Está disponível para investidores a 5ª emissão de cotas da Oferta Pública do EGAF11 da Ecoagro. Este é um Fiagro que, nos últimos 12 meses, entregou um retorno de aproximadamente 17% via dividendos, isento de Imposto de Renda.
A nova emissão de cotas oferece uma oportunidade de investimento no setor agroindustrial brasileiro, por meio de um dos maiores fundos do país, com taxas atraentes para os investidores.
O agronegócio é conhecido por sua resiliência e desempenho sólido, independentemente das oscilações econômicas.
O portal EuQueroInvestir explica o que é um Fiagro, o conceito de follow-on em Fundos Imobiliários (FIIs) e destaca as principais características do EGAF11.
O que é um Fiagro?
Para investir no EGAF11 de forma consciente, é fundamental compreender claramente o que é um Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais (Fiagro).
Em essência, podemos defini-lo como um tipo de fundo de investimento projetado para atrair recursos para o setor agroindustrial. Ele foi instituído pela Lei nº 14.130 em 2021, com o propósito de incentivar investimentos no agronegócio do país.
O Fiagro oferece a oportunidade para investidores, tanto pessoas físicas quanto jurídicas, aplicarem recursos em empreendimentos do agronegócio, tais como fazendas, armazéns, maquinário agrícola, entre outros. Esse fundo visa simplificar o acesso a investimentos no agronegócio e, simultaneamente, promover o desenvolvimento desse setor no Brasil.
Além disso, o Fiagro apresenta algumas vantagens tributárias, como a isenção de Imposto de Renda sobre os rendimentos gerados por suas cotas, desde que sejam atendidas determinadas condições estipuladas na legislação. Similar aos FIIs, os Fiagros também distribuem proventos na forma de dividendos.
- Leia também: Fiagro: Como investir em fundos do Agronegócio ?
O que é um Follow-on de Fiagro?
Um follow-on de FII refere-se a uma oferta subsequente de cotas de um Fundo de Investimento Imobiliário no mercado, após a sua oferta inicial.
A oferta inicial, também conhecida como IPO (Oferta Pública Inicial), é o processo pelo qual um fundo é lançado no mercado e as cotas são oferecidas pela primeira vez aos investidores. Após o IPO, o fundo pode optar por realizar uma oferta subsequente de cotas, conhecida como follow-on.
Essa oferta subsequente pode ter diversos objetivos, como captar mais recursos para adquirir novos ativos imobiliários, expandir a carteira do fundo ou quitar dívidas. Tanto investidores existentes quanto novos investidores têm a oportunidade de adquirir cotas adicionais do FII durante o follow-on.
As vantagens do follow-on incluem:
- Crescimento e expansão: O follow-on permite que o fundo cresça e diversifique a sua carteira, o que pode resultar em retornos mais robustos.
- Investimento progressivo: Investidores que já participam do fundo têm a oportunidade de aumentar a sua participação a preços mais atrativos e geralmente recebem preferência na compra.
Recomendações para Investidores no follow-on
A analista de FIIs da EQI Research, Carolina Borges, destaca que, para que uma oferta de follow-on seja atrativa para o investidor, é necessário que ela cumpra dois requisitos essenciais:
- A emissão deve ser direcionada à aquisição de ativos criteriosamente selecionados e que agreguem valor ao portfólio.
- As cotas oferecidas devem ser mais acessíveis do que as já disponíveis no mercado.
“Um follow-on acontece quando um gestor está vendo novas oportunidades de compra para o portfolio e está indo ao mercado pedir dinheiro para fazer isso. Ele emite novas cotas e fala ‘Você quer novas cotas? Se você comprar novas cotas, a gente vai comprar tais e tais ativos’. Essa seria a forma desejável de se fazer follow-on. O gestor tem uma lista de ativos-alvo para comprar, então ele emite as cotas e vai atrás desses ativos. Geralmente, a compra é boa, e serve para rentabilizar, gerando mais aluguel, mais retorno e fazendo o fundo crescer e se diversificar”, explica.
Entretanto, a analista alerta que alguns fundos podem lançar novas cotas não necessariamente visando uma rentabilidade superior, mas sim para obter liquidez e quitar dívidas, evitando problemas futuros. Nestes casos, Borges recomenda evitar participar do follow-on.
Além disso, se o preço das cotas do follow-on for superior ao valor de mercado, a analista ressalta que não há justificativa para investir. Ela simplifica, afirmando que não faz sentido pagar mais caro quando é possível adquirir o mesmo produto por um preço menor no mercado.
Em resumo, os principais critérios de avaliação de uma emissão, segundo Borges, são: o preço das cotas emitidas deve ser inferior ao valor de mercado, e a destinação dos recursos deve ser estrategicamente planejada para otimizar o retorno dos investidores.
Conheça o EGAF11
O Fiagro EGAF11 preparou a 5ª emissão de cotas. Com um investimento mínimo de R$1.076,81 e um preço de subscrição fixado em R$98,61, esta oferta se torna acessível para investidores em geral, ou seja, não é destinada apenas aos investidores profissionais.
Além disso, um dos atrativos do FI Agro EGAF11 é que todo ganho auferido via dividendos é isento de Imposto de Renda para pessoa física.
Sobre a Ecoagro
Fundada em 2007, a Ecoagro se tornou a maior securitizadora agro do Brasil, com R$16,59 bilhões de CRAs emitidos em 2022. O grupo se destaca pelo seu conhecimento da cadeia produtiva do agronegócio e pela sua inovação no mercado de capitais.
Pioneiros na criação de estruturas inovadoras para o mercado financeiro, a Ecoagro também demonstra um compromisso com a governança ESG (Ambiental, Social e Governança) em suas operações.
Essa abordagem alinhada com os princípios ESG representa uma visão sustentável e responsável, que se tornou cada vez mais importante para os investidores preocupados com questões ambientais e sociais.
Os principais pontos do FI Agro EGAF11 refletem a experiência e comprometimento da Ecoagro:
- Gestão com foco exclusivo no agronegócio, com uma equipe que possui ampla experiência no setor.
- Originação e estruturação próprias, o que proporciona um controle mais abrangente sobre os ativos e investimentos.
- Alinhamento ESG, refletindo um compromisso com práticas ambientalmente conscientes e responsáveis.
- Histórico de dividendos mensais, com um desempenho equivalente a CDI + 4%.
- Carteira indexada ao CDI, proporcionando um nível de estabilidade e previsibilidade ao investimento.
- Dividendos mensais isentos de IR para pessoas físicas, destacando-se como uma opção atrativa para aqueles que buscam renda passiva e benefícios fiscais.
