Os resultados do quarto trimestre de 2025 (4T25) da Desktop (DESK3) foram avaliados como positivos pelo Bradesco BBI. O desempenho foi impulsionado pela expansão de margens e pela maior conversão de EBITDA em caixa.
O banco destaca crescimento consistente de receita e avanço na rentabilidade no período.
“A receita líquida total aumentou 8% na comparação anual, em linha com as estimativas, enquanto o EBITDA ajustado avançou 21%, superando em 9% as projeções e atingindo margem de 57,7%. O lucro líquido ajustado somou R$ 42 milhões, queda anual explicada principalmente por maiores despesas financeiras ligadas ao alongamento da dívida e efeitos pontuais da amortização antecipada de debêntures”, informou o BBI.
A alavancagem recuou para 2,2x na relação dívida líquida/EBITDA, refletindo a forte geração de caixa no trimestre.
“A companhia manteve foco na geração de caixa, o que limita a adição líquida de clientes, mas sustenta indicadores financeiros mais sólidos”, afirma.
Segundo os analistas Daniel Federle e Flávia Meireireles, iniciativas de eficiência operacional, renegociação de contratos e controle de custos seguem gerando resultados, levando a um trimestre de alta rentabilidade, mesmo com crescimento moderado da base.
“Caso a companhia comprove a sustentabilidade desse novo nível de margem, vemos espaço para revisões positivas nas estimativas e para reprecificação da ação, diante do valuation ainda descontado”, acrescentam.
O BBI afirma que a disciplina em investimentos e o foco em geração de caixa reforçam a tese de valorização de DESK3, à medida que os ganhos de eficiência se consolidam.
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