Os fundos de crédito consignado vêm ganhando espaço entre os investidores que buscam aplicações seguras e com rentabilidade acima da média. Esse tipo de investimento de Renda Fixa é lastreado em empréstimos cujo pagamento é descontado diretamente da fonte de renda do tomador, reduzindo o risco de inadimplência.
Além disso, com a expectativa de queda da taxa Selic nos próximos anos, os ativos prefixados mais curtos vêm se tornando ainda mais atrativos.
Paulo Filipe Souza, líder de produtos da EQI Investimentos, explica que a segurança do crédito consignado se deve ao fato de que os pagamentos são feitos diretamente pelos governos estaduais ou federal aos bancos, sem a intermediação do tomador. “É o próprio governo que paga as parcelas do empréstimo”, destaca.
Segundo ele, a inadimplência nessa modalidade gira em torno de 2%, um percentual muito inferior ao de outros tipos de crédito pessoal.
Por que o crédito consignado é seguro?
Uma das principais características do crédito consignado é que o pagamento das parcelas ocorre antes que o dinheiro chegue ao devedor.
No caso do consignado público, por exemplo, os descontos são feitos diretamente na folha de pagamento de servidores ou em benefícios do INSS. Isso garante aos bancos maior previsibilidade no recebimento dos valores, tornando o crédito consignado uma das opções mais seguras do mercado.
De acordo com Souza, esse é um dos motivos pelos quais os bancos oferecem taxas mais baixas nessa modalidade, que variam entre 1,7% e 1,9% ao mês. Ele ressalta que, além da baixa inadimplência, o histórico do setor também contribui para a confiabilidade desse crédito.
“Na história, nunca teve um calote dos governos estaduais com relação aos consignados. O que pode ocorrer é um atraso de um, dois ou três meses, dependendo da condição financeira do estado, mas eles acabam sempre pagando”, explica.
Rentabilidade acima da média
Além da segurança, os fundos de crédito consignado oferecem retornos atrativos. Como esses investimentos são lastreados em operações com juros relativamente altos para os tomadores, a rentabilidade tende a ser superior à de outros ativos de Renda Fixa.
Souza destaca que o momento atual do mercado favorece esse tipo de investimento, já que há uma tendência de queda da Selic nos próximos anos. “Estamos preferindo priorizar ativos prefixados mais curtos porque imaginamos que a Selic deve cair nos próximos dois ou três anos”, afirma, citando as projeções do Boletim Focus, que indicam juros menores no futuro.
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Quais são os riscos?
Embora o crédito consignado seja um dos segmentos mais seguros do mercado financeiro, alguns riscos podem impactar os investidores:
Exoneração ou falecimento do servidor público
Como o pagamento do empréstimo está vinculado ao salário ou benefício do tomador, esses eventos podem gerar inadimplência. Contudo, a estabilidade do funcionalismo público reduz essa possibilidade.
Atrasos no repasse por parte dos governos
Apesar de não haver histórico de calotes, os estados podem enfrentar dificuldades financeiras ocasionais, levando a atrasos nos pagamentos por alguns meses.
Vale a pena investir?
Para investidores que buscam um produto de Renda Fixa com retorno acima da média e baixo risco, os fundos de crédito consignado aparecem como uma alternativa interessante. A previsibilidade dos pagamentos, a baixa inadimplência e o cenário de queda da Selic tornam essa modalidade ainda mais atrativa.
Antes de investir, é fundamental analisar a estratégia do fundo e entender como a carteira está estruturada, garantindo que a aplicação esteja alinhada com o perfil de risco do investidor.
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