Olá investidor, semana turbulenta no mercado financeiro com eventos importantes no cenário global e monitoramento no cenário doméstico. Muitos investidores não tiraram os olhos na movimentação do dólar, que se fortaleceu diante das demais moedas globais com a eleição do novamente presidente Donald Trump. Houve ainda novo corte de juros pelo FED, sem grandes surpresas, mas trazendo incertezas de como será conduzida a politica monetária no novo governo que assumirá em janeiro do ano que vem.
No Brasil segue o calendário de divulgação de balanços das empresas referente ao terceiro trimestre do ano, o governo segue sendo pressionado por medidas mais austeras em relação a cortes mais relevantes de custos, sendo a situação fiscal a maior incerteza do ponto de vista dos analistas do mercado financeiro.
Dinâmica do mercado de opções: comportamentos e mudanças observadas
Como esperado em cenários de incertezas, estamos acompanhando um aumento de volatilidade nas opções e investidores se posicionando ante a tendencias de mercado.
A temporada de resultados trouxe um aumento perceptível na volatilidade implícita, particularmente nos setores de consumo cíclico e saúde. Isso indica uma crescente incerteza ou expectativa de movimentos significativos nos preços das ações após os anúncios dos resultados.
Consumo Cíclico: Ponto de Alta Volatilidade
O setor de consumo cíclico, mostra uma preferência acentuada por puts, revelando uma postura defensiva ou preocupação com potenciais decepções nos resultados das empresas. Esse comportamento pode ser atribuído às flutuações nas expectativas dos consumidores e ao impacto de condições econômicas mais amplas sobre os gastos.
Saúde: Continua a Cautela
O setor de saúde apresenta um PCR elevado de 6,32, o que reflete uma demanda constante por puts, possivelmente como proteção contra resultados desfavoráveis que possam impactar as empresas do setor. A volatilidade implícita sugere que as expectativas para os resultados financeiros são mistas, levando os investidores a buscar segurança nas opções defensivas.
Otimismo nos Setores Financeiro e Tecnológico
Em contraste com os setores de consumo e saúde, os setores financeiro e de tecnologia exibem as menores procuras por put, indicando um otimismo maior entre os investidores, ou quem sabe apenas um menor pessimismo. Esses setores são percebidos como menos voláteis ou mais previsíveis durante esta temporada de divulgação de resultados.
Movimentações Estratégicas em Empresas Específicas
Empresas como PETR4, AZUL4 e B3SA3 estão mostrando mudanças importantes na volatilidade implícita das suas opções, o que é um sinal para ficarmos de olho. Por exemplo, tanto as opções de compra (calls) quanto de venda (puts) dessas empresas, principalmente PETR4 e AZUL4, estão com uma variação maior de preços. Isso pode significar que os investidores não estão muito seguros sobre o que esperar dos próximos resultados dessas empresas ou que grandes mudanças nos preços das ações podem acontecer depois que os novos resultados forem anunciados. Para quem investe, isso é um toque para talvez repensar as estratégias, buscando aproveitar essas variações ou se proteger de possíveis quedas.
A temporada de divulgação dos resultados do terceiro trimestre está mostrando que há várias maneiras de ajustar suas estratégias de investimento. Se você está preocupado com a possibilidade de as ações caírem e quer se proteger, as opções de venda (puts) podem ser uma escolha segura. Por outro lado, para aproveitar oportunidades que se beneficiam do momento de incertezas pode usar operações como travas e de venda de volatilidade. Usar opções pode ser uma forma inteligente de lidar com os riscos e buscar ganhos em um período que é conhecido por ter muitas mudanças nos preços das ações.
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Por Larissa Lima, analista da EQI Research
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