiliário será em 4 de abril de 2024. No dia seguinte (5), começa o período de liquidação diária da 2ª série, que termina em 22 de agosto de 2024.
Destino dos recursos da emissão
Os recursos líquidos desta emissão serão direcionados para a aquisição de ativos, cuja seleção será feita de maneira ativa e discricionária pelo gestor, desde que esteja em conformidade com a política de investimento do FII.
Assim, o fundo imobiliário poderá investir em diversos instrumentos, incluindo Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) com risco concentrado ou pulverizado, debêntures, cotas de fundos de investimento em direitos creditórios, Letras Imobiliárias Garantidas (LIG), Letras de Crédito Imobiliário (LCI), cotas de outros FIIs e outros ativos financeiros.
Características da oferta do KNHY11
| Volume | R$ 795.276.751,14 |
| Preço da subscrição | R$ 104,76 |
| Mínimo para Aplicação | R$ 1.047,60 |
| Público | Investidores Qualificados |
| Tributação | Dividendos isentos (PF) |
| Local reserva | Plataforma da EQI |
| Modalidade | Compra cond. à colocação do mínimo, recebe total |
| Rateio | Proporcional |
| Segmento | Papéis |
Conheça o fundo KNHY11
O $KNHY11 tem como objetivo investir em um portfólio de ativos com risco moderado, com foco em CRI e cotas de FII, esses majoritariamente indexado ao IPCA. O fundo possui uma carteira diversificada por setor, sendo os principais: Logístico, Shopping, Escritórios e Residencial.
A expectativa da Kinea é manter a rentabilidade do fundo acima de 13% a.a. Sua carteira atualmente é composta de 20% em CRI indexado ao CDI e 80% em IPCA, com YIELD respectivo de 5,07% e 10,58%. A diversificação por setor hoje está em 44% em Residencial, 24% Escritórios, 12% Shoppings, 7% Logística e 10% outros setores.
Sobre a gestora do KNHY11
A Kinea é uma empresa brasileira de gestão de investimentos fundada em 2007. Especializada em investimentos alternativos, oferece produtos financeiros para investidores institucionais e individuais, focando em private equity, private credit, real estate e infraestrutura.
Conhecida por sua abordagem inovadora e equipe experiente, busca gerar retornos consistentes por meio de análises rigorosas e gestão ativa.
O que é um Follow-on de Fundo Imobiliário
Follow-on, ou oferta secundária, ocorre quando um Fundo Imobiliário que já realizou IPO e já está sendo comercializado no mercado emite novas cotas adicionais.
Essa oferta pode ser realizada para captar mais recursos e financiar aquisições de novos ativos imobiliários ou expandir a carteira existente.
Vantagens do follow-on
- Crescimento e expansão: o follow-on permite que o fundo cresça e diversifique sua carteira, podendo gerar retornos mais robustos.
- Investimento progressivo: os investidores que já participam do fundo podem aproveitar a oportunidade para aumentar sua participação a preços mais convidativos e têm preferência na compra.
Recomendações para Investidores no follow-on
Carolina Borges, analista de FIIs da EQI Research, afirma que para uma oferta de follow-on valer a pena para o investidor, ela deve atender a dois requisitos principais:
- A emissão deve ser feita para compra de ativos bem selecionados e bons para o portfólio;
- As cotas oferecidas devem ser mais baratas do que as que já estão disponíveis no mercado.
“Um follow-on acontece quando um gestor está vendo novas oportunidades de compra para o portfolio e está indo ao mercado pedir dinheiro para fazer isso. Ele emite novas cotas e fala ‘Você quer novas cotas? Se você comprar novas cotas, a gente vai comprar tais e tais ativos’. Essa seria a forma desejável dos FIIs fazerem follow-on. O gestor tem uma lista de ativos-alvo para comprar, então ele emite as cotas e vai atrás desses ativos. Geralmente, a compra é boa, e serve para rentabilizar, gerando mais aluguel, mais retorno e fazendo o fundo crescer e se diversificar”, explica.
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