Nos últimos meses, os Fundos de Investimentos Imobiliários (FIIs) e mais especificamente os Fundos de Papel têm sido temas de grande interesse entre investidores, especialmente com o aumento da taxa Selic, que atualmente se encontra em 10,75% ao ano.
Para entender o comportamento desses fundos em um cenário de juros altos, a EQI Investimentos, através da sua head de Research, Carolina Borges, preparou uma carteira recomendada que se adapta a esse novo panorama.
Dentre os destaques estão os fundos de papel, que vêm ganhando cada vez mais relevância como uma excelente alternativa de investimento, oferecendo proteção e rentabilidade mesmo em tempos de incerteza econômica.
Fundos de Papel na berlinda
Os fundos de papel, também conhecidos como FIIs de crédito imobiliário, são aqueles que investem majoritariamente em títulos de dívida lastreados em imóveis, como os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs).
A grande vantagem desses fundos é sua indexação a indicadores como o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) e o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), que tendem a subir junto com a alta dos juros e da inflação.
Com a Selic em níveis elevados, esses fundos se tornam especialmente atraentes, pois oferecem uma proteção natural contra o aumento da taxa básica de juros.
A EQI Research, em sua carteira recomendada, incluiu uma série de FIIs de papel que estão se destacando no mercado. Entre os principais, podemos citar:
- RBRY11: um fundo híbrido que combina títulos atrelados tanto ao CDI quanto ao IPCA, proporcionando uma diversificação eficiente para os investidores, especialmente em cenários de alta da Selic;
- SPXS11: fundo multiestratégia que substituiu o CPTS11 na carteira, devido a um ajuste nas expectativas de rentabilidade. Este fundo se mostrou mais eficiente ao se adaptar ao cenário atual de juros altos;
- KNSC11 e BTCI11: ambos focados em CRIs indexados ao IPCA, oferecem rendimentos atrativos para quem busca retornos atrelados à inflação. Estes fundos têm mostrado resiliência e se beneficiam diretamente da alta dos preços;
- VCJR11: outro FII de papel com forte indexação ao IPCA, oferecendo aos investidores a possibilidade de se protegerem contra a inflação e ainda obterem ganhos significativos.
Esses fundos são a “bola da vez” para quem quer investir em um cenário de juros altos. Enquanto outros FIIs podem sofrer com o aumento da Selic, os fundos de papel tendem a entregar resultados sólidos e consistentes, especialmente para investidores que priorizam a geração de renda passiva com menos volatilidade.
Por que investir em FIIs?
Os FIIs têm se tornado cada vez mais populares entre investidores brasileiros, especialmente devido à possibilidade de diversificação e geração de renda passiva.
Investir em FIIs permite ao investidor acessar o mercado imobiliário de forma indireta, sem a necessidade de comprar e administrar imóveis diretamente. Isso inclui desde galpões logísticos, shoppings, lajes corporativas, até os já mencionados fundos de papel.
Além disso, os FIIs oferecem uma série de vantagens em relação a outros tipos de investimentos:
- Rendimentos mensais isentos de Imposto de Renda: uma das grandes vantagens dos FIIs é a isenção de Imposto de Renda sobre os dividendos distribuídos aos cotistas, o que aumenta a atratividade desse tipo de ativo;
- Liquidez: ao contrário de imóveis físicos, que podem demorar meses ou anos para serem vendidos, as cotas de FIIs podem ser negociadas na bolsa de valores com facilidade, proporcionando maior liquidez ao investidor;
- Diversificação: os FIIs permitem que o investidor tenha acesso a diferentes tipos de ativos imobiliários, desde galpões até lajes corporativas, além de poder investir em fundos que compram imóveis ou títulos de crédito imobiliário;
- Proteção contra a inflação: muitos FIIs, especialmente os de papel, têm seus rendimentos atrelados a indicadores como o IPCA, que garantem que o poder de compra do investidor seja mantido mesmo em cenários de inflação elevada.
Para quem busca uma fonte de renda passiva, os FIIs são uma excelente opção, pois distribuem rendimentos de forma recorrente, geralmente mensal. Esse fluxo de caixa constante é especialmente atrativo para aqueles que desejam construir uma carteira voltada para a aposentadoria ou que buscam complementar a renda mensal.
Como investir em FIIs e Fundos de papel?
Investir em FIIs é mais simples do que muitos imaginam. Com o crescimento das plataformas digitais e corretoras, qualquer investidor pode iniciar suas aplicações com valores relativamente baixos, diferentemente do que ocorre no investimento direto em imóveis, que exige um montante inicial elevado. Veja os principais passos para investir em FIIs:
- Escolha uma corretora: o primeiro passo é abrir uma conta em uma corretora de valores. Existem diversas corretoras no mercado que oferecem acesso à negociação de FIIs, um exemplo das melhores é a EQI Investimentos;
- Pesquise os FIIs disponíveis: após abrir a conta, o investidor pode pesquisar os FIIs listados na bolsa de valores (B3). Existem diversas categorias de FIIs, como os fundos de papel, fundos de tijolo (que investem diretamente em imóveis) e fundos de fundos (FOFs), que compram cotas de outros FIIs;
- Diversifique sua carteira: assim como em qualquer tipo de investimento, é importante diversificar a carteira de FIIs para mitigar riscos. Investir em diferentes tipos de FIIs (papel, tijolo, FOFs) pode ajudar a equilibrar o portfólio, protegendo-o contra as variações do mercado;
- Acompanhe os rendimentos: após adquirir as cotas, o investidor começará a receber os rendimentos distribuídos pelos FIIs, geralmente de forma mensal. É importante acompanhar a performance dos fundos e, se necessário, rebalancear a carteira de tempos em tempos para garantir que ela continue alinhada aos objetivos financeiros.
Investir em FIIs, especialmente em fundos de papel, se mostra uma opção atraente em momentos de alta da Selic. A possibilidade de gerar renda recorrente e proteger o capital contra a inflação são alguns dos motivos que tornam esses ativos tão populares entre investidores brasileiros.
Portanto, se você está buscando uma alternativa de investimento segura e rentável no cenário atual, os fundos de papel são, sem dúvida, uma excelente escolha. Eles são a bola da vez para quem deseja rentabilidade e proteção em um cenário de juros elevados.
Carteira Recomendada da EQI Research
Confira a seguir a carteira recomendada de FIIs da EQI Research para o mês de outubro.
Quem é Carolina Borges?
Formada em Engenharia Química pela Universidade Estadual de Maringá e mestre e doutora na mesma área, Carol Borges, como é conhecida nas redes sociais, fez uma transição do setor de petróleo para o mercado financeiro.
Ela atuou por cinco anos em uma multinacional do setor petrolífero, embarcada em plataformas por semanas seguidas.
Mas foi nas salas de aula e nos Fundos Imobiliários (FIIs) que encontrou suas verdadeiras paixões. Atualmente, ela é head e analista CNPI, sendo a responsável pelas análises de Fundos Imobiliários da EQI Research e carteiras recomendadas.
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