O fundo imobiliário MAUA HY ($MCHY11) anunciou uma nova oferta pública de cotas, visando captar inicialmente R$ 664,0 milhões, com um adicional de R$ 130,9 milhões no mercado secundário, totalizando R$ 794,9 milhões.
O follow-on do MCHY11 é a terceira emissão do fundo e corresponde a 67.963.153 novas cotas, que serão negociadas a R$ 9,77 cada uma durante a oferta.
A taxa de distribuição é de R$ 0,33 por nova cota ou cota ofertada, resultando em um preço final de R$ 10,10 por cota. Em caso de excesso de demanda, o montante inicial pode ser aumentado em até 25%.
Como participar da oferta do MCHY11
Os investidores interessados em participar do follow-on do $MCHY11 precisarão realizar uma aplicação mínima de 512 novas cotas. Isso equivale a um total de R$ 5.002,24, com base no valor unitário de cada cota, excluindo a taxa de distribuição.
Quem já é cotista do $MCHY11 não tem uma aplicação mínima para a subscrição de novas cotas do montante inicial da oferta. Será possível comprar a partir de 1 cota até seu limite do seu direito de preferência.
Características da oferta do MCHY11
| Volume | R$ 822.000.000,00 |
| Preço da subscrição | R$ 10,10 |
| Mínimo para Aplicação | R$ 5.171,20 |
| Público | Investidor em geral |
| Modalidade | Compra cond. à colocação do mínimo, recebe total |
| Rateio | Ordem de chegada |
| Segmento | Papéis |
Conheça o fundo MCHY11
O $MCHY11 é um fundo com foco em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e uma elevada distribuição de rendimentos. Até hoje, a maioria de seus cotistas eram investidores institucionais. Seu DY está em 16,3%, enquanto a média dos fundos de CRI fica em torno de 12,49%.
A estruturas do $MCHY11 são originadas e estruturadas pelo próprio time da Mauá Capital, gestora do fundo. Seu foco é ter ativos com risco mais moderado, com grande peso nas garantias imobiliárias. Após a oferta, a carteira ficará com 81% em IPCA+11,4% e 19% em CDI+5,6% a.a.
Números do MCHY11
- Número de Cotistas – 1.118
- Patrimônio Líquido – R$ 355.209.675,53
- Último Dividendo – R$ 1,30/cota
- Dividend Yield Anualizado – 17,0% a.a
Fonte: Relatório Gerencial – Janeiro/2024
Sobre a gestora do MCHY11
O fundo é gerido pela Mauá Capital, uma gestora de recursos com mais de 17 anos de história. Recentemente, formalizaram a fusão com a Jive Investments, formando uma empresa com mais de R$ 12 bilhões sob gestão e um quadro de mais de 320 colaboradores.
O que é um Follow-on de Fundo Imobiliário
Follow-on, ou oferta secundária, ocorre quando um Fundo Imobiliário que já realizou IPO e já está sendo comercializado no mercado emite novas cotas adicionais.
Essa oferta pode ser realizada para captar mais recursos e financiar aquisições de novos ativos imobiliários ou expandir a carteira existente.
Vantagens do follow-on
- Crescimento e expansão: o follow-on permite que o fundo cresça e diversifique sua carteira, podendo gerar retornos mais robustos.
- Investimento progressivo: os investidores que já participam do fundo podem aproveitar a oportunidade para aumentar sua participação a preços mais convidativos e têm preferência na compra.
Recomendações para Investidores no follow-on
Carolina Borges, analista de FIIs da EQI Research, afirma que para uma oferta de follow-on valer a pena para o investidor, ela deve atender a dois requisitos principais:
- A emissão deve ser feita para compra de ativos bem selecionados e bons para o portfólio;
- As cotas oferecidas devem ser mais baratas do que as que já estão disponíveis no mercado.
“Um follow-on acontece quando um gestor está vendo novas oportunidades de compra para o portfolio e está indo ao mercado pedir dinheiro para fazer isso. Ele emite novas cotas e fala ‘Você quer novas cotas? Se você comprar novas cotas, a gente vai comprar tais e tais ativos’. Essa seria a forma desejável dos FIIs fazerem follow-on. O gestor tem uma lista de ativos-alvo para comprar, então ele emite as cotas e vai atrás desses ativos. Geralmente, a compra é boa, e serve para rentabilizar, gerando mais aluguel, mais retorno e fazendo o fundo crescer e se diversificar”, explica.
Último pregão do MCHY11
O FII MAUA HY ($MCHY11) fechou a segunda-feira (19) cotado a R$ 12,39. Já nesta terça-feira (20), o fundo opera em baixa de 1,13% em comparação ao dia anterior, a R$ 12,25, às 11h39min (horário de Brasília).
O IFIX, principal índice de fundos imobiliários, fechou em alta de 0,21% na última sessão, aos 3.357 pontos. A máxima do dia alcançou 3.359 pontos. A mínima do dia foi a 3.350 pontos.
O alta máxima do MCHY11 neste ano foi de 12,50, em 19/02/24. Já a mínima de 10,22 ocorreu em 31/01/24.
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