A ISA Energia (ISAE4) concluiu sua oferta pública de ações nesta sexta-feira (24), precificando os papéis a R$ 27 por ação. Com a inclusão do lote adicional, a companhia emitiu 44,4 milhões de ações preferenciais e captou R$ 1,2 bilhão — valor que reforça o caixa da empresa para financiar sua expansão no setor de transmissão de energia elétrica.
A demanda pelos papéis superou as expectativas. A quantidade de ações inicialmente ofertada foi acrescida em 100% — equivalente a 22,2 milhões de ações adicionais —, destinadas a atender o excesso de demanda constatado durante o processo de bookbuilding. A operação foi realizada sob o rito de registro automático, nos termos da Resolução CVM nº 160.
Controladora fica de fora da oferta
Um ponto de atenção foi a ausência da ISA Capital do Brasil, acionista controladora da companhia, na oferta prioritária. A ISA Capital havia manifestado intenção de subscrever ações em montante equivalente à sua participação atual de 35,81% no capital social — o que corresponderia a até 15,9 milhões de ações.
No entanto, as condições necessárias para a participação não foram atendidas até a conclusão do bookbuilding, e a controladora ficou de fora da operação.
A ISA Capital também não participou da formação do preço por ação. Apesar disso, a forte demanda dos demais investidores permitiu que a oferta fosse concluída com sucesso e com o lote adicional integralmente exercido.
Lock-up de 90 dias e próximos passos
As novas ações da ISA Energia (ISAE4) começam a ser negociadas na B3 no próximo domingo (27), com liquidação física e financeira prevista para segunda-feira (28). Não houve distribuição de lote suplementar, o que significa que não haverá mecanismo de estabilização de preço após a oferta — o que pode gerar maior volatilidade nos papéis no mercado secundário.
A companhia convocou uma Assembleia Geral Extraordinária para esta sexta-feira (24) com o objetivo de deliberar sobre a alteração do limite do capital autorizado e do Estatuto Social, medidas necessárias para viabilizar a emissão das novas ações dentro do capital autorizado. O aumento de capital está condicionado à aprovação dessas mudanças.
Por fim, a ISA Energia, os membros do Conselho de Administração e da Diretoria, além da ISA Capital, assumiram compromisso de lock-up por 90 dias a partir da data de divulgação do anúncio de início da oferta. Durante esse período, as partes ficam impedidas de negociar ações preferenciais ou quaisquer valores mobiliários conversíveis em papéis da companhia.
