A Global Investor Portfolio, a carteira internacional da EQI Research, completou um ano de existência neste mês com um resultado que chama atenção: alta de 17,1% em dólar.
O desempenho superou com ampla margem o do benchmark utilizado pela estratégia, o ETF de renda fixa americana AGG, que avançou 5,9% no mesmo período.
Parte do resultado positivo tem relação direta com uma decisão tomada em abril, quando a equipe optou por reduzir a exposição a risco e adotar uma postura mais defensiva diante do aumento da volatilidade nos mercados globais. A estratégia, batizada internamente de “Pausa Estratégica”, permitiu preservar capital durante o período mais turbulento e, agora, abre espaço para uma nova fase de alocação.
“No momento em que escrevo, surgem indícios de que poderemos assistir à retomada do processo de rotação global de capitais observado no início do ano”, escreve o analista Marink Martins, responsável pela carteira, ao avaliar que parte dos recursos hoje concentrados nos Estados Unidos pode buscar oportunidades em outros mercados, incluindo o brasileiro.
Quatro novos nomes na carteira
Nesta atualização, a equipe incluiu quatro novos ativos na Global Investor Portfolio. Dois deles são gigantes globais ligados a tendências estruturais distintas da economia mundial, um expostos à infraestrutura por trás da inteligência artificial, outro à revolução da medicina metabólica.
Os outros dois são ETFs que ampliam a exposição da carteira a mercados estratégicos fora dos Estados Unidos, aproveitando o que a equipe identifica como sinais de uma possível retomada de fluxo para fora do mercado americano.
Os recursos para as novas posições vieram da redução da exposição a títulos de renda fixa americana, movimento que reforça a leitura de que a equipe vê hoje mais valor em ações do que em bonds dos EUA.
Sobre o Brasil, que já representa a maior alocação individual da carteira fora dos Estados Unidos, a EQI Research mantém uma visão construtiva, apoiada em uma combinação de fatores técnicos e fundamentais que vão além do óbvio.
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