O aluguel de ativos, também conhecido como empréstimo de ativos ou securities lending, é uma prática comum no mercado financeiro dos Estados Unidos – o maior do mundo. Essa operação envolve o empréstimo temporário de ativos de um investidor (o doador) para outro (o tomador).
Investidores brasileiros também podem realizar o aluguel de ativos nos EUA, incluindo ações e outros instrumentos financeiros, por meio de corretoras de valores que possibilitam esse tipo de operação.
O objetivo principal do aluguel de ativos é permitir que os tomadores realizem a venda no mercado aberto para lucrar com a queda do preço ou executar outras estratégias de negociação.
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A operação de aluguel de ativos costuma ser vantajosa para ambas as partes envolvidas: é uma maneira simples de gerar renda extra e aumentar o potencial de retorno dos investimentos, sem precisar se desfazer de um ativo.
É uma estratégia que costuma ser buscada principalmente por investidores de longo prazo para rentabilizar os ativos que estão parados em carteira, além de diversificar suas receitas.
O que é aluguel de ativos
O aluguel de ativos nos EUA é regulado pela Comissão de Valores Mobiliários norte-americana (SEC), que estabelece diretrizes para essa prática, e garante a transparência e proteção dos investidores.
A prática financeira se assemelha a um contrato de aluguel em si: alguém empresta um ativo (doador) a outro disposto a usá-la por um período determinado em troca de uma taxa (tomador).
No caso do aluguel de ativos, ainda há o benefício adicional de obter renda passiva com dividendos. Na prática, é possível acumular duas rendas passivas: a dos dividendos recebidos e a do aluguel dos ativos.
Assim como no aluguel de um imóvel, há uma taxa a ser paga e um prazo determinado para uso.
Como funciona?
A contratação do serviço é simples, e as próprias empresas do mercado financeiro resolvem grande parte da burocracia, ao buscar investidores dispostos a alugar os ativos.
Os ativos são transferidos da conta do doador para o tomador, geralmente por meio de uma plataforma de negociação ou de um intermediário financeiro.
Na corretora de valores Avenue Securities, por exemplo, o aluguel de ações é automático. Os usuários ativam a funcionalidade e, em seguida, todos os ativos de sua carteira ficam disponíveis para locação. Portanto, nesse caso, frações de ações não são emprestadas. A ação também pode ser realizada pela EQI Corretora da mesma maneira.
Ao final do período de aluguel, o tomador deve devolver os ativos ao doador, encerrando a operação.
É importante reforçar que ao deixar os ativos disponíveis para locação, eles estarão à disposição de tomadores do mercado, mas isso não significa necessariamente que serão automaticamente alugados.
Assim como o aluguel de um imóvel, a lógica se aplica ao mercado financeiro: ao contratar uma imobiliária, a empresa começará a procurar por interessados.
Quais ativos podem ser alugados
O investidor pode disponibilizar todos os seus ativos para aluguel na bolsa de valores. No caso de ativos internacionais, para investimentos nos Estados Unidos, são considerados:
- Ações
- ETFs (fundo de índice);
- REITs (fundo de investimento imobiliário);
- ADRs (American Depositary Receipts).
