A Nvidia (NVDA; NVDC34) divulgará seu balanço trimestral na quarta-feira (28) e a expectativa tem sido grande entre os investidores. Isso porque a big tech tem experimentado um crescimento considerado grande nos últimos trimestres, com a receita mais que triplicando na base anual, principalmente impulsionada por seu negócio de data center.
Diante desse cenário, analistas preveem que a empresa alcançará um quarto trimestre consecutivo de crescimento de três dígitos, embora o ritmo deva desacelerar para 112%, com uma receita esperada de US$ 28,7 bilhões, de acordo com dados da LSEG.
Porém, a perspectiva é que o crescimento da Nvidia deve desacelerar nos próximos seis trimestres. Investidores e analistas estarão atentos à previsão da Nvidia para o trimestre de outubro, onde a expectativa é de um crescimento de 75%, atingindo US$ 31,7 bilhões.
Uma orientação otimista poderá sinalizar que os consumidores continuam dispostos a investir pesado em infraestrutura de inteligência artificial (IA), enquanto uma previsão abaixo do esperado pode levantar preocupações sobre o ritmo dos gastos com infraestrutura.
Nvidia: aumento de 8% nas ações de agosto
De acordo com dados da CNBC, o otimismo em torno da Nvidia se refletiu em um aumento de 8% nas ações em agosto, impulsionado por comentários positivos de grandes empesas do setor, como Google (GOOG; GOGL34) e Meta (META; $M1TA34), que continuam a investir agressivamente em data centers e infraestrutura baseada em Nvidia.
Eric Schmidt, ex-CEO do Google, chegou a afirmar que as principais empresas de tecnologia estão demandando cifras bilionárias em processadores, reforçando a posição da Nvidia no mercado.
No entanto, apesar do aumento recente na margem de lucro, a Nvidia ainda enfrenta questionamentos sobre o retorno do investimento a longo prazo que seus clientes terão ao adquirir dispositivos caros em grandes volumes. Durante a última teleconferência de resultados, a CFO Colette Kress indicou que provedores de nuvem, que respondem por mais de 40% da receita da Nvidia, poderiam gerar US$ 5 em receita para cada US$ 1 gasto em chips Nvidia ao longo de quatro anos. A empresa deve divulgar mais métricas de ROI neste trimestre para reforçar a confiança dos investidores.
Ameaças de concorrentes
Outra questão crítica para a Nvidia é o cronograma de lançamento de seus chips de IA de próxima geração, chamados de Blackwell. Relatos indicam que a produção pode estar enfrentando problemas, possivelmente adiando grandes remessas para o primeiro trimestre de 2025, apesar de declarações anteriores do CEO Jensen Huang de que a empresa veria “muita” receita da Blackwell ainda neste ano fiscal.
Enquanto isso, a geração atual de chips da Nvidia, conhecida como Hopper, continua sendo a opção premium para a implantação de aplicativos de IA como o ChatGPT. Por outro lado, a concorrência está aumentando, com empresas como Advanced Micro Devices, Google e startups emergentes pressionando a Nvidia a manter sua liderança em desempenho por meio de atualizações contínuas.
Analistas sugerem que, mesmo com um possível atraso no lançamento do Blackwell, a receita pode ser empurrada para trimestres futuros, enquanto as vendas atuais do Hopper, especialmente o chip H200, continuam a crescer. Isso ocorre em um momento em que muitos clientes importantes da Nvidia demandam maior poder de processamento para treinar modelos de IA mais avançados, mas estão dispostos a aceitar o que está disponível.
A Nvidia, portanto, enfrenta um período crucial onde a gestão de expectativas e a execução eficaz de sua estratégia de produtos serão fundamentais para manter sua trajetória de crescimento e sua posição de liderança no mercado de tecnologia.
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