Você investe em ações?
Então pare por um instante e tente se lembrar qual ativo está há mais tempo na sua carteira…
Lembrou?
Agora responda com sinceridade: desde quando este ativo compõe seu portfólio?
Há 3 anos? 5 anos? 10 anos?
Bem, a grande verdade é que, se você possui alguma ação da bolsa há pelo menos mais de um ano, você faz parte da minoria.
Isso porque…
Nunca se ficou tão pouco tempo com ações na carteira como agora!
Pelo menos é o que diz um estudo recente feito na Nyse (New York Stock Exchange), considerada a principal bolsa de valores do mundo…
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O gráfico acima deixa muito claro:
Em um dos mercados mais importantes do mundo, o tempo médio de carrego de ações vem caindo drasticamente ano após ano, década após década.
Para você ter uma ideia, nos anos 50, os investidores permaneciam com seus ativos em carteira por aproximadamente 8 anos (em média).
70 anos depois, esse mesmo indicador agora é de — acredite se quiser — 5,5 meses apenas.
Sim, é isso mesmo que você entendeu…
Se você está na Nyse e possui ações por mais de 6 meses, então você pode se considerar parte da “exceção”.
Intrigante, não é?
Estaríamos presenciando um prenúncio do fim do “Buy and Hold”?
Se esse assunto lhe interessa, preste muita atenção:
Neste artigo especial do EuQueroInvestir, você vai descobrir por que os investidores tendem a estar cada vez mais impacientes no mercado de renda variável…
E ainda vai entender exatamente como a impulsividade nos investimentos pode arruinar seus resultados, impactando severamente o crescimento do seu patrimônio.
Se você possui qualquer investimento — sejam ações, fundos ou títulos de renda fixa — é essencial que você esteja atento a esse movimento.
Do contrário, a chance de você se frustrar e também acabar “virando estatística” é grande.
Você está pronto?
Então, ótima leitura!
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O que significa ‘Buy and Hold’?
Na tradução literal, ‘Buy and Hold’ significa comprar (buy) e segurar (hold).
Ou seja, nesta estratégia, sua principal missão é adquirir ativos (ações) sem qualquer necessidade ou intenção de vendê-los no curto prazo.
O objetivo de um holder — como é chamado quem faz Buy and Hold — é muito simples:
Ganhar com a valorização das cotações dos ativos e com a distribuição de dividendos.
O maior representante desta filosofia de investimentos é, sem dúvida alguma, Warren Buffett.
Você provavelmente já ouviu falar sobre ele…
Buffett é um investidor, empresário e filantropo americano considerado um dos homens mais ricos e bem-sucedidos do mundo.
À frente da Berkshire Hathaway, o lendário investidor é conhecido por ser um comprador de ativos.
Em suma, Buffett compra ações de empresas com forte potencial de crescimento…
E o mais importante: ele as compra sem qualquer intenção de vendê-las dentro de poucos dias, meses ou anos…
Seu foco está no longo prazo.
E caso você esteja se perguntando se essa estratégia é realmente rentável, dê só uma olhada nisso:
Aqui fica claro…
Ao longo do tempo, o retorno de Warren Buffett (linha roxa) supera até mesmo a rentabilidade do S&P 500 (linha verde), índice composto pelas 500 maiores empresas listadas dos Estados Unidos.
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Ainda não se convenceu completamente?
Então aqui vai outro dado que provavelmente vai te surpreender…
Em 1994, a Berkshire concluiu uma aquisição de 400 milhões de ações da Coca-Cola pelo valor de US$ 1,3 bilhão.
Já em 2022, 28 anos depois desse investimento…
A empresa de Buffett recebeu US$ 704 milhões em dividendos da Coca-Cola — o equivalente a US$ 1,92 milhão por dia.
E o melhor: US$ 1,92 milhão por dia apenas segurando as ações na carteira, com foco no longo prazo.
De forma geral, quem é holder não se importa com as oscilações de curto prazo (volatilidade) de seus ativos.
Por quê?
Porque se uma empresa é verdadeiramente boa, gera lucro e possui vantagens competitivas no mercado, então ela tende a entregar uma boa performance com o passar do tempo.
Ou seja… Tende a valorizar no futuro, acelerando o crescimento do seu patrimônio.
Inclusive, dentre as famosas frases de Warren Buffett em suas cartas aos acionistas da Berkshire Hathaway, existe uma que ilustra perfeitamente o “Buy and Hold”:
“Planeje o investimento como um casamento católico: para a vida toda”.
Warren Buffett
A Queda dos Investimentos de Longo Prazo
Agora pense o seguinte…
Se investir com foco no longo prazo tende a ser uma estratégia tão eficiente e lucrativa…
… por que os investidores estão cada vez mais impacientes?
Existem algumas razões claras para isso. Vamos às principais:
1) Maior Facilidade no Acesso aos Investimentos
Obviamente, um dos maiores “culpados” pelo aumento da impulsividade dos investidores no mercado é o avanço da própria tecnologia.
Hoje, você pode perfeitamente comprar ou vender seus ativos de onde você estiver, sem precisar enviar cartas para sua corretora ou qualquer coisa do gênero — algo comum nos anos 50.
Tudo que você precisa é de um celular e uma simples conexão com a internet. Nada mais.
É evidente que a facilidade no acesso aos investimentos é um fator extremamente positivo — e necessário — para se obter bons resultados no mercado.
Agora, não há como negar…
Com mais acesso à carteira, aumenta também a probabilidade de você executar mais operações…
… trocando o longo prazo pelo curto.
“O fato de você conseguir ver o preço de seus ativos oscilando diariamente tende a causar ansiedade em agir. A oscilação dos preços cria a falsa sensação de que é possível aproveitar com consistência os altos e baixos para lucrar mais. Além disso, em momentos de baixa do mercado, para muitos enxergar o preço das ações pode causar pânico. E o contrário também”.
Denys Wiese, ESTRATEGISTA DA EQI Investimentos
2) Negociações de Alta Frequência
A queda no tempo médio de carrego de ações está também diretamente relacionada à chegada do High Frequency Trading (HFT) — em português, “negociações de alta frequência”.
Em 1966, a Nyse começou a introduzir em sua plataforma um novo sistema automatizado de negociações.
Com isso, o número de operações aumentou exponencialmente, chegando a 500 milhões de ações negociadas por dia em 1987.
Já em 2020, com o avanço dos algoritmos de computador voltados para análise de mercado e execução de operações, já eram mais de 1 milhão de ativos negociados diariamente.
Atualmente, as negociações de alta frequência representam metade de todo o volume negociado nos mercados de ações dos Estados Unidos…
… sendo um forte fator para o declínio do Buy and Hold nos últimos anos.
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3) Aumento de OPAs (Oferta Pública de Aquisição de Ações)
OPA, caso você não saiba, é o nome dado ao processo que acontece quando uma empresa decide fechar seu capital.
Ou seja, quando opta por deixar de negociar suas ações na bolsa de valores.
(É exatamente o contrário do IPO…).
E a grande verdade é que a longevidade das empresas no mercado também está diminuindo.
Em 1970, por exemplo, uma companhia norte-americana permanecia no S&P 500, em média, por 35 anos.
Já em 2018, essa média já havia caído para 20 anos.
E a expectativa, segundo as autoridades dos EUA, é que esse indicador siga caindo daqui para frente, contribuindo — infelizmente — para o enfraquecimento geral do Buy and Hold.
4) Taxas e Comissões Mais Baixas
Como você deve saber, o número de investidores pessoa física no Brasil não para de crescer…
Com isso, cresce também o número de empresas (bancos, corretoras, agentes autônomos de investimentos, etc.) oferecendo serviços e produtos no mercado…
O que você talvez não saiba é que, com o aumento da concorrência no mercado financeiro, as taxas e comissões embutidas nos investimentos vêm ficando cada vez mais baixas.
O que pode motivar muitos profissionais a girarem mais a carteira de seus clientes, impactando na sobrevida de posições mais longas.
“Com taxas menores, o cliente acaba girando mais. Sente que ‘não custa quase nada’ comprar e vender e acaba agindo com mais frequência”.
Denys Wiese, estrategista da EQI Investimentos
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5) A Influência das Redes Sociais
Ignorar o poder das redes sociais nos investimentos é como dar soco em ponta de faca.
Hoje, muitos investidores tomam decisões importantes no mercado apenas embasadas pelo que veem e ouvem na internet, sejam essas informações verdadeiras ou não.
O caso GameStop é um exemplo clássico…
Em 2021, um pequeno grupo de investidores de uma rede social chamada “Reddit” se uniram para prejudicar um famoso fundo de Wall Street que estava “short” (vendido) em ações da GameStop.
A estratégia combinada surtiu efeito rapidamente e o ativo chegou a subir mais de 1.100% em pouquíssimos dias.
