O mercado de capitais brasileiro viveu um verdadeiro boom de IPOs (Oferta Pública Inicial) entre 2020 e 2021. Ao todo, 73 companhias fizeram sua estreia na bolsa. No ano de 2022 o cenário tem sido totalmente contrário. Foram registradas diversas desistências, mas a tendência é que ocorra uma reversão para 2023, e empresas que até o momento desistiram de abrir capital o façam no próximo ano.
Entre as companhias que desistiram dos planos mas que podem voltar a pensar na abertura de capital estão Madero, CSN Cimentos, Companhia Riograndense de Saneamento, Vix Logística, BMRV Participações, Capitalys Companhia de Crédito, Ammo Varejo, Monte Rodovias, Dori Alimentos, Environmental ESG, Vero, Cencosud, Holding Verzani & Sandrini, entre outras.
Até agosto, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) havia registrado um total de 25 desistências de ofertas primárias. Até setembro, segundo dados da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), somente duas empresas ainda constavam com IPOs em análise: SBPar Participações e BRK Ambiental.
É praticamente um consenso na Faria Lima que, próximo da chegada do último trimestre do ano, 2022 termine sem nenhuma oferta inicial de ações realizada.
O que motiva o cenário ruim para os IPOs são as incertezas. Primeiro, as dificuldades da retomada pós-Covid; depois, o cenário que se formou após o começo da guerra na Ucrânia, que elevou o preço das commodities e trouxe ainda mais apreensão ao mercado. A escalada dos juros também dificultou o desempenho da renda variável, com muitas empresas alegando preferir esperar momento mais oportuno.
O Nubank (NUBR33), empresa brasileira, abriu seu capital neste ano, mas em Nova York, com BDRs negociados na B3 (B3SA3) até setembro. O banco digital chegou ao mercado avaliado em mais de US$ 41,5 bilhões, cravando o maior valor de mercado entre os bancos listados da América Latina.
No entanto, em 16 de setembro, o banco digital informou que deixou de ser listado na B3, a bolsa brasileira, e passou a operar somente na bolsa de Nova York (NYSE).
O movimento se dá nove meses após a fintech promover sua oferta pública inicial (IPO) para ingressar justamente no Ibovespa. A operação gerou burburinho no mercado, sugerindo aos investidores que poderia inclusive deixar suas operações no Brasil, o que foi negado pela empresa posteriormente.
Acontece que o banco digital pretende reestruturar seu programa de BDRs e, assim, justifica sua saída do Nível I da B3 para o Nível III.
Com a iniciativa, o Nubank diz ampliar a eficiência e minimizar os impactos relacionados à sua presença em duas bolsas distintas. Ou seja, quer cortar custos.
O caso da GetNet também é emblemático das dificuldades enfrentadas pelo mercado em 2022. A empresa, que fez seu IPO há exatamente um ano, informou no meio de junho que considerava a hipótese de voltar a fechar seu capital, dando início a um processo de oferta pública de cancelamento de registro no Brasil e uma oferta de deslistagem nos Estados Unidos.
A operação inclui a realização de uma Oferta de Pública de Aquisição de ações (OPA), na qual a companhia poderá adquirir a totalidade das ações ordinárias (ON), preferenciais (PN), além das Units da empresa.
No Estados Unidos, será feita a mesma operação, mas de aquisição de American Depositary Shares, cada um representando duas Units (ADSs), negociados na Nasdaq.
