Os Estados Unidos devem promover, nesta quarta-feira (18) seu primeiro corte de juros desde a pandemia. E quando o Federal Reserve (Fed), banco central dos Estados Unidos (EUA), decide cortar a taxa de juros, o impacto é sentido em diversos mercados ao redor do mundo. Como principal banco central global, o Fed influencia moedas, commodities, renda fixa, ações e, especialmente, economias emergentes.
O impacto de um corte na taxa de juros pelo Fed é multifacetado, afetando mercados de câmbio, commodities e títulos ao redor do mundo.
Mas, se por um lado os cortes aliviam as condições de crédito e incentivam o crescimento, por outro, podem sinalizar preocupações com o futuro da economia, como alertado por especialistas, que citam exemplos históricos em que cortes agressivos precederam crises, como a de 2007.
Por isso, apesar de inicialmente bem recebidos pelos mercados, o contexto econômico e a velocidade com que esses cortes serão implementados podem definir o tom das reações dos investidores.
O que acontece quando os EUA cortam juros: dólar
A taxa de juros afeta diretamente o valor do dólar. Quando o Fed corta os juros, o retorno sobre investimentos denominados em dólar diminui, tornando a moeda menos atraente para investidores internacionais.
Isso tende a enfraquecer o dólar, já que menores taxas de juros reduzem a demanda pela moeda. Um dólar mais fraco pode beneficiar economias emergentes, já que alivia a pressão sobre dívidas externas denominadas na moeda americana.
O que acontece quando os EUA cortam juros: ouro
O ouro geralmente responde positivamente a cortes de juros. Como um ativo de proteção contra a inflação e incertezas econômicas, o metal é visto como uma reserva de valor quando as taxas caem.
Isso ocorre porque investimentos de Renda Fixa, como títulos do governo, oferecem retornos menores em um ambiente de juros baixos, tornando o ouro mais atraente. Além disso, quando o dólar enfraquece, os preços do ouro aumentam, refletindo o seu papel como reserva alternativa de valor.
O que acontece quando os EUA cortam juros: commodities
As commodities, em geral, também se beneficiam de cortes de juros. Como a maioria delas é precificada em dólares, uma desvalorização da moeda americana torna os preços das commodities mais acessíveis para compradores internacionais.
Além disso, taxas de juros mais baixas podem estimular o crescimento econômico, aumentando a demanda por commodities, como petróleo, cobre e alimentos.
Renda Fixa
Na Renda Fixa, os cortes de juros geralmente resultam em queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, que são considerados um porto seguro para investidores.
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Bolsas de valores
A queda nas taxas de juros nos EUA tende a ser positiva para as bolsas de valores. Isso ocorre porque empresas podem tomar empréstimos a um custo mais baixo, estimulando o investimento e, potencialmente, o crescimento dos lucros.
Além disso, com o retorno das aplicações de Renda Fixa mais baixo, os investidores tendem a buscar melhores retornos no mercado acionário, elevando os preços das ações. Contudo, se os cortes forem vistos como uma resposta a uma economia em desaceleração, a reação pode ser mista, já que um cenário de crescimento fraco pode prejudicar o otimismo do mercado.
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Mercados emergentes
Os mercados emergentes são particularmente sensíveis às mudanças nas políticas do Fed. Quando o banco central dos EUA corta os juros, os investidores muitas vezes buscam rendimentos mais altos em outros mercados, como os emergentes.
Isso pode levar a uma entrada de capital estrangeiro, valorizando as moedas locais e impulsionando ativos de risco, como ações e títulos desses países.
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