O Grupo Mateus, o terceiro maior varejista de alimentos do Brasil e líder nas regiões Norte e Nordeste, anunciou uma oferta pública de seu Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI). Esta é uma oportunidade interessante para investidores que buscam aplicar em papéis lastreados em imóveis físicos.
O varejista opera em diversos segmentos, com destaque para o atacarejo, que representa 55% de sua receita bruta, seguido pelo varejo, com lojas de super e hipermercados (24%), atacado B2B (17%) e a venda de eletrônicos (3%). Seu foco principal está no atendimento às classes C, D e E.
O que é um CRI?
Os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) são títulos de renda fixa emitidos por companhias securitizadoras. O objetivo é financiar projetos no mercado imobiliário, da mesma forma como funciona o CRA, um investimento voltado para custear projetos do agronegócio. Ao investir nesse tipo de papel, você estará empregando recursos em projetos que podem ser importantes para a sociedade como um todo.
Ao investir em um CRI, o investidor não terá um banco como intermediário. A vantagem disso é que você pode obter melhores taxas de rentabilidade.
Além disso, é importante ressaltar também que muitos dos emissores destes certificados – as securitizadoras – geralmente são consideravelmente maiores que os grandes bancos e maiores até mesmo que o próprio Fundo Garantidor de Crédito (FGC), que dá a garantia aos investidores em uma eventual falência de uma instituição bancária.
No entanto, é importante lembrar que o CRI não conta com o apoio do FGC.
As principais características dos CRIs
Agora que você compreendeu o que é um CRI e o seu funcionamento, o próximo passo é analisar as principais características deste título de Renda Fixa.
Rentabilidade
Em relação à rentabilidade, os CRIs podem ser classificados como prefixados, pós-fixados ou híbridos.
Nos títulos prefixados, o investidor sabe antecipadamente a taxa de juros que será recebida. Isso permite calcular o rendimento do investimento até o vencimento.
Já nos títulos pós-fixados, a rentabilidade está vinculada a um indicador de referência, como o CDI ou o IPCA. Dessa forma, o rendimento varia de acordo com a performance desse indicador ao longo do tempo.
Os títulos híbridos combinam características de remuneração prefixada e pós-fixada. Isso significa que parte da rentabilidade é determinada antecipadamente, enquanto outra parte está atrelada a um indicador de referência. Essa opção oferece um equilíbrio entre previsibilidade e flexibilidade.
Prazo e liquidez
Sobre os prazos, os CRIs são recomendados para investidores que têm uma visão de longo prazo em relação aos resultados. Normalmente, esses títulos têm prazos que variam de dois a 10 anos, podendo chegar a até 15 anos em alguns casos.
Por isso, é importante estar atento à liquidez desses títulos, uma vez que os CRIs não permitem o resgate antecipado com garantia da rentabilidade prometida no momento da compra. Isso significa que esses títulos não são adequados para quem precisa de dinheiro no curto prazo.
Embora seja possível solicitar o resgate antecipado, é preciso ter em mente que existe um risco significativo de que o retorno esperado não seja alcançado ao vender o título no mercado secundário.
Portanto, antes de investir em CRIs, é essencial considerar esse aspecto e garantir que o prazo de investimento esteja alinhado com os objetivos financeiros do investidor.
Tributação
Os rendimentos dos CRIs são isentos de imposto de renda, e o IOF também é isento para pessoas físicas. Isso significa que a taxa apresentada no momento da compra dos títulos é líquida, ou seja, não sofrerá nenhum tipo de desconto durante a negociação dos títulos, incluindo taxa de administração.
Apesar do título ser isento de IR, é necessário incluí-lo na declaração do Imposto de Renda. Veja como fazer:
Para declarar o saldo:
- Acesse a aba “Bens e Direitos” e procure pelo grupo “04 – Aplicações e Investimentos”.
- Selecione o código “03 – Títulos isentos de tributação” e informe o saldo do ano declarado, além das demais informações, como nome e CNPJ da instituição financeira.
Para declarar os rendimentos:
- A declaração dos rendimentos é realizada na aba “Rendimentos Isentos e não Tributáveis”.
- Nesta parte da declaração, escolha o código 12 – “Rendimentos de cadernetas de poupança, letras hipotecárias, letras de crédito do agronegócio e imobiliário (LCA e LCI) e certificados de recebíveis do agronegócio e imobiliários (CRA e CRI)”.
- Em seguida, informe se os rendimentos são provenientes do titular da conta ou de um dos dependentes declarados, o nome e o CNPJ da instituição na qual você investe e, é claro, preencha o valor dos rendimentos nos campos indicados.
Para pessoa jurídica, os rendimentos seguem a tabela regressiva:
- 22,5% até 180 dias corridos;
- 20,0% entre 181 e 360 dias corridos;
- 17,5% entre 361 e 720 dias corridos;
- 15,0% após 720 dias corridos.
Sobre o CRI Grupo Mateus
Este investimento oferece uma rentabilidade de IPCA + 6,10% ao ano, com um prazo de até 240 meses. Além disso, você terá a segurança de investir em um ativo com a solidez e credibilidade do Grupo Mateus.
O Grupo Mateus possui uma escala muito maior do que a maioria dos seus concorrentes, com uma forte variedade de formatos de loja e uma linha de negócio de atacado, além de uma estrutura eficiente de distribuição e logística. Ademais, a companhia tem focado na integração de suas lojas físicas com suas plataformas digitais próprias.
Apesar da posição de liderança nas regiões Norte e Nordeste, a companhia continua adotando uma política de expansão consistente, tendo aberto nos últimos 5 anos uma média de 30 lojas por ano. As principais marcas do Grupo são a Mateus, Mix Mateus e Armazém Mateus.
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