O HGBS11 encerrou sua 12ª emissão de cotas com uma captação de R$ 214,58 milhões. De acordo com o anúncio divulgado pela administradora, foram subscritas 10.570.384 novas cotas durante a oferta.
Cada cota foi distribuída pelo valor de R$ 20,30. Ao considerar também os custos de distribuição, o volume financeiro total da operação chegou a R$ 216,69 milhões.
A oferta foi realizada por meio do procedimento de registro automático e seguiu o regime de melhores esforços de colocação. O registro da emissão junto à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) ocorreu em 20 de julho de 2026.
Maior parte das cotas ficou com investidores corporativos
A oferta contou com a participação de 906 investidores. Pessoas físicas representaram 901 participantes e, juntas, subscreveram 19.326 cotas.
Apesar do maior número de investidores, a maior parte dos papéis ficou concentrada em outras pessoas jurídicas. Cinco investidores dessa categoria adquiriram 10.551.058 cotas, o equivalente a praticamente todo o volume distribuído na emissão.
As demais classes de investidores previstas no anúncio não registraram participação. Entre elas estão fundos de investimento, investidores estrangeiros, seguradoras e instituições financeiras.
Com o encerramento da operação, caberá à administradora realizar a escrituração das novas cotas em nome dos respectivos investidores. Os títulos não terão emissão de certificados.
O anúncio de encerramento foi publicado em 2 de outubro de 2026. A operação foi estruturada de acordo com as regras vigentes para ofertas públicas, incluindo as Resoluções CVM 160 e 175.
Portfólio do HGBS11 tem foco em shopping centers
O HGBS11 mantém uma carteira predominantemente voltada ao segmento de shopping centers. Segundo o relatório gerencial referente a agosto de 2026, o fundo tinha exposição a 19 empreendimentos espalhados por 14 municípios de cinco estados.
Os shopping centers representavam 96,6% dos ativos que compunham a carteira ao final daquele período.
A exposição aos empreendimentos ocorre de diferentes formas. Do total, 14 shoppings são detidos diretamente pelo fundo, enquanto quatro participações são mantidas por meio de cotas de outros FIIs. Há ainda um empreendimento com participação direta e exposição indireta por meio do WPLZ11.
O fundo também possui posição majoritária em sete dos shoppings da carteira. Esses empreendimentos respondiam por aproximadamente 48% do valor investido nos ativos considerados estratégicos.
São Paulo concentra maior exposição regional
A carteira do HGBS11 apresenta forte concentração geográfica no estado de São Paulo, que representa 89% da exposição regional do fundo.
Na sequência aparecem Tocantins, com 6%, e Santa Catarina, com 3%. Rio de Janeiro e Mato Grosso completam a distribuição, com participação de 1% cada.
Em relação às empresas responsáveis pela operação dos empreendimentos, a maior exposição está concentrada na ALLOS, com 33% da carteira. Na sequência aparecem WE9, com 19%, Ancar, com 14%, e Soul Malls, com 12%.