IPOs: confira as empresas que entraram na Bolsa em 2021
- ONCOCLINICAS
- RAIZEN (RAIZ4)
- Clear Sale (CLAS3)
- DESKTOP (DESK3)
- BRISANET (BRIT3)
- Multilaser (MLAS3)
- Traders Club (TRAD3)
- Armac (ARML3)
- Unifique (FIQE3)
- Smartfit (SMFT3)
- CBA (CBAV3)
- Três Tentos Agroindustrial (TENT3)
- Getninjas (NINJ3)
- Dotz (DOTZ3)
- Infracommerce (IFCM3)
- Petrorecôncavo (RECV3)
- ModalMais (MODL11)
- Boa Safra Sementes (SOJA3)
- Caixa Seguridade (CXSE3)
- GPS Participações (GGPS3)
- Mater Dei (MATD3)
- Blau Farmacêutica (BLAU3)
- Allied (ALLD3)
- Eletromídia (ELMD3)
- Orizon Valorização de Resíduos (ORVR3)
- CSN Mineração (CMIN3)
- Oceanpact (OPCT3)
- Jalles Machado (JALL3)
- Bemobi (BMOB3)
- Cruzeiro do Sul Educacional (CSED3)
- Westwing (WEST3)
- Focus Energia (POWE3)
- Mobly (MBLY3)
- Mosaico (MOSI3)
- Intelbras (INTB3)
- MPM Corporeos (ESPA3)
- Vamos (VAMO3)
- HBR Realty (HBRE3)
Veja as empresas com pedido em análise na CVM
| Empresa | Pedido de IPO | Situação |
| SBPAR PARTICIPAÇÕES S.A. | 18/10/2021 | Em análise |
| BRK AMBIENTAL PARTICIPAÇÕES S.A. | 30/05/2022 | Em análise |
IPO: desistências
| Empresa | Mês da desistência |
| TECIDOS E ARMARINHOS MIGUEL BARTOLOMEU S.A. | AGOSTO |
| QESTRA TECNOLOGIA ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES | AGOSTO |
| CIA RIOGRANDENSE DE SANEAMENTO | JULHO |
| CSN CIMENTOS S.A. | MARÇO |
| VIX LOGÍSTICA S.A. | MARÇO |
| BMRV PARTICIPAÇÕES S.A. | MARÇO |
| JFL HOLDING S.A | MARÇO |
| CAPTALYS COMPANHIA DE CRÉDITO | MARÇO |
| SELF IT ACADEMIAS HOLDING S.A. | MARÇO |
| CERRADINHO BIOENERGIA S.A. | FEVEREIRO |
| DATORA PARTICIPAÇÕES E SERVIÇOS S/A | FEVEREIRO |
| MONTE RODOVIAS S.A. | JANEIRO |
| AMMO VAREJO S.A. | JANEIRO |
| MADERO INDÚSTRIA E COMÉRCIO S.A | JANEIRO |
| DORI ALIMENTOS S.A. | JANEIRO |
| ENVIRONMENTAL ESG PARTICIPAÇÕES S.A. | JANEIRO |
| VERO S.A. | JANEIRO |
| ISH TECH S.A. | JANEIRO |
| COTY BRASIL COMÉRCIO S.A. | JANEIRO |
| CLARANET TECHNOLOGY S.A. | JANEIRO |
| FULWOOD S.A. | JANEIRO |
| CENCOSUD BRASIL COMERCIAL S.A. | JANEIRO |
| INTERPLAYERS SOLUÇÕES INTEGRADAS SA | JANEIRO |
| HOLDING VERZANI & SANDRINI S.A. | JANEIRO |
| CANTU STORE S.A. | JANEIRO |
- Holding o que é e como funciona este tipo de empresa.
Características da oferta de ações
IPO é a sigla para “Initial Public Offering”. Em português, significa Oferta Pública Inicial.
Quando uma empresa coloca parte de suas ações à venda na bolsa de valores tem como objetivo captar recursos a um custo mais barato do que um financiamento bancário, por exemplo.
Esse evento marca a primeira venda de ações de uma empresa, podendo movimentar milhões ou até bilhões em um só dia.
Com mais dinheiro em caixa, a empresa pode ampliar fábricas, expandir operações, comprar concorrentes ou até mesmo pagar dívidas.
No entanto, com IPO, as companhias precisam atender a uma série de regras de transparência e prestação de contas ao mercado e aos órgãos reguladores.
Entre as vantagens, a principal à empresa é a obtenção de dinheiro sem precisar pagar juros.
Por outra lado, terá que dividir parte de seus lucros com os novos sócios.
- Veja também: IPO: tudo o que você precisa saber antes de entrar
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