Meus Dividendos: guia completo para montar sua carteira

“Você sabe a única coisa que me dá prazer? É ver meus dividendos chegando!”. A frase foi dita por John D. Rockefeller, ninguém menos do que o maior bilionário da história. Mas e você? Já tem uma estratégia de dividendos para se tornar milionário e quem sabe até bilionário como ele? Se você está mergulhando no mundo dos investimentos agora ou já é um investidor experiente, é provável que já tenha se deparado com o termo dividendo. No entanto, você sabe exatamente como ele funciona e como você pode montar uma estratégia enriquecedora com ele? Vamos te explicar! Acompanhe. LIBERADO: BAIXE MATERIAIS COM TUDO O QUE VOCÊ PRECISA PARA MONTAR UMA CARTEIRA DE PROVENTOS O que são dividendos? Os dividendos representam uma parcela dos lucros de uma empresa distribuída entre os seus acionistas. Ao adquirir ações de uma empresa, você se torna um “sócio” e tem direito a receber parte dos lucros por meio dos dividendos. Esta é a definição formal. Mas vamos ser mais didáticos aqui! Imagine que você é dono de uma padaria junto com amigos. Sua loja vende muitos pães, bolos e demais produtos e, no final do ano, depois de pagar todas as contas e despesas, sobra um lucro. Esse lucro pode ser dividido entre os donos, que são os acionistas da padaria. A parte desse lucro que você, como acionista, recebe é chamada de dividendo. Em outras palavras, o dividendo configura uma espécie de recompensa pelo fato de você ter investido dinheiro no negócio. É como se “a padaria dissesse”: “Olha, tivemos um bom desempenho financeiro, e como você faz parte do grupo de donos, aqui está a sua parte nos lucros”. Essa parcela do lucro (dividendo) é então depositada na sua conta, e você pode escolher usá-la como quiser – seja para comprar mais ações da mesma padaria, investir em algum negócio novo e promissor, ou simplesmente guardar em um investimento mais conservador. E, aqui, já fica a dica: só não vale deixar o dinheiro parado, perdendo valor para a inflação! Falaremos mais adiante de como usar o dividendo em sua estratégia de enriquecimento. Mas, retornando… Esses dividendos podem ser pagos regularmente, como todo mês ou trimestre, ou em momentos específicos do ano. E quem decide isso é o conjunto dos sócios, em assembleias realizadas ao longo do ano – tudo fica registrado nas regras que regem a empresa, ou seja, no estatuto da companhia, que é de conhecimento público. No mundo dos investimentos, empresas que são negociadas na bolsa de valores fazem algo parecido. Se você é acionista de uma dessas empresas, pode receber uma parte dos lucros, chamada de dividendo. Assim, além de ver o valor de ações de boas empresas se valorizar com o tempo, você ainda recebe uma espécie de “prêmio” regularmente. Resumindo: dividendos são como uma recompensa em dinheiro que você recebe por ser dono de uma parte de uma empresa. É uma maneira das empresas compartilharem os lucros com os seus investidores, permitindo que eles participem dos resultados positivos do negócio. E, claro, isso estimula novos investidores a também buscarem ser sócios no negócio. Leia também: Sai day trade, entra dividendo – busca por renda passiva está cada vez mais popular Como funcionam os dividendos? Entender o conceito de dividendos é bastante simples. Ao adquirir uma ação, você automaticamente se torna um proprietário parcial da empresa, o que implica o direito de receber os lucros, assim como os demais proprietários. Entretanto, é importante destacar que você pode não receber a totalidade do lucro atribuído a você. Isso ocorre porque algumas empresas optam por reinvestir parte desses lucros para impulsionar o crescimento do negócio. Contudo, de acordo com a lei das sociedades anônimas (SAs) – lei no 6.404, de 15 de dezembro de 1976, da qual vamos falar mais adiante -, empresas de capital aberto precisam distribuir uma parte mínima do lucro anualmente. Esse lucro, determinado em assembleia, é repassado aos investidores na forma de dividendos ou outro tipo de provento, como rendimentos e Juros sobre Capital Próprio (JCP). Quais os tipos de proventos que existem? Proventos são benefícios financeiros que os investidores recebem ao investir em determinados ativos. Existem