O mercado de opções da SpaceX (SPCX; SPCX34) vive um momento de euforia, com investidores ampliando apostas agressivas sobre movimentos expressivos no curto prazo. O volume negociado já ultrapassa 1,4 bilhão de dólares em prêmios, superando inclusive ETFs de grande porte como o SPDR S&P 500 e o Invesco QQQ Trust.
Em número de contratos, a empresa aparece entre as mais negociadas do mercado americano, rivalizando com nomes como Nvidia (NVDC34) e Tesla (TSLA34).
Apetite por risco e volatilidade elevada
Grande parte desse movimento é impulsionada pela volatilidade implícita elevada dos papéis, que encarece os contratos e amplia o valor financeiro das negociações. Ao todo, cerca de 1 milhão de opções foram negociadas no dia, com predominância clara das apostas otimistas. Calls somam quase 600 mil contratos, contra cerca de 400 mil puts, indicando viés positivo entre os investidores.
Além disso, os dados mostram que boa parte dessas opções de compra foi executada a preços de mercado ou acima, sinalizando demanda ativa.
Outro indicativo desse otimismo é o valor dos contratos fora do dinheiro: opções de compra estão sendo negociadas por valores significativamente superiores aos equivalentes de venda, refletindo expectativa de movimentos bruscos de alta.
Apostas extremas dominam negociações
Entre os contratos mais negociados, chama atenção a concentração em vencimentos muito curtos e strikes elevados. O destaque é para opções com preço de exercício em US$ 380 e vencimento em poucos dias, o que implica uma valorização próxima de 80% em um intervalo inferior a 48 horas para gerar retorno.
Movimentos dessa natureza indicam que parte dos investidores não aposta apenas na continuidade da alta, mas sim em uma aceleração abrupta do rali. Esses contratos têm baixo custo unitário (US$ 0,15) — cerca de US$ 15 por aposta —, mas dependem de oscilações extremamente expressivas para se tornarem lucrativos.
“O pessoal está embarcando muito nessa alternativa – bem fora do dinheiro –, mas tem que subir 80% para chegar lá em dois dias. Existe agora também um movimento de inclusão das ações no Nasdaq 100 em breve”, afirma Marink Martins, analista internacional da EQI Investimentos.
Possível inclusão em índice impulsiona demanda
Segundo o analista, a expectativa de inclusão da SpaceX no Nasdaq 100 pode estar alimentando parte desse movimento especulativo. Isso porque a entrada no índice tende a gerar demanda adicional por parte de fundos passivos que replicam sua composição.
“Então já existe uma demanda de fundos passivos, que acompanham este índice. Daí que está surgindo este apetite”, completa Marink. Esse fluxo potencial ajuda a explicar não apenas o aumento do volume, mas também o posicionamento mais agressivo dos investidores.
Leia também:
