A ARX Investimentos lançou o FII ARX Chillon Recebíveis FII (ARXC11), um produto com o objetivo de investir em recebíveis imobiliários, priorizando operações de alta qualidade de crédito. O fundo tem como foco principal a distribuição de rendimentos aos cotistas e conta com isenção fiscal.
Com R$ 31 bilhões sob gestão, a ARX Investimentos foi estabelecida em 2001 e está sob controle do grupo BNY Mellon desde 2008. O BNY Mellon, com R$ 2 trilhões sob gestão, é uma das instituições financeiras mais renomadas globalmente. A ARX mantém total independência no Brasil, ao mesmo tempo em que se aproveita da sólida estrutura global do BNY Mellon.
ARXC11: detalhes do FII de recebíveis
O ARX Chilon é um fundo cetipado projetado para ter um portfólio diversificado de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), com o objetivo de oferecer uma taxa de IPCA+8% isenta de IR. A nova oferta prevê de 10 a 13 CRIs em pipeline, com 79,22% de concentração em taxa IPCA+ e 20,78% em taxa CDI+. Esses papéis têm um rating médio superior a A+ e taxas médias de IPCA+ 9% e CDI+ 3%.
De acordo com a ARX, o fundo realizará originações próprias e em parceria, o que permite um acompanhamento constante de cada operação. Além disso, haverá uma concentração máxima de 9% em um único papel, reduzindo o risco do fundo.
No primeiro ano, a gestora prevê uma rentabilidade média de 143,31% do CDI e um LTV médio de 60 a 75%.
Um período de cerca de 30 dias foi previsto para a alocação completa dos recursos captados nesta primeira emissão, uma vez que as operações já estão liquidadas ou em estágio avançado de análise pela equipe de Gestão.
Características da Oferta
| Volume | R$ 200.000.000,00 |
| Preço da subscrição | R$ 100,00 |
| Mínimo para aplicação | R$ 5.000,00 |
| Rentabilidade Esperada | IPCA+ 8% |
| Prazo | 5 anos, prorrogáveis por mais 2 |
| Público | Investidor Qualificado |
| Tributação | Dividendos isentos (PF) |
| Juros | Mensal |
| Classe do Ativo | Inflação |
| Rateio | Ordem de chegada |
| Segmento | Papel |
Cronograma da Oferta
| Início das reservas | 08/05/2024 |
| Fim das reservas | 31/05/2024 |
| Liquidação | 05/06/2024 |
Tese de Investimento do fundo
- Foco em operações com boa qualidade de crédito, buscando um spread médio entre 250-350bps;
- Alocação em CRIs com taxa CDI+para curto prazo (duration de 2-3 anos) e em CRIs Inflação+ para longo prazo (duration de 5-7 anos);
- Participação ativa na estruturação das operações de originação própria, com foco na análise e estrutura das garantias;
- Processo de análise de investimento diligente;
- Foco em empreendimentos performados e seleção criteriosa de empreendimentos em desenvolvimento;
- Monitoramento da manutenção das garantias mais adequadas ao perfil de cada operação.
Por que investir no ARXC11?
Com a atual melhoria na dinâmica inflacionária e a perspectiva de redução na taxa Selic, o momento é favorável para considerar a renda variável. Isso é evidenciado pelo crescente interesse de investidores pessoas física em ativos além da Renda Fixa, como os fundos imobiliários.
Nesse contexto, a expertise da gestão da ARX, com um forte histórico de retornos, aliada à meta de superar o IPCA + 6% e à isenção da taxa de performance no primeiro ano, torna o fundo uma escolha atraente para quem procura diversificar sua carteira de investimentos.
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