diferentes tipos de proventos, sendo os principais: Dividendos Representam uma participação nos lucros da empresa. Geralmente, são distribuídos periodicamente, como mensal, trimestral ou anualmente, com depósito na conta corrente indicada. Juros sobre Capital Próprio (JCPs) São similares aos dividendos e, com eles, formam as duas formas mais comuns de distribuição de proventos. Mas, em vez de ser uma parcela dos lucros, os JCPs são uma remuneração baseada nos juros sobre o capital próprio investido na empresa. Eles também são distribuídos periodicamente e as empresas podem optar por pagar JCP em vez de dividendos. Mas, diferentemente dos dividendos, há desconto de imposto de renda, na fonte – ou seja, quando o dinheiro chega à conta do investidor, o imposto já foi descontado. Rendimentos de Fundos Imobiliários (FIIs) Ao investir em Fundos Imobiliários (FIIs), que investem em imóveis, você pode receber rendimentos mensais na forma de aluguéis ou resultados de vendas, também chamados de dividendos. Eles são distribuídos regularmente, na grande maioria das vezes mensalmente. E representam uma forma de retorno financeiro do investimento em imóveis. Bonificações Consistem em receber mais ações da empresa como provento. É como se a empresa desse um “bônus” ao acionista, aumentando o número de suas ações. São distribuídas em proporção às ações que o investidor já possui. São mais incomuns. A lei das SAs: o que diz a lei no 6.404, de 15 de dezembro de 1976 A Lei das Sociedades por Ações, também conhecida como Lei das SAs, é a lei que rege as sociedades anônimas no Brasil. Para consultá-la na íntegra, você pode clicar aqui. Em seu artigo 1, ela define que a companhia ou sociedade anônima terá o capital dividido em ações, e a responsabilidade dos sócios ou acionistas será limitada ao preço de emissão das ações subscritas ou adquiridas. Sobre dividendos, ela explica que, no relatório anual, os órgãos da administração da companhia aberta informarão à assembleia geral as disposições sobre política de reinvestimento de lucros e distribuição de dividendos, constantes de acordos de acionistas arquivados na companhia. Quanto as empresas têm que pagar de dividendos? Como estipula a lei, as empresas são legalmente obrigadas a distribuir dividendos a cada exercício. A grande maioria estipula um mínimo de 25%. Mas você sabe de onde vem esse número? Embora seja comum ouvirmos que o dividendo obrigatório corresponde a pelo menos 25% do lucro líquido ajustado, isso não é exatamente verdade. O artigo 202 da Lei das SAs, que regulamenta o assunto, estipula que o estatuto social da empresa indicará a porção dos lucros destinada ao dividendo obrigatório, e este estatuto é soberano na definição do percentual. Não há uma obrigação de fixá-lo em 25% do lucro líquido ajustado. Mas, na ausência de uma definição estatutária, a empresa deve pagar 25% do lucro líquido após ajustes. Conforme a lei, as empresas têm a liberdade de pagar como dividendos obrigatórios uma porção inferior a 25% do lucro líquido ajustado, desde que isso seja definido pelo estatuto social. Há exemplos práticos, como o estatuto do Universo Online (UOL), que hoje tem capital fechado, mas que, quando tinha capital aberto, estipulava que 1% do lucro líquido ajustado seria distribuído aos acionistas como dividendo obrigatório. Como saber se tenho dividendos a receber? Se você está se perguntando como pode se manter atualizado sobre seus dividendos, é importante compreender como o pagamento funciona e familiarizar-se com alguns termos-chave de análise. Fonte Pagadora Esta informação identifica a empresa que está distribuindo os dividendos. Isso é importante para evitar confusões em carteiras de investimentos diversificadas, ou seja, com mais de uma ação ou FII, e para a declaração correta no Imposto de Renda. Forma de distribuição A forma como os proventos são distribuídos pode afetar questões burocráticas, como a retenção de IR na fonte. As principais formas incluem dividendo (sem retenção de IR), Juros sobre Capital Próprio (JCP – com retenção de 15% de IR) e rendimento/dividendo de FII (para fundos imobiliários, sem retenção de IR). Valor a ser distribuído O valor a ser distribuído é informado aos investidores pela empresa, indicando inicialmente o montante total, seguido pelo valor por cota (cada uma das “partes da empresa” que o acionista possui) e, por fim, o valor total para cada investidor de acordo com sua participação acionária. Data-com e Data-ex Estas datas determinam o direito ao recebimento dos proventos. O investidor que possuir as ações até o final da Data-com receberá os dividendos da próxima distribuição. Após esse período, inicia-se a Data-ex, sem direito ao recebimento de dividendos na próxima distribuição. Data do pagamento É a data em que o investidor efetivamente recebe os proventos em sua conta na corretora. O que são dividendos provisionados? O termo dividendos provisionados refere-se aos proventos que já foram definidos para pagamento, embora os investidores ainda não tenham recebido. Ou seja: são aqueles que a empresa já comunicou que pagará, mas ainda não o fez, por isso ainda não foram depositados na conta do acionista. Essa é a informação mais precisa que um investidor possui sobre a quantia real que irá receber. Onde acompanhar meus dividendos? Agora que você compreende como funcionam os dividendos, é importante saber onde acompanhar essas informações. Aqui estão algumas opções. CEI (Canal Eletrônico do Investidor) A B3, bolsa de valores brasileira, disponibiliza o CEI, uma plataforma que oferece acesso a informações sobre seus ativos, incluindo uma aba específica para proventos. Lá, você pode conferir dividendos provisionados e histórico, por exemplo. Corretora de Valores Sua corretora de valores deve fornecer informações sobre a agenda de dividendos a serem pagos pelas empresas. Algumas corretoras enviam notificações sobre o recebimento de dividendos e outros eventos importantes relacionados ao calendário de proventos. Clique aqui e tenha acesso à EQI Corretora! Conteúdos sobre Investimentos Portais como EuQueroInvestir e redes sociais, como o Instagram da EuQueroInvestir, e outras fontes de conteúdo sobre investimentos em Renda Variável e renda passiva frequentemente cobrem informações sobre dividendos. Relação com investidores das empresas As empresas de capital aberto mantêm em seus sites oficiais uma seção de “Relação com Investidores”, onde divulgam informações sobre proventos a serem distribuídos, além de fatos relevantes e comunicados que ajudam o investidor a saber se investir na companhia é mesmo um bom negócio. Dicas para ser um bom investidor com foco em dividendos Agora que você entende como acompanhar seus dividendos e reconhece a importância dessas informações para sua estratégia de investimentos, vamos abordar como tirar o melhor proveito dessa onda de proventos para impulsionar sua rentabilidade. Meus Dividendos: Acompanhe o calendário de pagamento Mantenha uma rotina de acompanhamento, conferindo informações nas plataformas de relação com investidores das empresas, no CEI e em sua corretora. Estabeleça um calendário ou planilha para ter uma visão clara de todos os proventos que receberá. Planeje um Destino para Cada Quantia Evite deixar seu dinheiro parado na conta da corretora, colocando-o para trabalhar por você. Com o conhecimento das datas e valores, planeje adequadamente e dê uma finalidade específica para esses recursos. Invista no “efeito bola de neve” Evite gastar imediatamente os dividendos recebidos; em vez disso, reinvista esses proventos. Utilize o poder dos juros compostos a seu favor e faça seu patrimônio crescer com investimentos. A “magia dos juros compostos” agirá como uma bola de neve, aumentando exponencialmente seu patrimônio ao longo do tempo. Além de realizar aportes consistentes, é fundamental buscar constantemente aprendizado para fazer escolhas assertivas de ativos. Como descobrir se uma empresa é boa pagadora de dividendos? Não basta escolher uma empresa aleatoriamente para descobrir se ela é boa pagadora de dividendos. É necessário usar uma metodologia racional para selecionar as companhias adequadas. Aqui estão as principais métricas para avaliar se uma empresa é uma boa pagadora de dividendos: Dividend Yield (DY): essa métrica indica a proporção dos dividendos pagos em relação ao preço atual das ações. Dividend on Cost ou Yield on Cost: esse indicador considera os