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Carteira Recomendada: o que é e como os papéis são escolhidos?

Carteira Recomendada: o que é e como os papéis são escolhidos?

A EQI Research realizou sua live semanal na noite de terça-feira (5), na qual foram exploradas as últimas divulgações de Carteira Recomendada de Fundos Imobiliários (FIIs) da casa: a carteira mensal e também a carteira 200, com as recomendações dos melhores FIIs no mês e também da opção de investimento com aporte reduzido.

Acompanhe os principais insights a seguir.

O que é uma carteira recomendada?

Uma carteira recomendada de Fundos Imobiliários (FIIs) feitas por uma casa de análise é um levantamento de FIIs selecionados por especialistas para atender aos objetivos de investimento de seus clientes ou seguidores.

Essa recomendação é baseada em análises aprofundadas dos Fundos Imobiliários, das condições do mercado imobiliário e das perspectivas econômicas.

As carteiras recomendadas de FIIs podem incluir uma variedade de Fundos Imobiliários que investem em diferentes tipos de ativos imobiliários, como escritórios, shoppings, galpões logísticos, hotéis, residências, entre outros.

A ideia por trás das Carteiras Recomendadas é oferecer aos investidores uma maneira diversificada de investir em imóveis, aproveitando a expertise da casa de análise para selecionar os fundos que têm o potencial de apresentar bom desempenho.

“Você pega a lista de papéis que a gente recomenda na Carteira Recomendada e vai no home broker da sua conta de investimento – você pode abrir conta, inclusive, na EQI, que é muito rápido o processo”, afirma Luís Moran.

“Você pode comprar uma quantidade específica de papéis recomendada, como no caso da Carteira 200, ou você compra quantos papéis quiser dos ativos indicados”, explica.

“A Carteira Mensal, por exemplo, não traz quantidade de cotas indicada. Mas traz os melhores papéis para investir segundo a análise de um especialista”, complementa.

Moran esclarece que, todo mês, é possível fazer novos aportes e, assim, formar um patrimônio significativo, sem necessariamente precisar de muitos recursos. Na Carteira 200, por exemplo, o valor inicial é simbólico, de apenas R$ 200. Depois, nos meses seguintes, segue-se com aportes no mesmo valor, mais o que as cotas renderam de dividendos no mês anterior.

“Não há desculpa de não sobrar dinheiro para investir. Você tira R$ 200 do orçamento do mês para investir, um valor que julgamos que todos são capazes de destinar. Você vai investir no seu futuro”, recomenda.  

Como são escolhidos os ativos de uma carteira recomendada?

Carolina Borges, analista de FIIs da EQI Research, afirma que são quatro os itens que analisa nos FIIs para definir se eles estarão ou não na Carteira Recomendada.

“Basicamente, o primeiro passo é uma análise macro: o que aconteceu no cenário nesse mês? Houve mudança de juros, de política monetária? Porque os juros impactam na escolha dos ativos”, diz.

“A gente otimiza a exposição da carteira conforme o cenário de juros, que é o que vai definir a quantidade de fundos de papel e tijolo na carteira”, explica.  “Recentemente, diante do novo ciclo de queda de juros, diminuímos nossa exposição em papel e aumentamos a exposição em fundos de tijolo”, conta.  

O segundo passo, ela revela, é a análise setorial. “Se eu vou buscar fundo de tijolo de galpões logísticos, tenho que privilegiar contratos longos de locação, porque garantem a segurança”.

Depois, conta, é avaliada a tese de investimento, se houve alguma alteração relevante, como aquisição ou devolução.

Por fim, é preciso olhar os demais pares deste fundo no mercado para saber se o desempenho dele está condizente ou se, por alguma razão, há opções mais interessantes. “Meus fundos podem ser bons, mas será que eles são os melhores? É preciso fazer esta pergunta também”, indica. “Se tiver fundo melhor no mercado, que atenda aos outros requisitos, a gente troca”, complementa.

Uma dica para acompanhar a avaliação de Carolina Borges para todos os Fundos Imobiliários disponíveis no mercado é consultar o Checklist de FIIs, no qual, após análise de uma série de fatores, ela entrega uma nota para cada Fundo Imobiliário consultado. Clique aqui para ter acesso ao material.

Qual a Carteira Mensal de FIIs de setembro?

Carteira Recomendada de FIIs de setembro. Fonte: EQI Research

A Carteira Mensal de FIIs de setembro manteve a composição em relação ao mês anterior, concentrando 10% das cotas em Fundos de Fundos (FOFs), 30% em fundos de papel e 40% em fundos de tijolo. Confira na imagem acima os papéis que compõem a carteira.

Quais os FIIs recomendados na Carteira 200?

Em setembro, o novo caixa disponível para aporte na Carteira 200 é de R$ 209,60, valor que corresponde ao aporte mensal de R$ 200 mais os proventos recebidos no mês anterior, que somam R$ 8,74, além do caixa remanescente do mês anterior, de R$ 0,86. O aporte deve ser feito da seguinte forma, segundo a recomendação de Carolina Borges:

  • 1 cota de $BPFF11
  • 4 cotas de $BTCI11
  • 5 cotas de $EQIR11
  • 5 cotas de $GALG11

Dividendos de FIIs vão ou não ser taxados?

Por fim, a live aborou o tema mais recorrente no momento sobre Fundos Imobiliários: a possível tributação dos dividendos de FIIs. Atualmente, os proventos são isentos de imposto de renda, mas cogita-se projeto neste sentido para ajudar na arrecadação extra do Governo, que busca déficit zero até 2024.

Para Moran, nenhum projeto nesse sentido deve ir adiante. “O poder de arrecadação da taxação dos dividendos de FIIs será muito baixo, a um custo político muito alto. Então, considero inviável”, afirma.

Confira a live na íntegra abaixo: