Os fundos imobiliários são geralmente conhecidos por investimentos em shoppings e galpões logísticos. Além disso, há os fundos de papel, que investem em títulos imobiliários como CRIs, LCIs e LHs. No entanto, também existem outros fundos imobiliários diferentes presentes na Bolsa.
Por exemplo, há FIIs de hotéis, do setor de educação e até de cemitérios que podem ser encontrados na B3. No entanto, o número desses tipos de ativos ainda é reduzido.
FIIs de cemitério
Já imaginou ser sócio de um cemitério? Isso é possível por meio de um FII.
O FII Brazilian Graveyard and Death Care Services ($CARE11) foi o primeiro fundo de investimento do Brasil listado em Bolsa de Valores com foco na consolidação do setor de cemitérios, jazigos e serviços funerários, diretamente ou através de empresas cujo objeto principal seja a aquisição desses ativos.
Além dele, há também o Zion Capital ($ZIFI11). O fundo imobiliário da gestora Zion não é composto por patrimônio de tijolo ou recebíveis, mas sim por participação societária na holding da Cortel, a maior empresa de serviços funerários do país.
Em 2022, a Zion (ZIFI11) iniciou o processo de abertura de capital via oferta pública inicial e recebeu uma solicitação da Prefeitura de São Paulo para operar um lote de cinco cemitérios. São eles:
- Cemitério Santo Amaro (Zona Sul);
- Cemitério Vila Nova Cachoeirinha (Zona Norte);
- Cemitério Dom Bosco (Perus);
- Cemitério São Paulo (Zona Oeste);
- Cemitério Araçá (Centro).
O Consórcio Cortel São Paulo, formado para a licitação, compõe 49,68% da carteira do fundo, enquanto a participação na Cortel equivale a 44,55% da carteira.
Por último, há o $MFII11 da Mérito Investimentos. O fundo tem como objetivo realizar investimentos de longo prazo em ativos do segmento funerário.
Ele foi constituído com a estratégia de adquirir participações nos ativos do Bloco 2 da licitação realizada pela prefeitura de São Paulo, visando incrementar a receita mensal recorrente gerada pelos cemitérios por meio de investimentos nesses ativos.
Atualmente, a carteira do fundo é composta por 8,2 milhões de ações PN (R$ 82 milhões de capital integralizado) e 7,5 milhões de ações ON (R$ 7,5 milhões de capital integralizado) do Consórcio Cortel, e o patrimônio líquido do fundo é cerca de R$ 100 milhões.
FIIs de hotéis
Os fundos imobiliários de hotéis são, como o próprio nome sugere, fundos imobiliários que trabalham com alocação de capital nessa categoria de imóvel. Ou como o próprio nome indica, o portfólio desse tipo de ativo é baseado em empreendimentos hoteleiros.
Esses FIIs investem na compra de participações em hotéis e flats, gerando renda para os cotistas por meio da locação dos quartos. Outra forma de atuação é a comercialização das unidades hoteleiras.
Atualmente, os FIIs de hotéis listados na bolsa são:
- BTG Pactual Hotéis FII ($BTHI11)
- XP Hotéis ($XPHT11)
- Mogno Hotéis ($MGHT11)
- Hotel Maxinvest ($HTMX11)
- REC Hotelaria ($RECH11)
FIIs de educação
Outro segmento diferente e ainda pouco explorado no mercado de FIIs é o setor de educação.
Entre as vantagens deste setor estão os contratos atípicos, já que esses imóveis geralmente são feitos sob medida para as instituições de ensino. A localização dos imóveis também é um fator relevante, pois as faculdades atraem um grande fluxo de pessoas e, portanto, precisam estar em endereços estratégicos.
O risco de crédito também costuma ser baixo, uma vez que as principais empresas educacionais têm baixa probabilidade de inadimplência. Por outro lado, os riscos do setor incluem o crescimento do ensino à distância, que pode reduzir a demanda por imóveis físicos, além do risco de despejo por falta de pagamento.
Os FIIs de educação listados são:
- Anhanguera Educacional ($FAED11)
- Campus Faria Lima ($FCFL11)
- Mint Educacional ($MINT11)
- Rio Bravo Renda Educacional ($RBED11)
FIIs de Hospital
Assim como nos outros setores mencionados anteriormente, os FIIs de hospitais investem em imóveis no setor da saúde.
No Brasil, esses fundos surgiram com o objetivo de gerar crédito para financiar o segmento de saúde, mas até agora não se desenvolveram significativamente. Atualmente, há poucos FIIs atuando nesse segmento. Entre as vantagens do setor está a demanda constante da sociedade. Doenças não são afetadas por crises financeiras: elas surgem a todo momento e precisam ser tratadas.
Entretanto, ao considerar os riscos, um problema é que o setor ainda possui muitos fundos monoativos, ou seja, com apenas um imóvel. Eventualmente, os locatários podem optar por deixar o imóvel ou não renovar o contrato.
Os FIIs do setor são:
- Hospital da Criança ($HCRI11)
- Hospital Unimed Campina Grande ($HUCG11)
- Hospital Unimed Sul Capixaba ($HUSC11)
- Hospital Nossa Senhora de Lourdes ($NSLU11)
- Novo Horizonte ($NVHO11)
Porque investir em um Fundo Imobiliário?
Existem diversas razões que justificam o investimento em fundos imobiliários e o colocam como uma boa alternativa de aplicação. Certamente, a mais conhecida delas é a possibilidade de recebimento de uma renda mensal.
Da mesma forma que ocorre com o investimento em imóveis, é possível receber dividendos mensalmente e ainda ganhar com a valorização da cota.
No entanto, os fundos imobiliários permitem que o ganho ocorra na forma de juros sobre juros, e isso acontece quando o investidor aplica os valores que recebeu comprando mais cotas.
Aliás, essa é outra grande vantagem dos FIIs: é possível investir mesmo com valores baixos, diferentemente dos imóveis físicos. Isso permite que mesmo o pequeno investidor participe desse mercado. Ou seja, trata-se de uma aplicação do mercado financeiro altamente acessível.
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