Nas altas e baixas do Ibovespa desta segunda-feira (4), a Klabin (KLBN11) lidera os ganhos do dia, apoiada sobretudo no resultado sólido do 3TRI25 — com alta de receita, expansão de margem e avanço do EBITDA — e, em menor grau, pelo dividendo anunciado.
Na outra ponta, a Cosan (CSAN3) figura entre as principais quedas após concluir oferta de ações que amplia capital e gera percepção de diluição no curto prazo.
Klabin lidera as altas; Telefônica, BB Seguridade e Localiza avançam
A Klabin (KLBN11) sobe 2,95% e lidera as altas do Ibovespa após divulgar lucro líquido de R$ 478 milhões no 3TRI25 — queda de 34% em relação ao mesmo período de 2024, mas com EBITDA ajustado de R$ 2,117 bilhões, alta de 17%, e margem de 39%, três pontos acima da base anterior.
A Telefônica Brasil (VIVT3) avança 2,26% após a incorporação da IPNet pela Telefônica Cloud Brasil, simplificando a estrutura e capturando sinergias no corporativo.
A BB Seguridade (BBSE3) ganha 2,59% com lucro gerencial recorde de R$ 2,6 bi no 3TRI25 e forte resultado financeiro.
Entre as demais, Localiza (RENT3) e CVC Brasil (CVCB3) acompanham o viés positivo doméstico.
Maiores altas do dia
| Nome | Último (R$) | Variação (R$) | Var. (%) |
|---|---|---|---|
| Klabin Unit (KLBN11) | 18,51 | +0,53 | +2,95% |
| Localiza ON (RENT3) | 40,75 | +1,10 | +2,77% |
| BB Seguridade ON (BBSE3) | 34,10 | +0,86 | +2,59% |
| Telefônica Brasil ON (VIVT3) | 32,98 | +0,73 | +2,26% |
| CVC Brasil ON (CVCB3) | 1,89 | +0,03 | +1,61% |
Cosan recua após oferta; Raízen acompanha; CSN e Usiminas caem com minério; Braskem cede
Na ponta negativa das altas e baixas, a Cosan cai 2,13% após captar R$ 9,06 bi em oferta a R$ 5/ação (1,812 bi de ON). O capital social passa a R$ 9,995 bi (3,679 bi de ações). A companhia também anuncia uma segunda oferta.
O mercado reage à diluição e ao lock-up de parte dos investidores — ainda que os recursos possam fortalecer a estrutura de capital da Cosan e de controladas/investidas, incluindo a Raízen (RAIZ4).
A Raízen recua 2,13%, refletindo o noticiário do grupo.
Em siderurgia, CSN (CSNA3) (-2,26%) e Usiminas (USIM5) (-0,90%) caem com o minério de ferro em baixa no exterior: Dalian -1,71% (US$ 108,87/t) e Singapura -1,19% (US$ 103,80/t), pressionados por demanda chinesa mais fraca e atividade industrial desacelerando.
A Braskem (BRKM5) cede 1,05%, com o mercado repercutindo projeções do BTG Pactual que indicam EBITDA de US$ 148 milhões e prejuízo de US$ 89 milhões no trimestre, devido aos spreads petroquímicos deprimidos.
Maiores quedas do dia
| Nome | Último (R$) | Variação (R$) | Var. (%) |
|---|---|---|---|
| Cosan ON (CSAN3) | 5,96 | -0,13 | -2,13% |
| CSN ON (CSNA3) | 9,09 | -0,21 | -2,26% |
| Raízen PN (RAIZ4) | 0,92 | -0,02 | -2,13% |
| Braskem PN (BRKM5) | 6,58 | -0,07 | -1,05% |
| Usiminas PNA (USIM5) | 5,49 | -0,05 | -0,90% |
Altas e baixas: contexto do mercado
O IBGE divulgou nesta manhã que a produção industrial nacional recuou 0,4% em setembro frente a agosto. Em relação a setembro de 2024, houve crescimento de 2%. O acumulado no ano está em 1%, e o dos últimos 12 meses, em 1,5%.
Entre os balanços corporativos, a Embraer (EMBJ3) reportou lucro líquido ajustado de R$ 289,4 milhões no terceiro trimestre de 2025, queda de 76,4% em relação ao mesmo período do ano anterior, quando o resultado foi impactado positivamente por um acordo de arbitragem com a Boeing.
A Klabin (KLBN11) registrou lucro atribuído aos acionistas controladores de R$ 348,5 milhões, retração de 51% na comparação anual.
Já a BB Seguridade (BBSE3) apresentou lucro líquido gerencial de R$ 2,6 bilhões, o maior resultado trimestral recorrente desde sua abertura de capital, representando avanço de 13,1% sobre o terceiro trimestre de 2024.
A Tim (TIMS3) registrou lucro líquido normalizado de R$ 1,208 bilhão, aumento de 50% na comparação anual e de 23,7% frente ao trimestre anterior.
Ao final do pregão, o mercado acompanha ainda a divulgação dos resultados de C&A (CEAB3), CSN (CSNA3), CSN Mineração (CMIN3), GPA (PCAR3), Iguatemi (IGTI11), Itaú (ITUB4), PRIO (PRIO3) e RD Saúde (RADL3).
No campo político, a Comissão de Assuntos Econômicos (CAE) do Senado vota o projeto de isenção do Imposto de Renda, com debate sobre compensações que retomam trechos da antiga Medida Provisória do IOF.
Além disso, o Copom inicia o primeiro dia de reunião de política monetária e deve anunciar, amanhã, a manutenção da taxa Selic em 15%, conforme amplamente esperado pelo mercado.
E no exterior
No cenário externo, os contratos futuros do petróleo operam em queda após o anúncio da Opep+ de que aumentará a produção em dezembro, embora tenha sinalizado uma pausa no primeiro trimestre de 2026.
O minério de ferro também recua: em Dalian, na China, a queda é de 1,71%, com a commodity cotada a US$ 108,87 por tonelada. Em Singapura, os contratos futuros caem 1,19%, a US$ 103,55 por tonelada, enquanto o mercado à vista registra retração de 1,28%, a US$ 104,10 por tonelada.
Nos Estados Unidos, a agenda da semana será esvaziada devido ao shutdown do governo, que mantém suspensa a divulgação do payroll. O relatório de emprego da ADP, previsto para quarta-feira (5), deve ser a única leitura relevante sobre o mercado de trabalho americano neste contexto.
O ambiente internacional segue repercutindo o corte de juros de 25 pontos-base promovido pelo Federal Reserve, que reduziu a taxa básica americana para o intervalo entre 3,75% e 4% ao ano na semana passada, com tom cauteloso do presidente Jerome Powell, que evitou sinalizar novos cortes para dezembro.
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