proventos recebidos divididos pelo preço médio pago pelas ações. Payout: é a porcentagem do lucro líquido distribuída entre os acionistas em determinado período. Por exemplo, uma empresa com payout de 67% reteve um terço do lucro para reinvestimento interno e distribuiu o restante. Lucro por ação: divide o lucro líquido pelo total de ações da empresa. Um histórico permite identificar se a geração de valor para o acionista aumenta ao longo do tempo. Se o LPA cresce, há mais recursos para distribuição de proventos. Receita e geração de caixa: Empresas que são boas pagadoras de dividendos também possuem alta geração de receita e caixa. No entanto, não avalie uma empresa apenas pela sua política de distribuição de dividendos, pois isso não deve ser o único indicador para determinar se ela é boa ou ruim. É importante entender que o pagamento de dividendos indica que a empresa está obtendo bons resultados. Vale ressaltar que nenhuma métrica deve ser usada isoladamente para tomar decisões de investimento. É necessário analisar outros indicadores fundamentais relevantes, assim como o contexto do setor em que a empresa atua e a conjuntura econômica atual. Confira também: Dividendo, esse incompreendido – confira coluna de Luís Moran Para não esquecer! As regras de ouro dos dividendos Escolha ações com Dividend Yield e payout maiores. Escolha as ações com base em critérios fundamentalistas, como valor, crescimento etc, considerando também (mas não apenas) dividendos. Empresas consolidadas tendem a pagar mais proventos, com destaque para empresas de energia elétrica e bancos. Olhe para setores que pagam mais dividendos, como financeiro, energia elétrica e commodities. Prefira ações de companhias que apresentam receitas e lucros crescentes. Diversifique sua carteira de dividendos, indo além das ações. Outras boas opções são BDRs e Fundos Imobiliários. Reinvista os dividendos para acelerar os juros compostos. Veja também: Calendário de FIIs: descubra o momento certo para adquirir cotas de fundos imobiliários e garantir dividendos no mesmo mês da compra. Dividendos em dólar: gere renda na moeda mais forte do mundo Especialista alerta sobre os perigos de focar em dividendos Luís Moran, head da EQI Research, destaca a importância de os investidores não se basearem apenas no passado a escolha das melhores ações, mas estarem atentos ao futuro. Ele explica que olhar somente para o desempenho passado das empresas não é um indicador confiável. Moran ressalta a necessidade de fazer investimentos com uma perspectiva voltada para o futuro. “Quem se baseia apenas em planilhas de dividendos e tenta comprar antes os ativos geralmente perde tempo e energia. Isso porque os preços das ações se ajustam para esses eventos previsíveis. E os eventos imprevisíveis são… bom, imprevisíveis”, alerta. O especialista argumenta que, particularmente hoje, considerar exclusivamente os dividendos para identificar boas ações não é eficaz devido a um fator adicional: no contexto da reforma tributária, a possível taxação dos dividendos de ações, que não se confirmou, fez com que as empresas se antecipassem ao cenário, distribuindo mais dividendos do que fariam em condições normais. Portanto, olhar para os maiores pagadores de dividendos de 2022 e 2023 não seria uma avaliação correta, indica.“Essas empresas distribuíram quantias muito acima do histórico no ano passado: elas se preveniram em relação a possíveis mudanças na legislação tributária. Aproveitaram ao máximo e praticamente esgotaram suas reservas“, explica. Dá para prever quando a empresa paga dividendos? Os dividendos, como explicado, são definidos em assembleia. Quantas distribuições no ano e em quais datas são informações possíveis de prever, mas não com 100% de certeza. Para facilitar a vida do investidor que quer se programar, a fim de ter renda passiva todos os meses, nós recomendamos a Agenda de Dividendos, do portal EuQueroInvestir e da EQI Research. Além deste artigo, Meus Dividendos. Ela funciona assim: você clica aqui, recebe o conteúdo e tem acesso a uma tabela que aponta, a cada mês, a frequência de pagamentos de proventos de cada empresa nos últimos cinco anos. Exemplo: se a empresa X pagou dividendos uma única vez ao