O Bradesco BBI antecipa mais um conjunto sólido de resultados da Totvs (TOTS3) no terceiro trimestre de 2026. Em prévia divulgada pelo banco, a projeção é de receita líquida de R$ 1,97 bilhão, alta de 12,9% em base anual, e Ebitda ajustado de R$ 502 milhões. A margem Ebitda deve avançar 1,0 ponto percentual, para 25,5%.
As projeções do BBI para o 3T26 são:
- Receita líquida: R$ 1,97 bilhão, alta de 12,9% em relação ao mesmo período do ano anterior;
- Ebitda ajustado: R$ 502 milhões;
- Margem Ebitda: 25,5%, expansão de 1,0 ponto percentual.
Na avaliação dos analistas, os números reforçam a combinação de valuation descontado e resiliência operacional no negócio principal da Totvs.
Preço-alvo sobe para R$ 56
Com base nesse cenário, o banco elevou o preço-alvo das ações de R$ 44,00 para R$ 56,00 e manteve a recomendação de compra. O ajuste reflete uma redução na premissa de custo de capital próprio (ke). A ação negocia a 19,4 vezes o lucro projetado para 2027, abaixo de sua média histórica, o que, segundo o BBI, representa uma relação favorável entre risco e retorno.
O banco também revisou as estimativas para refletir uma expansão de margem mais gradual, mas ainda projeta crescimento de 17% no Ebitda em 2027.
Dia do Investidor e a aposta em IA
Além dos números do trimestre, o BBI vê o próximo Dia do Investidor da Totvs como um catalisador importante. O evento deve demonstrar o potencial de monetização da inteligência artificial por meio da plataforma LYNN, o que, na visão do banco, pode afastar os temores do mercado sobre riscos de ruptura tecnológica e transformar incertezas em oportunidades de crescimento.
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