Ampliar a exposição a ativos relacionados à guerra do Irã, como ações de empresas petroleiras, é considerado pelo Bradesco BBI como um movimento taticamente arriscado. Isso porque o conflito ainda tem um panorama incerto.
Segundo o relatório da casa de análise, empresas do setor como Petrobras (PETR3; PETR4), PRIO (PRIO3) e PetroReconcavo (RECV3) tendem a capturar melhor eventuais altas adicionais do petróleo porque são mais expostas ao preço ao vivo e têm menor proteção via hedge. Já a Brava (BRAV3), que tem maior cobertura de hedge, deve sentir um efeito mais moderado no curto prazo.
Na abertura do mercado, os papeis da PRIO3, PETR3 e PETR4 se destacavam no Ibovespa, com altas de 4,61%, 3,79% e 3,44%, respectivamente.
Incertezas
O relatório do Bradesco BBI aponta que a principal incerteza reside na duração e na intensidade do conflito envolvendo o Irã. Caso o Estreito de Ormuz permaneça parcialmente comprometido e o prêmio geopolítico se sustente, há espaço para preços de petróleo mais altos no curto prazo – movimento que os EUA tendem a monitorar de perto dada sua potencial influência sobre a inflação.
Ο confronto direto entre Estados Unidos e Irã ganhou intensidade nas últimas semanas, rompendo a dinâmica de conflitos indiretos e avançando para ações militares em território iraniano, iniciadas no sábado (28).
Apesar da escalada, ainda não há confirmação de danos estruturais duradouros à infraestrutura de produção e exportação de petróleo do Irã, embora relatos de explosões no terminal de Kharg Island tenham elevado a percepção de risco.
“O estreito de Ormuz, por onde transita cerca de 20% do suprimento global de petróleo, já apresenta sinais de redução de tráfego e maior cautela por parte de seguradoras marítimas, elevando custos logísticos e fortalecendo o prêmio geopolítico no Brent”, diz outro trecho do relatório da casa de análise.
