A EQI Research lançou a primeira edição da Carteira Recomendada de Dividendos, uma opção de carteira de dividendos para quem quer investir em ações com foco em proventos, privilegiando previsibilidade de fluxo de caixa, constância de distribuição e baixa alavancagem financeira.
A carteira de dividendos é composta por dez ações e tem retorno esperado em proventos nos próximos 12 meses de 9%. Levando em consideração o preço-alvo, o retorno total esperado (valorização da ação e dividendos) é de 25,3%.
- Veja também: Como manter uma carteira de dividendos?
Carteira de dividendos: conheça as ações
Nem todas as ações selecionadas nesta carteira têm as qualidades citadas acima na mesma quantidade e/ou intensidade. Ainda assim, em todas, há distribuições razoáveis de remuneração ao acionista e em prazos razoáveis. Algumas remuneram seus acionistas mensalmente.
“Acreditamos que a ‘nossa receita’ (a combinação de ações escolhida), nos pesos propostos, adiciona um tempero interessante ao ‘prato caseiro’ de dividendos. Afinal, ninguém merece comida sem sal”, comenta a casa.
Entre as escolhidas, a Petrobras ($PETR4) é destaque. “Temos reforçado bastante em nossos relatórios nossa atração pelo papel justamente por conta dos dividendos esperados (além de nossa predileção por petróleo). Não é por acaso que $PETR4 compõe nossa carteira EQI de Estratégia e, por óbvio, não poderia deixar de estar presente nesta, com a honra de ostentar o maior peso, 20%.”
Veja, a seguir, a carteira de dividendos recomendada pela EQI Research:
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Carteira EQI Dividendos: entenda estratégia
A Carteira Recomendada EQI/Research de Dividendos surge como uma solução ideal para investidores que buscam uma estratégia sólida de investimento em ações, com ênfase nos proventos, e carrega uma seleção cuidadosa de dez ações. Entenda, a seguir, a estratégia para escolha desses papéis.
- Petrobras ($PETR4) — distribuição trimestral: apesar dos constantes ruídos políticos que adicionam volatilidade às ações, não se pode ignorar a fortaleza financeira que Petrobras se tornou, escreve a EQI Research. “De fato, temos aqui geração de caixa operacional firme, beneficiária de volumes de produção crescentes, preços elevados do petróleo (única commodity que gostamos) e investimentos contidos, ainda que ampliados e com riscos de retorno futuro questionáveis.” Se houver a distribuição extraordinária de dividendos, há estimativa de que o retorno poderá ir a 20% nos próximos doze meses. Impossível ignorar um retorno nesse patamar.
- Banco do Brasil ($BBAS3) — distribuição trimestral: a EQI Research projeta outro ano muito bom para o banco em termos de resultado operacional. Com uma política de dividendos bem estabelecida há anos, que previa a distribuição de 40% dos lucros, agora turbinada para 45%, a casa estima baixo risco de decepções.
- CPFL ($CPFE3) — distribuição semestral: a empresa de energia apresenta um endividamento baixo para o setor, com uma relação dívida líquida/EBITDA de apenas 1,87x, e uma grande geração de caixa devido às concessões maduras e baixos índices de inadimplência, aponta a EQI Research. A empresa propôs um dividendo por ação de R$ 2,75, representando um retorno de dividendos de 8,6%, a ser aprovado na próxima Assembleia Geral Ordinária (AGO), marcada para 26 de abril.
- BB Seguridade ($BBSE3) — distribuição semestral: a EQI Research classifica o negócio como “estável, defensivo e resiliente, com geração de caixa forte e ampla distribuição de resultados aos acionistas. Ação clássica em qualquer carteira de dividendos, tem ainda o benefício de ter acesso à capilaridade ímpar do Banco do Brasil para distribuir seus produtos.” O retorno estimado em dividendos é de 9,9% em 2024.
- Itaú ($ITUB4) — distribuição mensal: o Itaú é descrito como “um porto seguro” e um dos negócios “mais tradicionais e rentáveis do Brasil”. A casa avalia que o banco soube navegar águas turbulentas recentemente e que terá um 2024 com expansão razoável de lucros. “Estimamos retorno de dividendos de 7,9% nos próximos 12 meses, o que, aliado à previsibilidade/segurança que temos sobre o negócio, o transforma em presença quase obrigatória em nossa seleção de dividendos.”
- Bradesco ($BBDC3) — distribuição mensal: o banco vem de um período ruim, com baixa rentabilidade em relação a seus principais concorrentes. Para a casa, levará anos até que retome sua melhor forma, se conseguir, ainda que o pior pareça ter ficado para trás. A Research vê o papel bem precificado atualmente. O retorno de dividendos (dividend yield) estimado é de 6,4% em 2024.
- Auren ($AURE3) — distribuição trimestral: a companhia tem endividamento baixo (1,9x Dívida líquida/EBITDA) e não possui grandes investimentos previstos, o que possibilita a continuidade da distribuição ampliada de dividendos. “O portfólio de energia da empresa está bastante contratado (92% para 2024 e 88% para 2025), o que aumenta a previsibilidade dos resultados. Para 2024 o consenso espera um retorno de dividendos de 6,0%, o que cremos ser conservador (algo como 10,0% a 12,0% não seria impensável, caso a empresa não busque crescimento por aquisições).”
- Cemig ($CMIG4) — distribuição trimestral: a casa estima retorno de dividendos de 7,7% para 2024, explicado principalmente pelo baixo endividamento (0,9x Dívida líquida/EBITDA), o que possibilita que um grande percentual do lucro distribuído. Há também a venda recente de sua participação na Aliança Energia por R$ 2,7 bilhões, o que deve se traduzir em dividendos extraordinários.
- Tegma ($TGMA4) — distribuição em maio, agosto e novembro: a companhia, que é uma grande geradora de caixa, tem distribuído cerca de 70% do seu lucro líquido todos os anos, mas poderia distribuir bem mais, segundo a Research (há tempos é caixa líquido, no montante de R$ 130 milhões). “Estimamos que nos próximos 12 meses o retorno de dividendos será de 7,7%.“
- Isa Cteep ($TRPL4) — distribuição semestral: com uma participação de mercado de aproximadamente 30% no Brasil, tem tradição em distribuição de dividendos pela natureza do negócio. O dividend yield estimado nos próximos 12 meses é de 7,8%, considerando a política estabelecida de distribuição de no mínimo 75% do seu lucro líquido regulatório.
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