O fundo imobiliário XP Properties (XPPR11) anunciou, na semana passada, a conclusão de uma transação relevante com o Capitânia Office (CPOF11). A negociação envolveu a venda de 40% da participação no Faria Lima Plaza, um importante edifício comercial de escritórios localizado em São Paulo.
A venda foi realizada conforme um acordo previamente divulgado em setembro de 2024 e faz parte de um processo de reestruturação financeira do fundo.
A transação, que se estendeu por vários meses, foi bastante complexa, envolvendo tanto o pagamento em cotas do CPOF11 quanto a quitação de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) devidos pelo XPPR11, que é considerado um dos FIIs com maior alavancagem do mercado.
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XPPR11 e CPOF11: detalhes da negociação
O valor total da transação foi de R$ 513.448.620,00. No entanto, o CPOF11 ainda possui um saldo de R$ 96.999.560,08 a ser pago, que será quitado da seguinte forma:
- Uma parcela de R$ 44.552.577,58, com vencimento em 23 de julho de 2025, corrigida pelo IPCA;
- Três parcelas semestrais de R$ 17.482.327,50, sem correção, com vencimentos em 29 de março de 2025, 29 de setembro de 2025 e 29 de março de 2026.
As parcelas finais estão garantidas pela alienação fiduciária do imóvel Spot Leblon, localizado no Rio de Janeiro, que é de propriedade do CPOF11.
Qual o impacto para o XPPR11?
O fechamento dessa transação representa um alívio para as obrigações financeiras do fundo, reduzindo a razão entre a dívida líquida e os ativos totais para 25,19%.
O valor estimado da cota patrimonial do fundo após a transação é de R$ 45,08, com uma variação negativa de R$ 15,60 por cota em relação ao valor registrado em dezembro de 2024. Vale destacar que esse valor pode ser ajustado após auditoria e remarcação dos ativos.
Além disso, a transição da gestão do fundo está em andamento, com a V2 Investimentos assumindo as responsabilidades a partir de 1º de fevereiro de 2025, conforme aprovado em reunião de novembro de 2024. A transação segue as diretrizes da política de investimentos do fundo, embora não garanta rentabilidade futura.
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