A Empresa Nacional de Petróleo de Abu Dhabi, a Adnoc, apresentou uma nova proposta de compra do controle da Braskem (BRKM5) na quarta-feira (8), por R$ 10,5 bilhões. A oferta melhora as condições em relação à oferta anterior, feita junto com a gestora americana Apollo. A companhia confirmou a proposta em fato relevante enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) nesta quinta-feira (9).
A oferta da Adnoc pode levar a um consenso entre os bancos credores da Novonor (ex-Odebrecht) e a Petrobras (PETR3; PETR4).
Pela nova proposta, a Novonor, uma das principais acionistas da Braskem junto da Petrobras, terá uma fatia de 3% no capital da petroquímica.
Há espaço ainda para acomodar as ambições da Petrobras, de seguir como sócia da Braskem e participando do controle, disseram fontes ao jornal Valor Econômico.
“A Braskem S.A. (“Braskem” ou “Companhia”), em atendimento ao disposto na Resolução CVM n° 44/21, comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral que recebeu em 8 de novembro de 2023, correspondência enviada pela Adnoc International Limited – Sole Partnership L.L.C. (“ADNOC”) à Novonor S.A. – Em Recuperação Judicial (“Novonor”) e às instituições financeiras detentoras da alienação fiduciária das ações da Braskem S.A. de propriedade da Novonor (“Instituições Financeiras”), contendo oferta não vinculante para a aquisição da participação detida pela Novonor na Companhia (“Proposta”)”, comunicou.
Oferta da Adnoc pela Braskem: é a hora?
A proposta não vinculante pelo controle da Braskem prevê um preço de R$ 37,29 por ação. A Adnoc visa compor o controle da petroquímica com a Petrobras, que é a segunda maior acionista.
A petroleira árabe também está disposta a lançar uma oferta pelas ações detidas por minoritários, ao mesmo preço oferecido à Novonor, segundo apuração do Valor.
A proposta não vinculante teria sido levada à Novonor e aos bancos credores — Bradesco (BBDC4), Banco do Brasil (BBAS3), Itaú Unibanco (ITUB4), Santander (SANB11), e Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) —, pela fatia de 38,3% do capital total da Braskem detida pela ex-Odebrecht.
Por essas ações, nas mãos das instituições como garantia às dívidas de quase R$ 15 bilhões, a Adnoc prevê desembolsar R$ 10,5 bilhões.
O que prevê a oferta
A oferta da Adnoc prevê um pagamento de 50% em dinheiro e 50% por meio de títulos (notes) com prazo de sete anos e uma taxa anual de 7,25%, em dólar.
Ao fim da operação, a Adnoc deve ter 35,3% do capital total da Braskem, uma vez que a Novonor ficará com a participação de 3%.
Um dos principais obstáculos na primeira proposta da Adnoc, com a Apollo, foi a não permanência da Novonor no negócio – além do preço por ação, inferior aos R$ 47 oferecidos.
A proposta inicial também não tinha a permanência da Petrobras na Braskem.
Ações disparam mais de 16%
As ações da Braskem (BRKM5) disparam mais de 16% nesta quinta-feira. Em 5 dias, a valorização é de 18,90%. Mas, no ano, a ação recua 12,45%.
Balanço foi divulgado ontem
Apesar da alta na bolsa hoje, a empresa reportou prejuízo ontem à noite, em seu balanço do terceiro trimestre.
A Braskem (BRKM5) reportou prejuízo líquido de R$ 2,418 bilhões, uma alta de 119% na comparação com o mesmo período de 2022, quando o prejuízo líquido reportado pela petroquímica foi de R$ 1,103 bilhão.
O prejuízo acumulado dos nove primeiros meses de 2023 registrado pela companhia é de R$ 3,717 bilhões, revertendo um lucro líquido de R$ 3,118 bilhões apurado de janeiro a setembro do ano passado.
Petrobras confirma due diligence
Recentemente, a Petrobras voltou a confirmar due diligence na Braskem, no interesse de exercer o direito de tag along – ou de preferência – na hipótese de venda das ações detidas pela Novonor, ex-Odebrecht. A decisão segue regras previstas no Acordo de Acionistas assinado entre as duas companhias.
A empresa destacou que ainda não existe qualquer decisão da Diretoria Executiva ou do Conselho de Administração em relação ao tema.
“A Petrobras reforça que decisões sobre investimentos e desinvestimentos são pautadas em análises criteriosas e estudos técnicos, em observância às práticas de governança e aos procedimentos internos aplicáveis”, informou sobre a Braskem.