Resultado: o tal fundo amargou um prejuízo de alguns bilhões de dólares.
É fato: o dinamismo das redes sociais tem o poder de inclusive contribuir para o aumento da impulsividade nos investimentos.
E isso, queira você ou não, acaba sendo um forte adversário no jogo do longo prazo.
“Quanto mais você gira a sua carteira, menores serão as chances de lucro. O mercado é um ‘passeio aleatório’ sem previsibilidade, onde ter lucro ou não, na maior parte do tempo, não depende de você, e sim de movimentos não previsíveis e espontâneos de preços”.
Como a Impulsividade Pode Arruinar Sua Rentabilidade
Para entender como o curto prazo pode prejudicar seus resultados e impactar diretamente a rentabilidade dos seus investimentos…
É essencial que você compreenda a diferença entre perda temporária x perda permanente.
Para isso, imagine que você comprou ações da Petrobras (PETR4) no último mês de fevereiro.
O objetivo do seu investimento é muito simples:
Ganhar com a valorização das ações e também com dividendos, uma vez que PETR4 está entre as empresas que mais distribuem proventos no planeta…
No entanto, imagine que a Petrobras caiu 15% desde o momento de sua compra.
Essa queda de 15% representa uma perda temporária.
No curto prazo, o preço das ações tende a variar de acordo com o volume diário de compra e de venda (volatilidade).
O grande ponto é que muitos investidores acabam transformando perdas temporárias em… perdas permanentes.
Ou seja, acabam se desfazendo de bons ativos da carteira e, consequentemente, assumindo grandes e amargos prejuízos.
Tudo por conta da… impulsividade.
Esse ciclo não só é prejudicial para a sua longevidade no mercado, como também prejudica o próprio pensamento de longo prazo.
QUERO AJUDA DE UM ESPECIALISTA EM INVESTIMENTOS
Por isso, antes de fazer qualquer investimento em renda variável, aqui vão duas dicas práticas:
1) Compre ações que você não se importaria em ser sócio por 10 anos
Aqui cabe mais uma menção a Buffett:
“O mercado é uma máquina que transfere dinheiro dos impacientes para os pacientes”.
Portanto, passe a agir menos com a emoção, e mais com a razão.
Dessa forma, certamente você estará cada vez mais perto de alcançar seus objetivos e metas no mercado financeiro.
2) Tenha em mente que investimentos em renda variável tendem a oscilar no curto prazo
Veja o sobe e desce do preço das ações da Apple (APPL) no último mês:
Repare: depois de muitas oscilações, a Apple fechou os últimos 30 dias com uma valorização de 3,45%.
Agora veja a performance da mesma Apple na bolsa americana ao longo dos últimos 40 anos:
Percebe como, no longo prazo, boas empresas tendem a entregar boas valorizações?
Portanto, se você aprender a ser paciente e souber administrar sua impulsividade no dia a dia…
Poderá colher resultados significativos daqui para frente, acelerando sua construção patrimonial e até mesmo sua renda passiva.
E convenhamos: todos nós desejamos isso, não é mesmo?
“É fundamental que você nunca se esqueça de diversificar, comprar várias ações boas, com boas perspectivas. Ao concentrar seus investimentos em ativos diferentes, a sua chance de sucesso é maior”.
Denys Wiese, ESTRATEGISTA DA EQI Investimentos
Resumindo, é muito improvável que estejamos diante do “fim do Buy and Hold”…
Como você viu aqui, trata-se de uma estratégia longeva e, acima de tudo, vencedora, capaz de lhe entregar bons lucros no longo prazo.
E a melhor parte é que, para executá-la com eficiência, você não precisa (nem deve) acompanhar o mercado a todo momento.
Basta comprar ativos baratos com potencial de crescimento.
Agora, se você ainda não se sente totalmente pronto para investir sozinho…
Você pode contar com o time de profissionais da EQI Investimentos.
Ao investir com o apoio da EQI, um dos maiores escritórios de agentes autônomos de investimentos do Brasil…
… você tem a oportunidade de ter uma carteira 100% alinhada com seus objetivos e metas.
E mais: você tem a chance de ter um time de especialistas zelando pelo crescimento do seu patrimônio…
… para que a impulsividade nunca mais atrapalhe seus resultados no mercado.
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Esperamos que, de agora em diante, a razão possa conduzir suas decisões no mercado, não a emoção.
E claro: conte com a EQI como sua nova parceira no longo prazo.
Bons investimentos!
*Este conteúdo não é uma recomendação de investimento.
