O fundo imobiliário HGRU11 anunciou uma nova oferta pública de cotas que pode movimentar até R$ 1,5 bilhão no mercado, em uma operação que, segundo analistas do Santander Brasil, tem potencial para fortalecer a estratégia de expansão e diversificação do portfólio do fundo.
De acordo com fato relevante divulgado, a 6ª emissão de cotas terá preço de subscrição de R$ 128,99 por cota, já considerando os custos da oferta. O valor representa desconto de aproximadamente 1% em relação ao preço de negociação do fundo no mercado secundário.
Os investidores posicionados no fundo em 27 de maio de 2026 poderão exercer o direito de preferência entre os dias 29 de maio e 11 de junho.
Segundo relatório assinado pelo analista sênior de fundos imobiliários Flávio Pires, do Santander, a operação é vista de forma positiva pela equipe de Research do banco.
“Avaliamos a potencial captação de recursos como positiva para o HGRU11. Com a nova emissão, o fundo poderá diversificar sua base de imóveis, ampliar o número de inquilinos, melhorar a liquidez e impulsionar a capacidade de reciclagem do portfólio”, afirmou o analista.
A expectativa é que os recursos sejam destinados principalmente à aquisição de 27 imóveis ligados aos segmentos de varejo e educação, reforçando a estratégia de renda urbana do fundo.
Atualmente, o portfólio do HGRU11 é composto por 100 imóveis alugados para empresas como Carrefour, Assaí e Pernambucanas. O fundo possui valor de mercado próximo de R$ 3 bilhões e registra volume médio diário de negociação em torno de R$ 4 milhões nos últimos 30 dias.
O banco estima dividend yield de 9,2% nos próximos 12 meses, isento de Imposto de Renda para pessoas físicas, considerando o fundo negociando próximo ao valor patrimonial.
Os analistas também destacaram o histórico recente de captações do fundo. Segundo o Santander, em três das últimas quatro emissões realizadas pelo HGRU11, o volume captado superou o montante inicialmente ofertado.
Além disso, o relatório aponta que a possibilidade de utilização de cotas como forma de pagamento em aquisições imobiliárias pode aumentar as chances de sucesso da nova oferta.
