O BTG Pactual (BPAC11) tem recomendação de compra para a Oncoclínicas (ONCO3), com preço-alvo em R$ 17,50, conforme relatório encaminhado ao mercado.
De acordo com o documento, o banco de investimentos está iniciando a cobertura sobre a companhia e enxerga potencial de valorização do ativo em 50%.
“Alguns investidores veem a empresa como uma tese de investimento controversa, uma vez que alguns fatores, como participação dos minoritários, direitos de exclusividade com os médicos, geração de fluxo de caixa, acabam prejudicando a confiança na tese”, disse.
E acrescentou que após uma análise detalhada desses riscos, o banco tem uma forte convicção de que se trata de uma tese de investimento única no setor de saúde.
Oncoclínicas (ONCO3): início de cobertura
Ainda de acordo com o documento, o BTG leva em conta as sólidas perspectivas de crescimento dos lucros (CAGR de LPA de 40% em três anos).
“Vemos que a ação está sendo negociada a um valuation atrativo de 14x P/L ajustado em 2024 e 0,3x PEG (24-27), um desconto significativo em relação à maioria das empresas do setor de saúde”, destacou.
E disse mais: “a ONCO está prestes a alcançar um ponto de inflexão na geração de fluxo de caixa, já no segundo trimestre de 2023, expandindo seu yield de Fluxo de caixa para 3,4% em 2024E e 7,2% em 2025E, com base em sólida expansão do EBITDA e dinâmica mais saudável de capital de giro.”
Para o banco, a liquidez da ação também melhorou significativamente recentemente (de uma média de R$10 milhões/dia em 2022 para R$39 milhões/dia em julho), com a maior possibilidade de fazer parte do índice Ibovespa (embora com alguns passos a serem dados).
A empresa
A Oncoclínicas está presente em 13 estados brasileiros e DF com 133 unidades entre clínicas, parcerias hospitalares e um laboratório de medicina de precisão.
Atua em toda a linha de cuidado oncológico, com cerca de 2.600 médicos especialistas e 7.000 colaboradores, realizando mais de 380 mil ciclos de tratamento por mês.
Bolsa
Por volta das 14h35 a ação ONCO3 subia 3,34%, cotada em R$ 12,05.
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