ano em outubro nos últimos cinco anos, então, no mês de outubro, constará a informação “100%”. Da mesma forma, se nos últimos cinco anos, a empresa Y realizou dois pagamentos de proventos ao ano, em maio e setembro, cada um desses meses receberá a informação “50%”. Com isso em mãos, é possível ter uma ideia de quando as empresas costumam efetuar os pagamentos. E mais: com essa informação, é possível montar uma carteira mensal de dividendos! PACOTE GRATUITO PARA VOCÊ RECEBER OS MELHORES DIVIDENDOS Descubra 8 ações promissoras para dividendos em 2024 Como já explicado aqui, investir em ações que geram dividendos consistentes é uma estratégia interessante para quem busca renda passiva. Mas, agora, vamos te ajudar a escolher as melhores ações para garantir dividendos robustos em 2024. As melhores empresas pagadoras de proventos Como já falamos, empresas com consistência na geração de resultados financeiros são geralmente boas pagadoras de dividendos. Setores como bancos, energia, saneamento e telecomunicações se destacam nesse aspecto. Empresas estabelecidas, com resultados previsíveis e sem alta necessidade de reinvestimento, são as mais promissoras. Dividend Yield: um indicador importante O Dividend Yield é um indicador que mede a relação entre os dividendos pagos nos últimos 12 meses e o preço atual da ação. Exemplo: Se uma ação tem preço no mercado de R$ 100 e paga R$ 5 em dividendos por ano, o Dividend Yield é (5/100) × 100 = 5%. Se o Dividend Yield é 5%, significa que você recebeu 5% do valor investido em forma de dividendos. Mas lembre-se, isso não significa que você vai receber 5% no próximo ano. Quanto maior o Dividend Yield, potencialmente mais atraente é o investimento para quem busca renda passiva. No entanto, o Dividend Yield calculado desta maneira é uma fotografia do passado, não uma promessa para o futuro. Dividendos em 2024: selecionando as ações Olhar para o futuro é fundamental. Luis Moran, da EQI Research, destaca que o passado recente não é um indicador perfeito para a escolha de ações pagadoras de dividendos. Para 2024, é essencial considerar projeções de resultados futuros e analisar o Dividend Yield projetado. Para fazer a seleção das 8 melhores ações pagadoras de dividendos para 2024, a análise da EQI Research levou em conta os seguintes critérios: Base de projeções de resultados futuros (pelo consenso de mercado). Ordenação das empresas pelo Dividend Yield projetado para 2024. Análise da consistência dos resultados passados e futuros. Eliminação de ações com liquidez limitada ou maiores riscos operacionais. Seleção das ações pagadoras de dividendos promissoras para 2024 Para mais detalhes das 8 ações mais promissoras para dividendos em 2024, baixe nosso e-book exclusivo e gratuito. Este guia fornecerá insights valiosos para otimizar seus investimentos. Em 2023, quais foram as maiores pagadoras de dividendos? Apesar de frisarmos que desempenho passado não garante dividendo futuro, vale a pena observar como se comportaram os dividendos em 2023.Ano passado, a ação preferencial da Petrobras (PETR4) perdeu a liderança do ranking das maiores pagadoras de dividendos. A empresa não é mais a maior pagadora de proventos da bolsa, conforme mostram dados de um levantamento da plataforma Economatica. E a queda nos preços das commodities ajuda e explicar o novo ranking. Até dezembro, a estatal entregava um retorno com dividendos de menos de 21%, atrás de 22,71% registrados por empresas como Auren (AURE3) e de 31,13% da Metal Leve (LEVE3), que liderou a lista das maiores pagadoras de dividendos em 2023. Veja a seguir quais empresas mais pagaram dividendos: Vale frisar para o investidor, no entanto, que a consistência na distribuição de dividendos das empresas aqui citadas só será garantida caso as empresas mantenham a política de dividendos nos próximos 12 meses e que o lucro anualizado seja igual ou superior ao que tiveram de janeiro de 2022 a janeiro de 2023. Quer saber muito mais sobre proventos? Baixe o kit Meus Dividendos do portal EuQueroInvestir e tenha todas as informações relevantes com você! 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Cláudia Zucare

Cláudia Zucare

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