A carteira de ações recomendadas de março do banco Safra tem quatro alterações, entre dez ativos para o mês. Saem Aura Minerals (AURA33), Energisa (ENGI11), Localiza (RENT3) e TIM (TIMS3) para a entrada de RD Saúde (RADL3), Allos (ALOS3), Motiva (MOTV3) e Vivo (VIVT3), além de fazer outros ajustes.
Sobre as alterações, o relatório informa que a Aura Minerals, após o resultado do quarto trimestre de 2025, a elevação de custos e de capex acima do esperado nos levou à realização de lucros após performance de alta de 60% desde a adição na carteira, abrindo espaço para RD Saúde.
“Acreditamos que a RADL seguirá entregando melhora operacional e crescimento de margens, levando à potencial revisão de lucros pelo consenso”, disse o banco.
A Energisa mantém eficiênte entrega operacional, mas o Safra optou por reduzir a exposição ao setor para incluir Allos, mantendo a correlação com juros, mas com risco limitado, dada a política de dividendos mensais e yield de dois dígitos de ALOS3.
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Mudanças intrassetoriais
Dentre as mudanças intrassetoriais, foi excluída a Localiza após a companhia apresentar bom resultado no 4TRI25, com ROIC spread alinhado à meta estratégica.
“Porém, optamos por um nome mais descontado e com menor volatilidade, dando espaço para Motiva”, diz outro trecho.
De acordo com o banco, a empresa está capitalizada para os futuros leilões de infraestrutura e possui portfolio maduro e estável. Enquanto isso, a TIM sai da carteira após forte performance de 13,2% no mês. Já a Vivo retorna, já que a empresa também apresentou resultado positivo no último trimestre, mas performance aquém de sua concorrente no mês.
“Alteramos o peso de Bradesco e Itaúsa aumentando em 2p.p. a primeira, removendo-os da segunda; Por fim diminuímos em 2p.p. o peso de Direcional. Para o mês, manteremos o beta da carteira próximo à estabilidade, em 1,05”, diz outro trecho.
