O Safra fez apenas uma mudança em sua carteira recomendada de ações para agosto: a saída do Bradesco e a entrada da Weg. O movimento reflete a piora do cenário para o setor bancário e o desempenho acima do esperado da fabricante de motores no trimestre mais recente.
“Diante de um cenário mais desafiador para os bancos de forma geral, optamos por reduzir nossa exposição ao setor financeiro por meio da saída de Bradesco”, escreveram os estrategistas Cauê Pinheiro, Yves Adam e Luana Nunes.
Bradesco sai por qualidade de ativos e capitalização
A decisão de deixar o Bradesco de fora da lista top 10 considera a piora esperada na qualidade dos ativos do banco e o recente aumento de capital anunciado pela instituição. Para os estrategistas, a capitalização é positiva no médio prazo, mas pode conter a valorização das ações no curto prazo.
Já a Weg entrou na carteira depois de um resultado que superou tanto as próprias projeções do Safra quanto as expectativas do mercado no segundo trimestre.
“Acreditamos que o desempenho deve levar a revisões positivas das estimativas, refletindo a expansão da capacidade produtiva da companhia, impulsionada pela entrada de novas fábricas e pelo potencial de crescimento nos próximos trimestres”, apontaram os estrategistas do Safra.
Aposta na aceleração do segundo semestre
O time do banco enxerga um segundo semestre mais forte para a fabricante. A base de comparação mais fraca no segmento de energia solar deve deixar de pesar sobre os números, e a fábrica de Betim começa a ganhar tração na produção.
“Vemos uma aceleração do crescimento na comparação anual no segundo semestre de 2026, impulsionada pelo fim das comparações mais desafiadoras no segmento de energia solar e pelo início do ramp-up da fábrica de Betim”, ponderaram Pinheiro, Adam e Nunes.
Some-se a isso um impacto menor das tarifas americanas daqui em diante, a demanda externa ainda forte ligada a data centers e a melhora gradual do mix de produtos, à medida que a nova capacidade de produção de transmissão e distribuição entra em operação.
